Kanada Doları on seansta iki ayı geri veriyor

• USD/CAD 1,3900 seviyesinin hemen üzerinde işlem görüyor, bu son iki ayın en düşük seviyesi.
• Ham Petrol yaklaşık %3 artışla 81$ civarında seyrederken, Brent 86$'ın üzerinde.
• Temmuz ayının politika raporu 71 sent varsaydı, spot 72 civarında işlem görüyor.

Kanada Doları, öğleden sonraya girilirken kurun 1,3900 seviyesinin hemen üzerinde kalmasıyla, Haziran ayının ikinci haftasından bu yana ABD Doları karşısında en güçlü seviyesinde işlem görüyor. Bu, üst üste dördüncü düşüş seansı ve on seansın yedincisi olurken, Pazartesi gününün toplam 35 piplik aralığı Cuma günkü aralığın içinde kalıyor ve tabanına sabitlenmiş durumda. ABD Doları'ndaki iki aylık kazançlar on işlem gününde silindi.

İki ay ve savaş onları geri götürdü

Bu kurun burada en son işlem gördüğü zaman, Hürmüz Boğazı'nın kapandığı haftada 43 seans öncesiydi. ABD Doları'nın savaş boyunca Loonie karşısında inşa ettiği tüm yükseliş artık geri verildi ve bu, savaşın çözülmesi yerine tırmanması sırasında geri verildi; bu da onu geri vereceği varsayılan koşulun tam tersiydi.

Değişen şey haber akışından ziyade mekanizma oldu. Haziran ayında kapanan bir boğaz, güvenli liman olarak ABD Doları'nı destekledi; diğer tarafta ise şokun daha da kötüleştirdiği bir enflasyon sorunu yaşayan bir merkez bankası vardı. Ağustos ayında ise aynı manşet bu kez Loonie'yi destekliyor, çünkü varil başına %3 daha yüksek fiyat, net ihracatçı için bir dış ticaret hadleri ödemesi anlamına geliyor ve bu orandaki herhangi bir tırmanışın ilk aşaması her zaman 1,4000 seviyesinin baskı altında olduğu Kanada Doları lehine olmuştur.

71 sent varsayımı ters yönde kırılıyor

Temmuz ayı Para Politikası Raporu, enflasyon patikasını projeksiyon ufku boyunca Loonie'nin ortalama yaklaşık 71 ABD senti seviyesinde olacağı varsayımına dayandırdı; bu da 1,4085 civarında bir kura denk geliyor. Spot 71,8 sent seviyesinde, varsayımdan neredeyse tam bir sent daha güçlü ve bu fark, tahmin 10 Temmuz'da nihai hale getirildiğinden bu yana en geniş seviyesinde.

Raporun kendi hesaplamaları ise tek bir fiyat üzerinden her iki yönde de işliyor. Hassasiyet notunda Brent'in önümüzdeki aylarda 80$ ile 85$ arasında kalmasının enflasyona 0,1 ila 0,3 puan ekleyeceği belirtiliyor ve Brent 86$'ın üzerinde işlem görüyor. Enflasyon patikasını yukarı çeken aynı varil, onu aşağı çeken para birimini de destekliyor; bu da Aralık 9 artışı zaten tamamen fiyatlanmış bir merkez bankasını ve buna karşı çıkacak yurt içi bir veri takvimi bırakmıyor.

Kanada odada değil

Bu hafta Kanada takviminde yer alan hiçbir veri bunların hiçbirini doğrulamayacak ya da yalanlamayacak. Hareket tamamen sınırın diğer tarafında şekillendi; önce cuma günkü bordro daralması, ardından pazartesi günkü Ham Petrol alımıyla, teknik resesyona giren, işsizliğin %6,5 olduğu ve mallarının çoğuna 20 Temmuz'dan bu yana ABD'ye girişte %50 tarife uygulanan bir yurt içi ekonomiye karşı.

Faiz kanalı tersini söylüyor ve seansı okunmaya değer kılan da bu. Vadeli işlemler, Federal Rezerv'den eylül ayında bir faiz artışı ihtimalini cuma günkü %44,1 seviyesinden %49,9'a yeniden fiyatladı ve ABD Doları buna rağmen değer kaybetti. İşlemin diğer tarafındaki şahin yeniden fiyatlamayı görmezden gelen bir para birimi, faiz farkı nedeniyle satın alınmıyor demektir ve hareket eden tek diğer şey varildir.

Kanada'ya ödeme yapan varil, ekranda kotasyonu verilen varil değil. Alberta'nın ağır kalite petrolü, Mayıs ayında Amerikan benchmarkının yaklaşık 19 dolar altında iskontolu işlem gördü; bu, savaşın en geniş seviyesiydi ve o tablodaki Haziran ve Temmuz ortalamaları hâlâ beklemede. Bunlar açıklanana kadar, manşet varildeki %3'lük hareket, bunun bir ölçümünden ziyade transferin bir tahminidir.

Veri haftası

Temmuz ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) çarşamba günü 12:30 GMT'de açıklanacak; Haziran'daki %0,4'lük düşüşe karşı aylık %0,1 artış göstermesi, yıllık oranın %3,5'ten %3,4'e gerilemesi ve çekirdeğin aylık %0,2 ve yıllık %2,5 gelmesi bekleniyor. Bu hafta her iki tarafta da bu oranda gerçekten işlem gören tek veri açıklaması bu.

Perşembe günü Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) aylık %0,2 ile %0,3'lük düşüşe karşı açıklanacak, çekirdek yıllık bazda %4,7'den %4,2'ye gerileyecek ve işsizlik başvuruları 201 bin olarak gelecek; veri açıklamasının iki yanında iki bölgesel Federal Rezerv başkanı konuşma yapacak. Cuma günü perakende satışlar %0,2 ile gelecek ve Michigan tüketici güveninin 55,2'den 54'e gerilemesi bekleniyor. Kanada tarafında ise hiçbir veri yok; bu da 2 Eylül kararını, oran taşıyan bir sonraki yurt içi etkinlik haline getiriyor.

Seviyeler ve eğilim

Direnç: 1,3950'nin hemen üzeri pazartesi gününü sınırladı ve ilk çizgiyi oluşturuyor. 1,4000 seviyesi ve onun biraz üzerinde yer alan 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) artık tek bir bant oluşturuyor ve bunun geri alınması, yükseliş yönlü herhangi bir hareket için asgari gereklilik; bunun ötesinde ise 1,4100'ün hemen üzerindeki temmuz sonu zirvesi bulunuyor.

Destek: 1,3900 civarındaki 200 günlük EMA, piyasanın altındaki ilk yapı ve mayıs ayından bu yana test edilmedi. Bunun altında fiyat hareketi 1,3850'ye doğru inceliyor ve mayıs tabanına yakın 1,3550 seviyesine kadar bu aralıkta anlamlı bir işaret yok.

Eğilim: 1,4000 bandı sınırladığı sürece düşüş yönlü; ilk hedef olarak 1,3900 civarındaki 200 günlük EMA ve onun arkasında 1,3850 öne çıkıyor. Günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi'nin (Stoch RSI) 30 civarında olması henüz aşırı satım anlamına gelmiyor ve art arda dördüncü bir düşük seansın altıncıya dönüşmesine alan bırakıyor. Günlük kapanışın 1,4050'nin üzerine dönmesi bu görünümü geçersiz kılar ve temmuz sonu zirvesini yeniden gündeme getirir.

USD/CAD günlük grafik