Meksika Pesosu, güçlü ABD görünümü ve faiz ayrışmasının Dolar'ı yükseltmesiyle değer kaybediyor

• Meksika Pesosu, güçlü ABD görünümü Dolar alımını artırırken değer kaybediyor
• ABD-Çin gümrük tarifeleri ateşkesi küresel duyarlılığı artırıyor, ABD Dolarına destek sağlıyor
• USD/MXN, son kayıplarını silerek önemli dirence doğru ilerliyor
• Banxico'nun perşembe günü faiz indirimine gitmesi bekleniyor, politika ayrışması derinleşiyor

Meksika Pesosu, ABD Doları karşısında değer kaybediyor; yeniden canlanan ABD büyüme iyimserliği ve devam eden politika ayrışması, gelişen piyasa para birimleri üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.

Bu satırların yazıldığı sırada, USD/MXN yaklaşık 19,59 seviyesinde işlem görüyor ve gün içinde %0,78 artış gösterdi; aşağı yönlü trend çizgisi direncini ve 10 günlük Basit Hareketli Ortalama'yı (SMA) aşmasının ardından. 

Bu hareket, piyasaların ABD-Çin ticaret ateşkesinin etkilerini, yükselen ABD getirilerini ve Banxico'nun perşembe günü yedinci ardışık faiz indirimini gerçekleştirmesi beklentilerini sindirmesiyle ortaya çıkıyor. Mart ayı için beklenenden güçlü bir Meksika sanayi üretimi raporuna rağmen, Peso dışsal olumsuz faktörler ve daralan faiz oranı farkları nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor.

Yeşil Dolar, ABD-Çin gümrük tarifeleri duraklamasıyla güçleniyor

Pazartesi günü, Amerika Birleşik Devletleri ve Çin, artan tarifelerin 90 gün süreyle askıya alındığını duyurdu ve bu durum küresel ticaret gerilimlerine geçici bir nefes sağladı. Anlaşma, piyasa duyarlılığını artırdı ve ABD merkezli bir resesyon endişelerini azalttı; bu da Federal Rezerv'in (Fed) ekonomik koşullar sağlam kalırsa faiz oranlarını yüksek tutma konusunda daha fazla alanı olabileceği beklentilerini pekiştirdi.

Buna karşın, Meksika ekonomisi mevcut ABD tarifeleri nedeniyle baskı altında kalmaya devam ediyor; bu tarifeler alüminyum, çelik ve otomobiller için %25 oranında ithalat vergisi uyguluyor. Bu durum, Meksika mallarının ABD pazarlarındaki maliyetini artırarak rekabetçiliği tehdit ediyor ve ihracata dayalı sanayiler üzerinde baskı oluşturuyor. Yerel veriler ve politika yapıcıların yorumları, bu zorlukları giderek daha fazla yansıtarak daha geniş bir ekonomik yavaşlama belirtileri gösteriyor.

Bu duruma yanıt olarak, Banxico, büyümeyi desteklemek ve dışsal baskıları hafifletmek için altı ardışık toplantıda faiz indirimine gitti. Perşembe günü yapılacak faiz kararında 50 baz puanlık (bps) bir indirim bekleniyor; bu da Meksika ile ABD arasındaki faiz oranı farkını daha da daraltacak.

