Altın, İran gerilimleri arasında destek bulan daha zayıf ABD Doları ile 4.500 doları geri alıyor

• Ons Altın, ABD Doları'nın gevşemesiyle yükseliyor, ancak jeopolitik gerilimler piyasaları dalgalı tutuyor.
• Petrol kaynaklı enflasyon riskleri, başlıca merkez bankalarında faiz artırımı beklentilerini yükseltiyor.
• Teknik olarak, XAU/USD son dip seviyeler civarında stabil kalıyor, ancak kısa vadeli trend zayıf seyrediyor.

Ons Altın (XAU/USD) cuma günü yükseliş kaydederek, önceki gün yaklaşık %2,75 düşüşün ardından toparlanıyor; ABD-İsrail ile İran arasındaki savaşla ilgili gelişen jeopolitik manşetler küresel piyasalarda volatiliteyi artırmaya devam ediyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD günlük bazda %3,00'den fazla artışla 4.527$ civarında işlem görüyordu.

Bu arada, Dolar'daki mütevazı geri çekilme de destek sağlıyor; ABD Dolar Endeksi (DXY) gün içinde kısa süreliğine 100,00 seviyesinin üzerine çıktıktan sonra gevşedi.

Michigan Üniversitesi'nin Mart verileri karışık bir tablo ortaya koydu. Tüketici Güven Endeksi 53,3 ile 54'lük beklentinin altında ve önceki 55,5'ten geriledi. Tüketici Beklentileri Endeksi de 54,1'den 51,7'ye düştü. Öte yandan, 1 yıllık enflasyon beklentisi %3,8'e yükselirken, 5 yıllık beklenti %3,2 seviyesinde sabit kaldı.

Trump, İran'ın enerji tesislerine yönelik saldırıları durdurdu, ancak belirsizlik sürüyor

ABD Başkanı Donald Trump, İran’ın enerji altyapısını hedef alan planlanan askeri saldırıların ertelendiğini duyurdu. Başlangıçta cuma günü sona erecek olan süre 10 gün uzatıldı. Truth Social'da yaptığı paylaşımda Trump, "İran Hükümeti talebi üzerine" saldırıları "6 Nisan 2026, Doğu Saati ile saat 20:00'ye kadar" durduracağını belirtti ve "müzakerelerin devam ettiğini" ekledi.

Ancak bu adım piyasa endişelerini yatıştırmakta yetersiz kaldı. Gecikme bazı ani tırmanma risklerini azaltabilir, ancak özellikle İran müzakerelere direnmeye devam ederken çözüm yoluna dair sınırlı netlik sunuyor. Öte yandan, The Wall Street Journal perşembe günü Pentagon'un Orta Doğu'ya ek 10.000 kara asker gönderme olasılığını değerlendirdiğini bildirdi; bu da çözüm bulunamazsa tırmanma riskini canlı tutuyor.

Petrol kaynaklı enflasyon endişeleri faiz beklentilerini şekillendiriyor

Hürmüz Boğazı, devam eden çatışmanın ana odak noktası olmaya devam ediyor ve önemli kısıtlamalarla karşı karşıya kalarak Petrol fiyatlarını yüksek tutuyor. Bu ortamda, Altın geleneksel bir güvenli liman yerine faiz oranlarına duyarlı bir varlık gibi hareket ediyor; petrol kaynaklı enflasyon riskleri, yatırımcıları Federal Rezerv (Fed), Avrupa Merkez Bankası (AMB) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE) dahil olmak üzere başlıca merkez bankalarında olası faiz artırımlarını fiyatlamaya itiyor.

CME FedWatch Aracı'na göre, piyasalar bu yıl herhangi bir faiz indirimi ihtimalini dışlıyor ve 2026 sonuna kadar borçlanma maliyetlerinde %50 ihtimalle artış bekliyor; bu, ABD-İran savaşı öncesinde öngörülen 2-3 faiz indirimi beklentisinden farklı.

Güçlü ABD Doları ve yükselen getiriler Altın üzerinde baskı oluşturuyor

Fed'in faiz indirimi beklentilerinin şahin revizyonu, 10 yıllık gösterge tahvil getirisini yaklaşık %4,45 seviyesine yükselterek Temmuz 2025'ten bu yana en yüksek seviyeye taşıyor. Bu durum, getirisi olmayan varlıkları tutmanın fırsat maliyetini artırarak Altın üzerinde baskı yaratıyor.

Aynı zamanda, ABD Doları (USD) artan gerilimler arasında genel olarak güçlü kalmaya devam ediyor; dünyanın birincil rezerv para birimi olarak statüsünden faydalanarak külçe üzerinde ek baskı oluşturuyor. Hem Petrol hem de Altın USD cinsinden fiyatlandığından, yükselen Petrol fiyatları Doları destekliyor ve bu da Altın’ın yukarı yönlü hareketini sınırlıyor.

İleriye dönük olarak, piyasa odak noktası Fed yetkililerinin açıklamalarına kayıyor; Richmond Fed Başkanı Tom Barkin, Philadelphia Fed Başkanı Anna Paulson ve San Francisco Fed Başkanı Mary Daly dahil olmak üzere para politikası yönü hakkında ipuçları aranıyor.

Teknik analiz: Satıcılar kritik direnç seviyelerinin altında kontrolü sürdürüyor

Teknik açıdan, XAU/USD bu hafta başında kısa süreliğine 4.100$ civarında dört aylık dip seviyelere geriledikten sonra erken stabilizasyon işaretleri gösteriyor. Ancak kısa vadeli görünüm aşağı yönlü eğilimli; fiyat saatlik ve günlük grafiklerde kritik hareketli ortalamaların altında işlem görüyor.

4 saatlik grafikte, düşüş yapısı sağlam kalmaya devam ediyor; fiyat 50 ve 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altında seyrediyor ve her iki SMA da aşağı yönlü eğim göstererek kalıcı aşağı yönlü baskıyı işaret ediyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) orta 40'lardan 53'e yükseldi ve Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) çizgisi pozitif bölgede sinyal çizgisinin üzerine çıkarak genişleyen histogramla birlikte toparlanan yukarı yönlü momentumu gösteriyor.

Yukarıda, 50 dönemlik SMA 4.581$ seviyesinde acil direnç görevi görürken, ardından 100 dönemlik SMA yaklaşık 4.843$ civarında bulunuyor. Aşağıda ise 4.300$ acil destek olarak işlev görüyor; haftalık salınım dip seviyesi olan 4.098$ ise izlenmesi gereken bir sonraki kritik seviye.