Meksika Pesosu zayıf ABD TÜFE verileriyle güçleniyor, odak Banxico faiz oranı kararına kayıyor
|Doğrulanmış ÇeviriMakalenin Orijinalini Görün- Meksika Pesosu, yumuşak ABD enflasyonunun risk iştahını artırmasıyla yükseliyor.
- Piyasalar, perşembe günü açıklanacak Banxico faiz kararı öncesinde çarşamba günkü Fed konuşmalarını bekliyor.
- USD/MXN, ABD Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) beklentilerin altında kalmasının ardından geriliyor.
Meksika Pesosu (MXN), salı günü, global risk iştahındaki toparlanma ve saat 12:30 GMT'de (15:30 TSİ) açıklanan beklenenden yumuşak enflasyon verilerinin ardından daha şahin bir Federal Rezerv duruşu beklentileriyle desteklenerek ABD Doları'na (USD) karşı daha yüksek işlem görüyor.
Bu satırların yazıldığı sırada, USD/MXN 19,470 civarında seyrediyor ve gün içinde %1,00 düşüş gösteriyor; traderlar, Fed yetkililerinden gelecek önemli yorumlar ve perşembe günü açıklanacak Meksika Merkez Bankası'nın (Banxico) politika kararına yönelik pozisyon alıyor.
Meksika Pesosu, ABD TÜFE verisinin beklentilerin altında kalmasının ardından güçleniyor
Nisan ayı ABD TÜFE raporu, enflasyon baskılarında belirgin bir yavaşlama olduğunu ortaya koydu. Manşet TÜFE, aylık %0,2 artarak %0,3'lük konsensüsün altında kaldı ve mart ayındaki -%0,1'lik düşüşten toparlandı.
Yıllık bazda, manşet enflasyon %2,3'e yavaşladı ve bu da %2,4'lük beklentileri karşılayamadı. Gıda ve enerjiyi hariç tutan çekirdek TÜFE, aylık %0,2 artarak %0,3'lük tahminin altında kaldı, ancak bir önceki ayın %0,1'lik rakamının biraz üzerinde gerçekleşti. Yıllık bazda, çekirdek TÜFE %2,8'de sabit kaldı ve bu da tahminlerle uyumlu.
Beklentilerin altında kalan enflasyon verileri, bu yıl ilerleyen dönemlerde Fed'in politika gevşetme olasılığını artırdı.
CME FedWatch aracına göre, piyasalar ABD Merkez Bankası'nın eylül ayında 25 baz puan faiz indirimine gideceğini fiyatlamaya devam ediyor.
Nisan ayındaki enflasyon verisindeki aşağı yönlü sürprizin ardından, çarşamba günü Fed yetkilileri Waller, Jefferson ve Daly ile perşembe günü Başkan Jerome Powell'ın yapacağı yorumlar, Fed'in faizleri sabit tutma niyetinde olup olmadığını veya daha az sıkılaşmacı bir duruşa geçip geçmeyeceğini anlamak için daha fazla bilgi sunabilir.
Banxico'nun az sıkılaşmacı bir yolda devam etmesi bekleniyor
Banka Meksika'nın (Banxico) perşembe günü yapılacak politika toplantısında, gösterge faiz oranını 50 baz puan düşürerek %8,5'e indirmesi bekleniyor.
Pazartesi günü yayımlanan bir Reuters anketine göre, 31 ekonomistten 30'u, enflasyonun Banxico'nun hedef aralığının üst sınırında kalmasına rağmen bu sonucu öngörüyor. Merkez bankası, en son açıklamasında, enflasyon dinamiklerinin izin vermesi halinde, önümüzdeki toplantılarda daha fazla önemli faiz ayarlamalarının değerlendirilebileceğini belirtti.
Banxico, faiz oranlarını sabit tutarken gevşeme döngüsüne devam ederken, Meksika ile Amerika Birleşik Devletleri arasındaki daralan faiz oranı farkı, genellikle getirisi odaklı yatırımcılar için peso cinsinden varlıkların cazibesini azaltıyor. Ancak, Pesonun son dönemdeki gücü, bu ayrışmanın büyük ölçüde fiyatlandığını gösteriyor; piyasalar şimdi ileriye dönük yönlendirmelere ve daha geniş dış risk iştahına odaklanıyor.
