Ons Altın, Fed faiz artırımı riskleri sürerken ABD ÜFE verileri öncesinde baskı altında kalıyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, ABD üretici enflasyonu verileri öncesinde ABD Dolarının istikrar kazanmasıyla önceki kazançlarını geri veriyor.
- Daha sıcak bir ÜFE raporu, gelecek hafta Federal Rezerv'in faiz artırımı yapacağına ilişkin beklentileri güçlendirebilir.
- Günlük grafik nötr momentuma işaret ederken, XAU/USD 200 günlük SMA'sının altında sınırlı kalmaya devam ediyor.
Altın (XAU/USD), perşembe günü aşağı yönlü bir eğilimle işlem görüyor; ABD Doları (USD), saat 12:30 GMT'de açıklanacak Amerika Birleşik Devletleri Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri öncesinde istikrar kazanırken önceki kazançlarını geri veriyor. Bu satırların yazıldığı sırada, XAU/USD gün içi 4.434$ seviyesindeki zirvesine ulaştıktan sonra yaklaşık 4.383$ seviyesinde işlem görüyor.
Ekonomistler, ABD üretici enflasyonunun ağustos ayında yeniden hızlanmasını bekliyor. Manşet ÜFE'nin, temmuz ayında değişmeden kaldıktan sonra aylık bazda %0,4 artması, yıllık oranın ise %4,7'den %5,3'e hızlanması bekleniyor. Değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek ÜFE'nin ise aylık bazda %0,2'den %0,3'e yükselmesi bekleniyor. Yıllık bazda ise çekirdek üretici enflasyonunun %4,2'den %4,6'ya çıkması öngörülüyor.
Yükselen Petrol fiyatları halihazırda enflasyon endişelerini artırıyor, bu nedenle beklentilerin üzerinde gelecek bir ÜFE verisi, Federal Rezerv'in (Fed) 15-16 Eylül toplantısında faiz oranlarını artıracağına ilişkin beklentileri daha da güçlendirebilir. Ancak cuma günü açıklanacak ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporu, nihai kararın şekillenmesinde muhtemelen daha büyük ağırlık taşıyacak.
CME FedWatch aracına göre, yatırımcılar gelecek hafta bir faiz artırımı olasılığını yaklaşık %62 olarak fiyatlıyor. Ancak Reuters'ın anketine katılan ekonomistlerin çoğu, merkez bankasının yıl sonuna kadar faiz oranlarını değiştirmeyeceğini öngörüyor. Getirisi olmayan bir varlık olarak Altın, faiz oranları düşük olduğunda genellikle fayda sağlar; çünkü bu durum değerli metali elde tutmanın fırsat maliyetini azaltır.
DBS stratejistleri, bir "enerji kaynaklı sıkışmanın daha zor bir tercih anlamına geldiği, potansiyel olarak Fed'in enflasyon beklentilerini kontrol altına almasını gerektirirken büyüme üzerinde baskı yaratabileceği" uyarısında bulunuyor, ancak "güvenilir bir Fed tepkisinin USD'yi destekleyebileceğini ve uzun vadeli enflasyon endişelerini hafifletebileceğini" de ekliyor.
Altı büyük para birimi sepeti karşısında Dolar'ın değerini izleyen ABD Dolar Endeksi (DXY), gün içi 98,71 dip seviyesinden toparlanarak yaklaşık 98,90 seviyesinde işlem görüyor. Altın ayrıca daha yüksek ABD Hazine tahvil getirilerinden de baskı görüyor. Gösterge 10 yıllık getiri, Hazine'nin daha büyük tahvil geri alım planının piyasaları etkilememesinin ardından, Kasım 2023'ten bu yana en yüksek seviyesine yakın olan yaklaşık %4,85 seviyesinde işlem görüyor.
ING'deki analistler, ABD para birimine yönelik yapıcı duruşlarını yineleyerek "dolar için yukarı yönlü riskler görmeye devam ettiklerini" vurguluyor. Analistler, "USD kısa vadeli faizlerinin mevcut seviyeler civarında kalması ve küresel duyarlılığın kırılgan olmaya devam etmesi" koşuluyla, "süregelen USD zayıf performansı için temel bir neden" olmadığını savunuyor. Görüşlerine göre, "bugün ya da yarın" açıklanacak enflasyon verilerinden gelecek herhangi bir "önemli aşağı yönlü sürpriz" olmadıkça, zemin "DXY'nin 99,0'a geri dönmesi" için yeterli olmalı.
