Oracle'ın RPO rallisi görülmeye değer, hisseler %40 arttı

• Oracle, 455 milyar dolarlık kalan performans yükümlülüğü ile Wall Street'i şaşırttı.
• Oracle, 2030 mali yılı Bulut Altyapısı gelirinin 144 milyar dolara ulaşmasını bekliyor.
• ORCL, Q1'deki çift kayba rağmen %40'a kadar yükseldi.
• Ağustos ayı ÜFE enflasyonu, konsensüsün oldukça altında geldi.

Çarşamba sabahı ticaretin başlamasından 15 dakika geçmişken, Oracle (ORCL) bir penny hissesi gibi işlem görüyor. Hem üst hem de alt çizgide mali ilk çeyrek konsensüsünü kaçırmasına rağmen, ORCL hisseleri kalan performans yükümlülüklerindeki (RPO) beklenmedik patlama ile %40'a kadar yükseldi.

RPO'lar, imzalanmış sözleşmelere dayanan gelecekteki tahmini gelirlerdir ve bu rakam Oracle'da mali Q1'de bir yıl öncesine göre %359 artmıştır.

Oracle hisseleri, Salı günkü kapanış fiyatı olan 241,51 dolardan Çarşamba günü 339 doların üzerine çıkarak yaklaşık 266 milyar dolar piyasa değeri ekledi.

Geniş piyasa, Çarşamba günü ön piyasa verilerinde Ağustos ayı Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) konsensüsün oldukça altında gelmesinin ardından karışık bir görünüm sergiliyor. Dow Jones Sanayi Ortalaması (DJIA) %0,2 değer kaybederken, S&P 500 neredeyse yarım puan artış gösterdi. Yazım anında NASDAQ yaklaşık %0,3 yükseldi.

Oracle, uzun vadeli gelir görünümü ile şaşırtıyor

Oracle'ın RPO'ları neredeyse gerçek olamayacak kadar iyi.

"Q1'de üç farklı müşteri ile dört milyar dolarlık sözleşme imzaladık," dedi Oracle CEO'su Safra Catz. "Bu, RPO sözleşme birikiminin %359 artarak 455 milyar dolara ulaşmasına neden oldu. Bu, şaşırtıcı bir çeyrekti ve Oracle Bulut Altyapısına olan talep artmaya devam ediyor. Önümüzdeki birkaç ay içinde birkaç ek milyar dolarlık müşteri daha imzalayacağımızı bekliyoruz ve RPO'nun yarım trilyon doları aşması muhtemel."

Oracle, Bulut Altyapısının bu mali yılda (%2026) %77 büyümesini ve 18 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Buradan, mali 2027'de 32 milyar dolara, mali 2028'de 73 milyar dolara, mali 2029'da 114 milyar dolara ve mali 2030'da 144 milyar dolara yükselebileceği öngörülüyor.

Bulut gelirindeki aşırı büyüme, Oracle'ın sektördeki önemli bir oyuncu haline gelmesiyle birlikte AI veri merkezlerindeki büyük inşaat çalışmalarından kaynaklanıyor. Oracle'ın, ABD Başkanı Donald Trump'ın 500 milyar dolarlık planı olan Stargate Projesi'nde merkezi bir figür olduğu daha önce biliniyordu; bu proje, ABD genelinde dünyanın AI odaklı veri merkezlerini inşa etmeyi amaçlıyordu. Ancak hiçbir analist, Oracle'ın gelirinin bu kadar dik bir eğimle artmasını beklemiyordu.

Mali ilk çeyrek için Oracle, 14,93 milyar dolarlık gelirle ayarlanmış hisse başına kazancı (EPS) 1,47 dolar olarak bildirdi. EPS rakamı, Wall Street konsensüsünün bir sent altında kaldı ve gelir, projeksiyonların 110 milyon dolar altında gerçekleşti. Çeyrek için gelir, bir yıl öncesine göre %12 artarken, Bulut geliri yıllık %28, Bulut Altyapısı geliri ise bu dönemde %55 artış gösterdi.

Oracle hisse tahmini

Büyük kapaklı bir hissenin tek bir seansta bu kadar yükselmesi son derece nadirdir, ancak Oracle bunu başardı. ORCL hisseleri, %261,8 Fibonacci Düzeltmesi'ni geçerek şimdi 371 dolara yakın %361,8 Fibo'ya yöneliyor.

Bu büyüklükteki bir rallinin tehlikesi, yakınlarda gerçek destek yapılarının olmamasıdır. Örneğin, 50 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) 242 dolarda. Tek olasılık, 287 doların hemen altında bulunan %161,8 Fibo, ancak bu seviye artık Çarşamba günkü fiyat seviyesinin %15 altında.

ORCL günlük hisse senedi grafiği