Meksika Pesosu günlük özeti: Banxico - ABD TÜFE'si ve Banxico gündemde

• Pazartesi günü, Meksika'nın mart ayı Sanayi Üretimi verileri aylık %0,9 düşüş (tahmin: -%1,1) ve yıllık %1,9 artış (tahmin: %1,5) gösterdi; bu, önceki -%1,3 daralmadan bir toparlanmayı işaret ediyor. 
• Beklenenden daha iyi verilere rağmen, Banxico'nun perşembe günü faiz indirimine gitmesi bekleniyor; zorlu ekonomik baskılar devam ediyor ve Fed ile olan politika ayrışması USD/MXN'yi yukarı itmeye devam ediyor.
• ABD getirileri yüksek kalmaya devam ederken, Meksika'nın politika görünümü giderek daha fazla genişleyici hale geliyor; bu da sermaye akışlarının ABD Doları lehine devam etmesine ve Pesonun aşağı yönlü baskısının artmasına neden oluyor.
• ABD Hazine Sekreteri Scott Bessent ve Ticaret Temsilcisi Jamieson Greer, hafta sonu Cenevre'de Çin Başbakan Yardımcısı He Lifeng ile bir araya geldi; her iki taraf da ilerleme kaydettiklerini bildirdi. He, görüşmeleri "açık ve yapıcı" olarak tanımlarken, ABD "önemli ilerleme" kaydedildiğini söyledi.
•  ABD, Çin'den yapılan ithalat üzerindeki gümrük tarifelerini %145'ten %30'a 90 gün süreyle indirmeyi kabul etti; bu, küresel tedarik zincirlerine rahatlama sağlıyor.
• Peşinden, Pekin, ABD mallarına uygulanan gümrük tarifelerini %125'ten %10'a düşürmeyi taahhüt etti ve önemli misilleme karşı tedbirlerinin askıya alındığını duyurdu.
• Fed Yönetim Kurulu Üyesi Adriana Kugler, pazartesi günü Dublin'de yaptığı konuşmada, ticaret politikası belirsizliğinin büyüme tahminlerini karmaşık hale getirdiğini ve daha net veriler ortaya çıkana kadar faiz oranlarının sabit tutulmasını desteklediğini belirtti.
• CME FedWatch aracına göre, Federal Rezerv'in haziran ayında faiz oranlarını %4,25–%4,50 aralığında sabit tutma olasılığı %92; ilk 25 baz puanlık faiz indirimi ise artık yalnızca eylül için fiyatlanıyor.
• Buna karşın, Banxico, üst üste altı toplantıda faiz indirimine gitti ve devam etmesi bekleniyor; bu da Pesonun üzerindeki baskıyı artırıyor ve faiz oranı farkını daraltıyor.

USD/MXN kırılma denemesi, pariteyi trend çizgisi direncinin üzerine taşıyor

USD/MXN, Nisan ayındaki zirveden gelen aşağı yönlü trend çizgisi direncinin üzerine çıktı ve parite 19,64 seviyesine doğru yükselirken, kısa vadeli momentumun iyileşmesi ve güçlü gün içi alım ilgisi ile destekleniyor.

Kırılma, 19,42'deki destekten bir toparlanma sonrasında gerçekleşti ve bu seviye, son konsolidasyon bölgesinin alt sınırını işaret ediyor. Parite şimdi 19,59'daki 10 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerine çıkarak kısa vadeli yükseliş duyarlılığını pekiştirdi.

USD/MXN günlük grafiği

Kritik direnç, Nisan-Mayıs düşüşünün %23,6'lık Fibonacci geri çekilme seviyesinde 19,81'de görülüyor; ardından %38,2 seviyesinde 20,05 var. Bu seviyelerin üzerinde günlük kapanış, yükseliş dönüşünü daha da doğrulayacak ve daha geniş bir toparlanma kapısını açacaktır.

Aşağıda, 19,47–19,42 kritik destek bölgesi olarak kalıyor; bu alanın altına geri dönüş, kırılmayı geçersiz kılacak ve pariteyi yeniden satış baskısına maruz bırakacaktır.

Göreceli Güç Endeksi (RSI) 44,71'e yükselerek 50 nötr çizgisine yaklaşmış durumda; bu, yükseliş momentumunda kademeli bir iyileşmeyi gösteriyor ancak henüz tam bir trend değişikliğini doğrulamıyor.

Trend çizgisi direncinin ve 10 günlük SMA'nın üzerindeki kırılma, alıcılar için yapıcı bir sinyal; ancak USD/MXN'deki trend dönüşümünü doğrulamak için 19,81'in üzerindeki takip gerekecektir.