Kısa vadede Altın, artan Fed faiz artırımı beklentileri ve yüksek Hazine tahvili getirileri karşısında kırılgan kalırken, Orta Doğu'daki gerilimler de doğrudan çok az destek sağlıyor.
Teknik analiz: Ayılar 200 günlük SMA'nın altında kontrolü elinde tutuyor
Günlük grafikte XAU/USD, 50 günlük ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) üzerinde kalıyor ve bu da altta yatan trend desteğine işaret ediyor; ancak daha geniş yukarı yönü sınırlayan 4.538 dolar civarındaki 200 günlük SMA'nın altında kalmaya devam ediyor.
49 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (RSI) nötr momentuma işaret ederken, Hareketli Ortalama Yakınsama Iraksama (MACD) göstergesi negatif bir okuma ve zayıf histogramla sıfırın altında kalıyor; bu da yapıcı altta yatan yapıya rağmen yükselişlerin hâlâ satış baskısıyla karşılaşabileceğine işaret ediyor.
Yukarı yönde, ilk direnç 4.538 dolar civarındaki 200 günlük SMA'da görülüyor; buranın kırılması halinde bir sonraki kritik bariyer 4.700 dolar yakınlarındaki yatay direnç seviyesinde ortaya çıkıyor. Aşağı yönde, acil destek son kapanış civarındaki yakın fiyat pivot bölgesinden geliyor; bunu yaklaşık 4.340 dolardaki 100 günlük SMA ve 4.266 dolar yakınlarındaki 50 günlük SMA izliyor. Daha derin bir düşüş, bir sonraki önemli talep bölgesi olarak 4.000 dolardaki ana yatay tabanı gündeme getirecektir.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Enflasyon - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Enflasyon, temsili bir mal ve hizmet sepetinin fiyatındaki artışı ölçer. Manşet enflasyon genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek enflasyon, jeopolitik ve mevsimsel faktörler nedeniyle dalgalanabilen gıda ve yakıt gibi daha değişken unsurları hariç tutar. Çekirdek enflasyon ekonomistlerin odaklandığı rakamdır ve enflasyonu yönetilebilir bir seviyede, genellikle %2 civarında tutmakla yükümlü olan merkez bankaları tarafından hedeflenen seviyedir.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), bir dönem boyunca bir mal ve hizmet sepetinin fiyatlarındaki değişimi ölçer. Genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek TÜFE, değişken gıda ve yakıt girdilerini hariç tuttuğu için merkez bankaları tarafından hedeflenen rakamdır. Çekirdek TÜFE %2'nin üzerine çıktığında genellikle daha yüksek faiz oranlarıyla sonuçlanırken, %2'nin altına düştüğünde bunun tam tersi olur. Daha yüksek faiz oranları bir para birimi için olumlu olduğundan, daha yüksek enflasyon genellikle daha güçlü bir para birimi ile sonuçlanır. Enflasyon düştüğünde ise tam tersi geçerlidir.
Her ne kadar sezgisel görünse de, bir ülkedeki yüksek enflasyon para biriminin değerini yükseltirken, düşük enflasyon için bunun tam tersi geçerlidir. Bunun nedeni, merkez bankasının normalde yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek olması ve bunun da paralarını park edecek kazançlı bir yer arayan yatırımcılardan daha fazla küresel sermaye girişi çekmesidir.
Eskiden Altın, değerini koruduğu için yüksek enflasyon dönemlerinde yatırımcıların yöneldiği bir varlıktı ve yatırımcılar aşırı piyasa kargaşası dönemlerinde güvenli liman özelliği nedeniyle Altın almaya devam etse de çoğu zaman durum böyle değildir. Bunun nedeni, enflasyon yüksek olduğunda merkez bankalarının bununla mücadele etmek için faiz oranlarını artıracak olmasıdır. Daha yüksek faiz oranları Altın için olumsuzdur çünkü faiz getiren bir varlığa karşı Altın tutmanın veya parayı nakit mevduat hesabına yatırmanın fırsat maliyetini artırır. Diğer taraftan, düşük enflasyon faiz oranlarını düşürerek parlak metali daha uygun bir yatırım alternatifi haline getirdiğinden dolayı Altın için olumlu olma eğilimindedir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.