NASDAQ 100 üçüncü gün üst üste düşüş yaşadı: GOOGL, BTC, QQQ, EL, NDX

• ABD iş ilanları ve işten çıkarmalar hisse senedi piyasasında korku yaratıyor.
• NASDAQ 100, iki aydan fazla bir sürenin en düşük seviyesine düştü.
• Bitcoin, 67.000$'ın altına düşerek 15 aylık en düşük seviyeye ulaştı.
• GOOGL, Q4 sonuçlarında büyük bir başarıya rağmen %4 düştü.
• Yazılım, AI tehdidinden dolayı belirgin bir zayıflıkla karşı karşıya.

Piyasalar bu hafta pek iyi görünmüyor. Zayıf ABD iş rakamları, ABD işgücü piyasasının zayıfladığına dair yayılan korkulara katkıda bulundu. Aralık ayı için ABD JOLTS İş İlanları verileri, Kasım'daki 6,9 milyon seviyesinden 6,5 milyon seviyesine düştü.

Challenger, Gray & Christmas, ABD şirketlerinin Ocak ayında 108 bin çalışanı işten çıkardığına dair bir rapor yayınladı; bu, 2009'dan bu yana ay için en kötü gösterim.

Teknoloji hisselerine ağırlık veren NASDAQ 100, 24 Kasım'dan bu yana en düşük seviyesine geriledi. Çarşamba akşamı Alphabet'in (GOOGL) Q4 sonuçlarından etkileyici bir gösterim olmasına rağmen, arama devi hisseleri Perşembe sabahı %4'ten fazla değer kaybediyor. Estée Lauder Companies (EL), kazanç sonuçları ve 100 milyon dolarlık daha yüksek gümrük vergisi maliyetine işaret eden yumuşak yönlendirme ile %21'den fazla düştü. Super Micro Computer (SMCI) kendi sonuçlarıyla %10 değer kaybederken, Eli Lilly (LLY) %7 düştü.

Ağır riskten kaçınma algısı, Bitcoin'i (BTC) %8 kadar düşürerek 67.000$'ın altındaki 15 aylık en düşük seviyelere itti. Bitcoin, son üç haftada piyasa değerinin 1 trilyondan fazla kaybını yaşadı ve Michael Saylor'un Strategy (MSTR) varlıklarının Bitcoin tutarlarıyla en az 6 milyar dolar zarar etme riski hakkında endişeler artıyor. MSTR hisseleri, tüm zamanların en yüksek seviyesinden %72 değer kaybetti.

Güvenliğe geçiş çoğu varlığı etkiliyor

Birçok riskten kaçınma senaryosunun aksine, Altın güvenliğe geçişten fayda sağlamıyor. Parlak metal, ons başına 4.800$'a yakın %3 düştü.

Bu arada, ABD Hazine tahvilleri büyük ölçüde fayda sağlıyor. ABD Hazine getirileri, özellikle 5 yıllık (%1,8) ve 10 yıllık (-%1,45) tahvillerde, tüm eğride düştü. 2 yıllık/10 yıllık fark, yaklaşık dört yılın en büyük seviyesine genişledi ve getiri eğrisi belirgin şekilde dikleşiyor.

Batı Teksas Ortağı Petrolü %3'ten fazla düşerek 63,16$'a geriledi.

Tüketici Harcamaları, Temel Malzemeler ve Enerji en kötü performans gösteren sektörler olurken, Sağlık, Tüketici Temel Ürünleri ve Kamu Hizmetleri en iyi performansı gösteriyor.

NASDAQ 100, uzatılmış bir düşüşe doğru zayıflıyor

NASDAQ 100'ün neredeyse üçte biri, Göreceli Güç Endeksi (RSI) temelinde aşırı satım olarak listeleniyor. En çok aşırı satım gösteren on bileşen şunlardır:

• PayPal Holdings (PYPL)
• Thomson Reuters (TRI)
• Take-Two Interactive Software (TTWO)
• Axon Enterprise (AXON)
• Verisk Analytics (VRSK)
• Constellation Energy (CEG)
• Shopify (SHOP)
• Intuit (INTU)
• Qualcomm (QCOM)
• Intuitive Surgical (ISRG)

NASDAQ 100'ü işlem yapmak için en popüler ETF olan Invesco QQQ Trust (QQQ), Aralık ortasından bu yana ilk kez 600$'ın altına düştü ve Yeni Yıl etrafındaki kazançların çoğunu silmiş oldu.

Son beş işlem seansında, Advanced Micro Devices (AMD) %19'dan fazla kaybetti, Palantir Technologies (PLTR) ise %11,5 düştü.

Negatifliğin büyük bir kısmı yazılım alanında yoğunlaşıyor; burada Microsoft (MSFT) geçen hafta kazanç sonrası teslimiyetle öne çıktı. MSFT hisseleri, Temmuz 2025'teki tüm zamanların en yüksek seviyesinden %27 düştü. Genel hisse, yapay zekanın (AI) alanın yüksek brüt marjlarına saldırmak üzere geldiği yönünde. Base44 ve Claude gibi yeni platformlar, kendi uygulamanızı oluşturmayı veya profesyonel çalışmaları otomatikleştirmek için özel AI özelliklerini kullanmayı kolaylaştırıyor. Anthropic'in Claude platformu, bu hafta hukuk firmaları için belge incelemesini ve uyum takibini doğrudan artıran yeni bir eklenti tanıttı.

Bu hafta bir müşteri notunda, Wedbush'tan Dan Ives, "Yapay zeka yazılım için kısa vadede bir engel mi? EVET!... Ancak, bu yazılım satışlarının büyüklüğü, sektör için gerçeklikten uzak bir kıyamet senaryosunu hesaba katıyor ve bu durum bizim görüşümüze göre büyük bir kafa karışıklığı yaratıyor."

NASDAQ 100 teknik analizi

NASDAQ 100 için tam anlamıyla bir geri çekilme, endeksin Kasım 2025'te sıkı yükselen fiyat kanalından çıkmasının ardından bekleniyordu. Ancak, Perşembe günü yaşanan çöküş, endeksi 17 Aralık'taki 24.647 seviyesinin altına kırarak yeni bir aralık düşük seviyesine itti.

50 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) oldukça altında işlem gören endeksin, bir sonraki destek alanı 24.000 seviyesinin hemen altında yer alıyor. 21 Kasım 2025'teki 23.854 dip seviyesi, yükselen 200 günlük SMA ile çakıştığı için umut veriyor. Ancak, eğer bu olmazsa, geçen sonbahardaki 23.000 destek seviyesi de büyük bir tehdit oluşturuyor.

NDX, şu anda 25.450'de bulunan 50 günlük SMA'yı yeniden alana kadar bu bir ayı piyasası olarak kalacak.