Meksika Pesosu günlük özeti: Pesonun ABD TÜFE verisinin beklentilerin altında kalmasının ardından yükselmesi; Banxico kararı sırada
- Banxico'nun perşembe günü %0,50'lik bir faiz indirimine gitmesi, bu boyutta üçüncü ardışık indirim ve merkez bankasının Haziran 2024'te başladığı para politikası gevşetme döngüsünden bu yana yedinci ardışık faiz indirimini işaret edecek. Bu karar, şu anda %3,93 olan enflasyondaki devam eden yavaşlama ile yönlendiriliyor ve bu da Banxico'nun hedef aralığında kalıyor.
- Meksika ekonomisi baskı altında kalmaya devam ediyor, bu da faiz indirimlerini destekleyen bir diğer faktör. Meksika'nın Gayri Safi Yurtiçi Hasılası (GSYH) ilk çeyrekte %0,2 büyüdü ve önceki çeyrekte bir daralma yaşadı, mart ayındaki sanayi üretimi ise yıllık %1,9'luk mütevazı bir artış gösterdi.
- Meksika Maliye Bakanı Edgar Amador, Hazine'nin mali ve büyüme projeksiyonları hakkında "makul bir şekilde güvenilir" olduğunu belirterek, 2025'te sağlıklı bir %1,9 büyüme öngördüğünü, çoğu analistin neredeyse duraklama tahminlerine karşı olduğunu ifade etti.
- Fed faiz oranlarını yüksek tutarken, Banxico gevşemeye yönelirken, sermaye akışları ABD cinsinden varlıkları tercih etmeye devam ediyor. Bu dinamik, Pesonun üzerinde sürekli aşağı yönlü baskı oluşturuyor.
- Uzun süredir devam eden %25'lik ABD tarifeleri, Meksika'nın çelik, alüminyum ve otomobil sektörlerinde üretim maliyetlerini artırdı ve Meksika'nın ihracat rekabetçiliğini zayıflattı; bu da ekonomik aktivitenin önemli bir motoru olan imalat sektörünü etkiledi.
- Pazar günü, ABD Tarım Bakanlığı, Yeni Dünya çiğnemesi nedeniyle Meksika'dan sığır, at ve bizon ithalatının 15 gün süreyle askıya alındığını duyurdu. Bu önlem, kontrol ilerlemesine bağlı olarak aylık olarak gözden geçirilecek. Meksika Cumhurbaşkanı Claudia Sheinbaum, askıyı "adaletsiz" olarak eleştirerek, tarım üzerindeki ekonomik etkisini vurguladı. Bu yasak, kendi başına peso zayıflamasının büyük bir nedeni olmasa da, daha geniş ticaret belirsizliğine katkıda bulunuyor.
- Meksika ve ABD, 2026'da yapılması planlanan Amerika Birleşik Devletleri-Meksika-Kanada Anlaşması'nın (USMCA) erken bir gözden geçirilmesi için hazırlık yapıyor; bu gözden geçirme, bu yılın ilerleyen dönemlerinde başlayabilir. Gözden geçirme, ticaret kurallarını, tarifeleri ve işgücü şartlarını yeniden şekillendirebilir ve gelecekteki ekonomik koşullar etrafında belirsizliği artırabilir.
- Daha güçlü emtia ihracatları - özellikle petrol ve tarım ürünleri - bir miktar destek sağlıyor, ancak peso'nun politika ayrışması, ticaret gerilimleri ve değişen sermaye akışlarından kaynaklanan yapısal rüzgârlarını dengelemek için yetersiz kalıyor.
Teknik analiz: USD/MXN, önceki trend çizgisi direncine geri çekiliyor
USD/MXN, Nisan ayındaki 19,42'lik düşük seviyesindeki temel destek ile 19,60-19,65 arasındaki direnç arasında dar bir konsolidasyon aralığında işlem görmeye devam ediyor; bu da geçen ayın zirvelerinden gelen bir alçalan trend çizgisi ile örtüşüyor.
