Micron çarşamba günü, 1 trilyon dolar değerlemeye ulaşmasının ertesi günü yükseldi

• Micron hisseleri çarşamba günü tarihi rallinin ardından 1 trilyon dolarlık değerlemeye ulaşarak yükseldi.
• Goldman Sachs, geniş hisse senedi piyasasının bir gamma sıkışmasının ortasında olduğunu söylüyor.
• UBS, salı günü MU hisseleri için fiyat hedefini 1.625 dolara yükseltti.
• Petrol fiyatları ve Hazine tahvili getirileri düşerken, bu durum hisse senedi piyasasına destek sağladı.

Micron (MU), 1 trilyon dolar piyasa değerine ulaşan en yeni ABD şirketi olduktan sonra çarşamba günü tatil yapmıyor.

Micron hissesi, cuma günkü seansı yaklaşık 800 milyar dolar seviyesinde kapattıktan sonra, çarşamba günü ön piyasa işlemlerinde %9 daha yükselerek piyasa değerini 1,1 trilyon dolara çıkardı

Geniş piyasa, bellek çipi kıtlıklarının yeni normal haline gelebileceğini fark ettikçe bellek çipi hisseleri ateşleniyor. NAND üreticisi Sandisk (SNDK) de çarşamba günü %4 artışla yeni bir tarihi zirveye ulaştı.

Micron hisseleri, analist Timothy Arcuri'nin fiyat hedefini 535 dolardan 1.625 dolara yükseltmesinin ardından salı günü %19 ralli yaptı. Bu değerlemeyle Micron yaklaşık 1,8 trilyon dolar değerinde olacak.

Geniş piyasa da haftanın ortasında rallide, çünkü ABD Hazine tahvili getirileri düşüyor ve Petrol (WTI), ABD ile İran arasında Hürmüz Boğazı'nı yeniden açacak bir barış anlaşmasının eşiğinde olduklarına dair haberlerin ardından %5'ten fazla geri çekiliyor; buna rağmen ABD ordusu salı günü İran deniz araçları ve füze fırlatma noktalarına kısa süreli saldırılar düzenledi.

Micron'un tarihi rallisi devam ediyor

Arcuri, bu hafta başında müşterilerine yazdığı notta, Micron'un çok yıllı tedarik anlaşmalarına yönelmesinin önümüzdeki üç yıl boyunca kazançları yüksek tutacağını savundu.

Arcuri, ralliyi tetikleyen notunda, "Endüstrinin çoğunda uzun vadeli anlaşmalar artık sağlam şekilde yerini aldığından, 2027-2029 tahminlerini tekrar yükseltiyoruz ve MU'nun aynı dönemde 400 milyar dolardan fazla serbest nakit akışı (FCF) üreteceğiyle birlikte, hisse başına kazancın (EPS) rahatlıkla 100 doların üzerinde kalmasını bekliyoruz" dedi.

UBS, 2027 ile 2029 arasında hisse başı kazancın sırasıyla 155, 167 ve 77 dolar olmasını bekliyor.

"Piyasanın hisseye daha 'normal' bir çarpan vermeye başlayacağını ve MU'nun yapay zekanın tüm bellek kompleksinde yarattığı yapısal değişikliklerle ilgili daha fazla detay ortaya çıktıkça değerlemesinin yükselmeye devam edeceğini düşünüyoruz," diye ekledi Arcuri.

29 Mayıs vadeli alım opsiyonları zinciri, bu haftaki alım çılgınlığının en azından kısmen sorumlusu. Alım opsiyonu alanlar Micron'un rallisine devam edeceği yönünde çok sayıda bahis yapınca, bu durum opsiyon satıcılarını veya aracılarını daha fazla hisse almaya zorladı.

Bu süreç delta hedge olarak biliniyor. Hisse yükseldikçe, bu hedge pozisyonları sürekli artırılmak zorunda kalınıyor, bu da daha fazla alım baskısı yaratıyor, hisse fiyatını daha da yukarı çekiyor ve bu da daha fazla alım opsiyonu alımına yol açıyor. Bu da sektörde gamma sıkışması olarak adlandırılıyor.

29 Mayıs için Micron'un en popüler kullanım fiyatı 1.000 dolar ve salı günü normal seans sonunda açık pozisyonda 13.312 kontrat vardı. Salı günü sadece bu seviyede işlem gören kontrat sayısı bunun yaklaşık dört katıydı.

Goldman Sachs, bu haftanın S&P 500 opsiyon piyasasında da aynı sürecin yaşandığını belirtiyor. S&P 500 alım opsiyonlarının nominal değeri, uzun vadeli ortalama %0,64'e karşılık endeks piyasa değerinin %2,81'ine ulaştı.

Micron hisse grafiği

Micron hisselerinin Göreceli Güç Endeksi (RSI) üzerinde artık aşırı alım bölgesinde olduğu söylenebilir; salı günü RSI değeri önemli 70 eşiğinin üzerinde, neredeyse 75'e ulaştı. Ancak devam eden bir gamma sıkışması, bu göstergeden bağımsız olarak hisse fiyatının yeni zirvelere tırmanabileceği anlamına gelebilir.

Fibonacci Uzantısı, boğaların hedefleyebileceği bir dizi hedef olduğunu gösteriyor. İlk olarak, 1.045 doların üzerindeki %261,8 Fibo var. Ardından 1.308 dolar civarında %361,8 Fibo ve son olarak 1.471 dolarda %423,6 Fibo geliyor.