Ons altın fiyatı ABD dolarının toparlanmasıyla 2.500 dolara geri çekildi

• Altın, ABD Dolarının yılın en düşük seviyelerinden toparlanmasıyla birlikte düzeltme yapıyor.
• Karışık bir görünüm sergileyen ABD ekonomik verileri, Fed'in eylül ayında %0,50'lik bir faiz indirimine gidip gitmeyeceği konusunda piyasayı temkinli hale getiriyor.
• Altın'daki yoğun uzun pozisyonlanma, fiyatı yükseltmeye çalışan boğalar için bir başka engel.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), ABD Doları'ndaki (USD) toparlanma nedeniyle düşüşe geçtikten sonra çarşamba günü 2.500$'ın hemen üzerinde el değiştiiyor. Altın esas olarak USD cinsinden fiyatlandırıldığından dolayı ABD dolardaki herhangi bir güçlenme fiyatı üzerinde baskı yaratma eğilimindedir. ABD Dolar Endeksi (DXY) çarşamba günü yüzde üçün üzerinde bir artışla 100,90'larda seyrederek bir önceki gün gördüğü 100,51 seviyesinden toparlandı.

Salı günü ABD verileri karışık bir seyir izledi ve Conference Board'un ağustos ayı Tüketici Güveni göstergesi 103,3'e yükselerek 100,7 olan beklentileri aştı. ABD tüketicisinden gelen iyimserlik, ABD ekonomisi için sert iniş senaryosuna karşı daha fazla kanıt sağladı. Bununla birlikte, Deutsche Bank stratejisti Jim Reid'e göre işgücü piyasası göstergeleri "bu döngüde şimdiye kadarki en zayıf seviyelerine geriledi ve bu da işgücü piyasasındaki son yavaşlamaya ilişkin endişeleri destekledi".

ABD ekonomisine ilişkin endişeler ılımlı seyrederken altın geri çekiliyor

Son birkaç gündür açıklanan verilerin ABD ekonomisinin durumuna ilişkin karışık bir tablo çizmesi nedeniyle altın çarşamba günü düşüşte. Richmond Fed İmalat Endeksi ağustos ayında -17'den -19'a düşerken, -14'e yükselmesi bekleniyordu. Bu arada ABD konut verileri de karışık bir tablo çizdi: Haziran ayında konut fiyatları %0,2 artış beklentisine karşın aylık bazda %0,1 düşerken, S&P/Case-Schiller Konut Fiyat Endeksi %6,0 tahminine karşın yıllık bazda %6,5 artış gösterdi.

Bu veriler, pazartesi günü açıklanan ve temmuz ayında %9,9'luk keskin bir artışla Mayıs 2020'den bu yana en yüksek seviyeye ulaşan ve yatırımcıları ABD ekonomisi konusunda rahatlatan ABD Dayanıklı Mal Siparişleri rakamlarının ardından geldi.

Bu açıklamalara rağmen, piyasanın ABD faiz oranlarının yörüngesine ilişkin beklentileri çok az değişmiş görünüyor. CME FedWatch aracına göre, Fed'in eylül ayında %0,50'lik mega bir faiz indirimi yapma olasılığı %30'un ortalarında seyrediyor. Bu oran, Federal Rezerv (Fed) Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole'daki konuşmasında faiz indirimlerinin yolda olduğuna dair en net sinyali vermesinin ardından bulunduğu seviyeye yakın. Bununla birlikte, 3 aylık ABD Hazine tahvil getirileri çarşamba günü yükselirken, daha uzun vadeli tahvil getirileri düşüyor, bu da tahvil yatırımcılarının Fed'in %0,50'lik mega bir kesintiye gideceğinden emin olmadıklarını gösteriyor olabilir. Böyle bir hareket, gerçekleşmesi halinde, faiz ödemeyen bir varlık olarak faiz oranları düştükçe kazanç elde etme eğiliminde olan Altın'a fayda sağlayacaktır.

Yatırımcılar şimdi Fed'in faiz oranlarında nereye gidebileceğine dair daha net bir yönlendirme için cuma günü açıklanacak olan Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verilerine odaklandı. Perşembe günü açıklanacak olan ikinci çeyrek ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) verisi beklentileri etkileyebilirken, çarşamba günkü zayıf ekonomik gündemde yalnızca Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic'in yorumları yer alıyor. Nvidia (NVDA) kazançları ilerleyen saatlerde açıklanacak.

TD Securities Kıdemli Emtia Stratejisti Daniel Ghali'ye göre, aşırı uzun pozisyonlar fiyatı yükseltmeye çalışan Altın boğaları için sorun olmaya devam ediyor.

Ghali "Altın'daki makro fon pozisyonu göstergemiz şu anda pandeminin derinliklerinde kaydedilen en yüksek seviyelerde. Bu kırmızı bayrak, Eylül 2019'da ve daha önce Temmuz 2016'da belirlenen yerel zirveleri işaret ediyor," diyor.

Stratejist "Aşağı yönlü riskler artık daha güçlü. Gemi kalabalık. Aslında, bugünkü kadar kalabalık olduğu pek söylenemez. Filikada yeriniz var mı?" diye ekliyor.

Teknik Analiz: Altın 2.530$'ı yeniden test ettikten sonra geriledi

Ons Altın fiyatı (XAU/USD) 2.530$ seviyesini yeniden test ettikten sonra tekrar düşüşe geçti. Genel olarak, eski işlem aralığının üzerinde bir konsolidasyon içinde kalıyor. Son duraklamaya rağmen, Altın kısa vadeli bir yükseliş trendinde kalmaya devam ediyor, bu da "trend sizin arkadaşınızdır" göz önüne alındığında kısa pozisyonlara göre uzun pozisyonlar lehine görünüyor.

XAU/USD 4 saatlik Grafik

(Tamamlanmamış bir üçgen formasyonunu andıran) aralığın kırılması 14 Ağustos'ta gerçekleşti ve yaklaşık 2.550$'lık bir yukarı yönlü hedef oluşturdu. Bu, aralığın yüksekliğinin 0,618 Fibonacci oranı alınarak ve daha yükseğe ekstrapole edilerek hesaplandı. Bu hedef, teknik analiz ilkelerine dayanan bir kırılmadan sonra takip için minimum beklentidir.

Ağustos 20'de tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 2.531$'ın üzerine çıkılması, 2.550$ hedefine doğru yükselişin devam edeceğinin teyidini sağlayacaktır.

Alternatif olarak, işlem aralığının kırılması, yukarı yönlü öngörülen hedefi geçersiz kılacaktır. Böyle bir hareket, 2.470 doların (22 Ağustos'un en düşük seviyesi) altında bir günlük kapanışla teyit edilecektir. Bu durum Altın için tabloyu değiştirecek ve kısa vadeli yükseliş trendini şüpheli hale getirecektir.

Bununla birlikte, Altın orta ve uzun vadeli zaman dilimlerinde geniş tabanlı bir yükseliş trendinde ve bu da değerli metal için genel bir yükseliş görünümünü destekliyor.