Birçok gün içi denemeye rağmen, parite son zamanlarda bu tavanı aşmayı başaramadı. 19,60'ın üzerinde sürdürülen bir hareket, Nisan-Mayıs hareketinin %23,6 Fibonacci geri çekilme seviyesine 19,81'e doğru kapıyı açabilir, ardından %38,2 seviyesine 20,06'ya doğru ilerleyebilir.
Ancak, 19,42'deki destek kırılırsa aşağı yönlü riskler devam ediyor ve pariteyi 19,30-19,20 bölgesine doğru daha fazla kayba maruz bırakabilir. Şu anda 20,22 civarında olan 10 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) aşağıya eğimli ve mevcut düşüş momentumunu pekiştiriyor.
USD/MXN günlük grafiği
Bu arada, Göreceli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 39 seviyesinde bulunuyor ve 50'nin altında hala aşağı yönlü bir eğilim olduğunu gösteriyor. Genel olarak, kısa vadeli görünüm 19,60 direnç bölgesinin üzerinde belirleyici bir kırılma gerçekleşmediği sürece nötrden düşüşe dönük kalıyor.
Meksika Pesosu Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Meksika Pesosu (MXN) Latin Amerika'daki benzerleri arasında en çok işlem gören para birimidir. Değeri genel olarak Meksika ekonomisinin performansı, ülkenin merkez bankasının politikası, ülkedeki yabancı yatırım miktarı ve hatta yurtdışında, özellikle de Amerika Birleşik Devletleri'nde yaşayan Meksikalıların gönderdiği işçi dövizlerinin seviyeleri tarafından belirlenir. Jeopolitik eğilimler de MXN'yi hareketlendirebilir: örneğin, yakın denizcilik süreci - ya da bazı firmaların üretim kapasitesini ve tedarik zincirlerini kendi ülkelerine daha yakın bir yere taşıma kararı - ülke Amerika kıtasında önemli bir üretim merkezi olarak kabul edildiğinden Meksika para birimi için bir katalizör olarak görülmektedir. MXN için bir diğer katalizör ise Meksika'nın önemli bir emtia ihracatçısı olması nedeniyle petrol fiyatlarıdır.
Banxico olarak da bilinen Meksika Merkez Bankası'nın temel amacı enflasyonu düşük ve istikrarlı seviyelerde (%2 ile %4 arasındaki tolerans bandının orta noktası olan %3 hedefinde ya da bu hedefe yakın) tutmaktır. Bu amaçla banka uygun bir faiz oranı seviyesi belirler. Enflasyon çok yüksek olduğunda, Banxico faiz oranlarını yükselterek onu kontrol altına almaya çalışacak, hane halkı ve işletmeler için borç para almayı daha pahalı hale getirecek, böylece talebi ve genel ekonomiyi soğutacaktır. Daha yüksek faiz oranları genellikle Meksika Pesosu (MXN) için olumludur çünkü daha yüksek getiriye yol açarak ülkeyi yatırımcılar için daha cazip bir yer haline getirir. Aksine, düşük faiz oranları MXN'yi zayıflatma eğilimindedir.
Makroekonomik veri açıklamaları ekonominin durumunu değerlendirmek için kritik öneme sahiptir ve Meksika Pesosu (MXN) değerlemesi üzerinde etkili olabilir. Yüksek ekonomik büyüme, düşük işsizlik ve yüksek güvene dayalı güçlü bir Meksika ekonomisi MXN için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda Meksika Merkez Bankası'nı (Banxico) faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, özellikle de bu güç yüksek enflasyonla birlikte gelirse. Ancak, ekonomik verilerin zayıf olması durumunda MXN'nin değer kaybetmesi muhtemeldir.
Bir gelişmekte olan piyasa para birimi olarak Meksika Pesosu (MXN), riskli dönemlerde veya yatırımcıların daha geniş piyasa risklerinin düşük olduğunu algıladıkları ve bu nedenle daha yüksek risk taşıyan yatırımlarla ilgilenmeye istekli oldukları zamanlarda güçlenme eğilimindedir. Tersine, yatırımcılar daha yüksek riskli varlıkları satma ve daha istikrarlı güvenli limanlara kaçma eğiliminde olduklarından, MXN piyasa çalkantısı veya ekonomik belirsizlik zamanlarında zayıflama eğilimindedir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.