Sandisk, 4. çeyrekte beklentileri yerle bir ediyor, ancak piyasa etkilenmemiş görünüyor

• SNDK hissesi, Sandisk'in rekor çeyreklik verisine rağmen geri çekiliyor.
• Fiskal 4. çeyrekte gelir, Mart çeyreğine kıyasla %51 artıyor.
• Sandisk, net gelirde çeyreklik bazda %91 artış bildirdi.
• Sandisk, mevcut çeyrekte düzeltilmiş hisse başına kazancın 44 ila 46 dolar arasında olmasını bekliyor.

Sandisk (SNDK) çarşamba günü geç saatlerde Wall Street konsensüsünü ezip geçti ve haziran ayında sona eren fiskal dördüncü çeyrek için hem gelir hem de kâr tarafında güçlü bir beklenti aşımı açıkladı.

Dünya genelinde aşırı bir bellek çipi kıtlığının ortasında kalan bellek çipi üreticisi, hisse başına düzeltilmiş kazancın (EPS) 39,25 dolar olduğunu ve konsensüsü 4,73 dolar aştığını bildirdi. 8,39 milyar dolarlık gelir de konsensüsün yaklaşık 580 milyon dolar üzerinde gerçekleşti.

Wall Street, SanDisk'in hisse başına 34,52 dolar kazanç ve 8,39 milyar dolar gelir açıklamasını bekliyordu, ancak sonuçlar gelirin yıllık bazda %372 ve çeyreklik bazda %51 arttığını gösterdi. Düzeltilmiş EPS, bir yıl önceki 0,29 dolarlık seviyeden yükselerek haziran ayında sona eren çeyrekte yaklaşık %15.000 arttı.

Patlayıcı çeyrek piyasayı etkilemedi

Sandisk hisseleri, açıklamanın ardından başlangıçta tuhaf bir şekilde %8'den fazla düştü ancak o zamandan beri bu kaybın yaklaşık yarısını telafi etti.

7 Ağustos haftalık opsiyonları, hem call hem de put tarafında en yüksek açık pozisyonun 1.370 kullanım fiyatında olduğunu gösteriyor ve kazançların ardından yaşanan sert opsiyon işlemleri, zayıf performansın en azından kısmen sorumlusu olmuş olabilir. Sandisk hissesi normal seansta da %5'ten fazla düştü ve bu kaybın büyük kısmı işlemlerin son saatinde geldi.

Ancak çeyreklik sonuçlara itiraz etmek zordu. Sandisk yönetimi, "gelir performansının hem Datacenter'ın %437 artmasıyla daha yüksek değerli müşterilere yönelik ürün karmamızdaki değişimden hem de daha yüksek fiyatlamadan kaynaklandığını" söyledi.

Çeyreklik bazda brüt marj, zaten yüksek olan %78,4 seviyesinden Q4'te %84,6'ya yükseldi. Net gelir, fiskal Q3'ten (Mart) %91 artarken, aynı zamanda faaliyet giderleri %1 düştü.

Şirket, üçü yeni şirketlerle olmak üzere müşterilerle beş yeni daha uzun vadeli anlaşma imzaladı.

"Fiskal 2026'yı lider bir teknoloji portföyüyle kapattık, Datacenter'ı kritik bir büyüme ayağı olarak konumlandırdık ve müşteri ortaklıklarımızı derinleştirdik," dedi Sandisk Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su David Goeckeler. 

Eylül ayında sona erecek olan fiskal 1. çeyrek 2027 için Goeckeler ve şirket, gelirin 10,3 milyar ila 10,8 milyar dolar arasında, düzeltilmiş hisse başına kazancın ise 44 ila 46 dolar arasında olacağını öngörüyor.

Sandisk hisse grafikleri

Sandisk'in mesai sonrası anlaşılmaz bir şekilde satış yemesiyle birlikte, grafik SNDK'nin 1.050 dolar civarındaki yükselen alt trend çizgisini yeniden test etmesinin mümkün olduğunu gösteriyor. Yoğun opsiyon işlemlerinin yanı sıra, SNDK'nin son bir haftada %40'lık yükselişi, yatırımcıların kazanç açıklaması sonrasında kâr almasına yol açmış olabilir.

Boğaların yeniden ivme kazanması için Sandisk hissesinin, 1.445 dolar civarındaki hafif aşağı eğimli üst trend çizgisini aşması gerekiyor.

Günlük grafik, mesai sonrası düşüşün SNDK'yi 100 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altına yerleştirdiğini gösteriyor; bu da düşüş sinyali. Ancak heyecanlı bireysel yatırımcılar bu hisseleri hafta ilerledikçe, hatta neredeyse kesin olarak bu ay içinde yeniden yukarı taşıyabilir.

Yakındaki üst trend çizgisinde 1.445 dolar seviyesinin aşılmasıyla birlikte, 50 günlük SMA 1.700 dolar civarında görünür hale geliyor. Makro görünüm destek sunmaya devam ederse, yönetimin iyimser projeksiyonlarının ön plana çıkmasıyla oraya ulaşmak zor olmamalı.