Müdahale uyarılarına rağmen Japon Yeni zayıflıyor, USD/JPY 158 seviyesine yakın toparlanıyor

• Japon Yeni, yetkililerden gelen yenilenen müdahale uyarılarına rağmen geçtiğimiz haftaki sert rallinin ardından zayıflıyor.
• Japonya'nın kötüleşen mali görünümü Japon para birimi üzerinde baskı oluşturuyor ve USD/JPY'yi destekliyor.
• Piyasalar şimdi Federal Rezerv'in politika patikasına ilişkin yeni ipuçları için ABD Temmuz istihdam raporunu bekliyor.

USD/JPY, bu satırların yazıldığı sırada salı günü 157,95 civarında işlem görüyor ve gün için %0,49 artıda. Geçtiğimiz hafta Japon ve ABD yetkililerinin döviz piyasasında koordineli müdahalesiyle tetiklenen Japon Yeni'nin (JPY) sert toparlanmasının ardından, yatırımcılar giderek yeniden temel dinamiklere odaklanıyor ve bu da ABD Doları'nın (USD) son kayıplarının bir kısmını telafi etmesine olanak tanıyor.

Japonya Maliye Bakanlığı, Tokyo ve Washington'un Japon para birimini desteklemek için koordineli müdahalede bulunduğunu doğruladı. Maliye Bakanı Satsuki Katayama, gerekli olması halinde yetkililerin yeniden müdahale etmekten çekinmeyeceğini söyledi. Bu arada ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Washington'un gelecekteki müdahalelerde işbirliğine hazır olduğunu belirtirken, ABD Başkanı Donald Trump bu hamleyi "bir dostluk işareti" olarak nitelendirdi. Bloomberg'e göre Japonya'nın geçen haftaki müdahale için yaklaşık 34 milyar dolar harcadığı tahmin ediliyor.

Ancak piyasa odağı şimdi Japonya'nın mali görünümüne çevriliyor. İktidardaki Liberal Demokrat Parti (LDP), Nisan 2027'den itibaren gıda tüketim vergisinin geçici olarak %8'den %1'e indirilmesini ve düşük ve orta gelirli haneler için yıllık yaklaşık 600 milyar yen nakit transferini içeren bir öneriyi destekledi. Net bir finansman mekanizmasının bulunmaması yatırımcı endişelerini artırdı ve Japon Yeni üzerinde yeniden baskı oluşturdu.

Bu arada faiz oranı farkı, Japon para biriminin yukarı yönlü potansiyelini sınırlamaya devam ediyor. Japonya Merkez Bankası (BoJ) haziran ayında politika faizini %1'e yükseltmiş olsa da, borçlanma maliyetleri diğer büyük ekonomilerin oldukça altında kalmaya devam ediyor; bu da carry trade işlemlerini desteklemeyi sürdürüyor ve USD/JPY için ek bir destekleyici faktör sağlıyor.

Yatırımcılar ayrıca Orta Doğu'daki jeopolitik gelişmeleri de izliyor. Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ile İran arasındaki gerilimler geçici olarak hafiflemiş görünse de, her iki taraftan gelen çelişkili açıklamalar temkinli piyasa havasını beslemeye devam ediyor.

Dikkatler şimdi ABD işgücü piyasası verilerine çevriliyor; İş Açıkları ve İşgücü Devir Anketi (JOLTS) salı günü ilerleyen saatlerde, cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu öncesinde yayımlanacak. Ekonomistler, ABD ekonomisinin haziran ayındaki 57 binin ardından temmuzda 83 bin istihdam eklemesini beklerken, İşsizlik Oranı'nın %4,2'den %4,3'e yükselmesi öngörülüyor. Beklentilerden güçlü gelecek veriler, Eylül ayında bir Federal Rezerv (Fed) faiz artırımı beklentilerini güçlendirerek ABD Doları'na ek destek sağlayabilir.

USDJPY'de aşağı yön sınırlı kalırken, Yen desteğinin geçici olduğu görülüyor

MUFG'deki analistler, Yen'in "Asya işlem seansı sırasında mütevazı bir şekilde zayıfladığını," ve bunun USD/JPY'yi "dün 157,18 seviyesinde bir dip gördükten sonra 158,00 civarındaki 200 günlük hareketli ortalamaya dokunacak kadar yaklaştırdığını" belirtiyor. Politika cephesinde MUFG, "yen'i desteklemek için ABD müdahalesinin nispeten küçük ölçekte kalmasını" bekliyor ve "ortak müdahalenin kısa vadede yen'e destek sağlamada daha etkili olabileceğini kabul etsek de, bunun yalnızca zaman kazandırabileceğine inanıyoruz." Onlara göre, "son beş yıldır devam eden yen zayıflama trendinin sürdürülebilir bir şekilde tersine dönmesini teşvik etmek için temellerde de bir değişiklik olması gerekecek," ve "ortak müdahale düzenlemesinin bir parçası olarak Japonya üzerindeki ABD baskısının BoJ politika normalleşmesinin daha hızlı bir tempoda ilerlemesine izin vermesi" "yen zayıflığını tersine çevirmeye yardımcı olacak önemli bir adım" olarak tanımlanıyor.

TD Securities, herhangi bir aşağı yönlü hareketin kalıcılığı konusunda benzer bir görüş benimsiyor ve "momentum kısa süreliğine USDJPY'yi 153'e kadar aşağı çekebilir, ancak BoJ ve ABD Hazine Bakanlığı'nın tam taahhüdü olmadan paritenin bunun altında sürdürülebilir şekilde işlem görmesini beklemiyoruz." diyor. Trend takip eden sinyalleri, "USDJPY trendinin yükseliş trendinden nötr seviyeye döndüğünü, ancak henüz düşüş trendine girmediğini" gösteriyor ve bu değerlendirmeyle uyumlu olarak TD Securities, "şimdilik USDJPY için yıl sonu 159,00 tahminimizi koruyoruz." diyor.

USD/JPY teknik analizi

Saatlik grafikte USD/JPY 157,88 seviyesinde işlem görüyor ve 159,85 seviyesindeki 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) ile 161,78 seviyesindeki 200 dönemlik SMA'nın altında kaldığı için sınırlı bir görünüm sergiliyor. Parite, kırılan yükselen trend çizgisi referansı olan 157,72 ve %23,6 Fibonacci geri çekilmesi olan 157,30 seviyesinin üzerine doğru hafifçe yükseliyor, ancak daha geniş görünüm, bu kritik ortalamalar yukarıda kaldığı sürece rallilerin kırılgan olmaya devam ettiğini gösteriyor; 58,22 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) ise kısa vadede ılımlı bir yapıcı momentuma işaret ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç %38,2 geri çekilme seviyesi olan 158,58'de bulunuyor; bunu, 100 dönemlik SMA'nın hemen önünde yer alan 159,61 seviyesindeki %50,0 seviyesi civarında daha önemli bir bariyer izliyor. Daha yukarıda, 160,64 seviyesindeki %61,8 geri çekilme ile 161,78 seviyesindeki 200 dönemlik SMA, 162,12 seviyesindeki %78,6 seviyesiyle birleşerek yoğun bir arz bölgesi oluşturuyor. Aşağı yönde, acil destek 157,72 trend çizgisi kırılma bölgesi civarında görülüyor ve 157,30 seviyesindeki %23,6 geri çekilme hareketi destekliyor; daha derin bir düşüş, bir sonraki önemli taban olarak 155,23 civarındaki Fibonacci dayanağını ortaya çıkaracaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)