Japon Yeni ABD Doları karşısında son on yılın en düşük seviyesine geriledi

• Japon Yeni daha da yumuşayarak 160,00 seviyesini yukarı yönlü kırmak için hazırlanıyor.
• USD/JPY'de yukarı yönlü baskı oluşurken, sert bir düzeltme riski artıyor.
• ABD Dolar Endeksi, sıkılaşmacı Fed yorumlarının ardından yükselişe geçti.

Japon Yeni (JPY) çarşamba günü, yükseliş yolunda sadece bir mola olan yaklaşık 10 günlük bir kayıp serisinde tekrar zayıflıyor. Yatırımcılar, Japonya Maliye Bakanlığı'nın döviz piyasalarına müdahale edip etmeyeceğini görmek için ayak parmaklarını suya daldırıyor. Bu arada, Japonya Merkez Bankası borç alım programını ne zaman, nasıl ve kesip kesmeyeceği konusunda hala belirsizliğini koruyor.

Bu arada, ABD Doları'nın (USD) altı yabancı para biriminden oluşan bir sepet karşısındaki değerini ölçen ABD Doları Endeksi (DXY), Japon Yeni'nin değer kaybetmesinin de yardımıyla daha güçlü seyrediyor. Sepetteki diğer ağır top olan Euro da, pazar günü Fransa'da yapılacak erken seçimler öncesinde belirsizliğin artması ve Almanya'da tüketici güveninin daha da kötüleşmesi nedeniyle pek yardımcı olmuyor. Bu durum, son ekonomik veriler ışığında Dolar aşırı değerli görünse de DXY'ye dışarıdan destek sağlıyor.

Günlük özet piyasa hareketlendiricileri: BoJ test ediliyor

• Macquarie'den FX ve Rates stratejisti Gareth Berry, USD/JPY paritesinin 120,00 seviyesine düşmesini bekliyor. Bloomberg'in haberine göre, bu düşüşün önümüzdeki 18 ay içinde gerçekleşmesi bekleniyor.
• Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation'da satış ve ticaret işleri başkanı Takafumi Onodera, Japon yetkililerin Cuma günkü ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) baskısına kadar müdahale etmeyeceğini belirtti. Beklenenden daha güçlü bir rapor volatiliteyi artırabilir ve Yen'i ABD Doları karşısında 163,00 seviyesine doğru fırlatarak yetkilileri "faiz kontrolü" yapmaya ya da likiditenin zayıf olduğu bir dönemde müdahale etmeye teşvik edebilir. Faiz kontrolleri tüccarları, yetkililerin Yen'i desteklemek için devreye girmeye hazırlanıyor olabileceği konusunda uyarır.
• Mortgage Bankacıları Birliği (MBA) saat 11:00 GMT'de (14:00 TSİ) 21 Haziran'da sona eren haftaya ilişkin haftalık Mortgage Başvuru rakamlarını açıklayacak. Mortgage başvuruları bir önceki hafta %0,9 oranında artmıştı.
• TSİ 14:00'te Mayıs ayı Yeni Konut Satışları verisi açıklanacak. Analistler satışların Nisan ayındaki 634.000'den hafif bir artışla 640.000'e yükselmesini bekliyor.
• ABD Hazinesi, TSİ 17:00'de piyasalara 5 yıllık bir tahvil sunacak.
• Federal Rezerv'in Banka Stres Testi raporu GMT 20:30'da açıklanacak.
• Hisse senetleri, Nvidia'nın (NVDA) Salı günü ABD kapanış zilinde kazanç elde etmesinin ardından toparlanıyor. Asya'daki ana endekslerin hepsi yeşil renkte ve hatta Dax ve pan-Avrupa endeksi Euro Stoxx 50 bile toparlanıyor. ABD vadeli işlemleri oldukça karışık seyrediyor; Dow Jones Endüstriyel vadeli işlemleri kırmızıda, Nasdaq vadeli işlemleri yeşilde ve S&P 500 ortada kaldı.
• CME Fedwatch Aracı, Fed yetkililerinden gelen son yorumlara rağmen Eylül ayında faiz indirimine genel olarak destek veriyor. Şu anda 25 baz puanlık bir indirim için oranlar %57,9 seviyesinde bulunuyor. Faize ara verme ihtimali %35,9 iken, 50 baz puanlık faiz indirimi %6,2'lik düşük bir ihtimale sahip.
• Japonya için gecelik endeksli Swap eğrisi, 31 Temmuz'da faiz artırımı için %56,6 ve 20 Eylül'de artırım için %49,6'lık daha düşük bir şans gösteriyor.
• ABD 10 yıllık gösterge faizi %4,27 ile haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor.
• Gösterge 10 yıllık Japonya Hazine Bonosu (JGB) Haziran ayından bu yana ilk kez %1'in üzerine çıkarak %1,023 civarında işlem görüyor.

USD/JPY Teknik Analiz: Herkes Yen'e karşı

USD/JPY paritesi, fiyat hareketleri aşırı ısındığı için kırmızı uyarı ışıkları yakıyor. En iyi kanıt, günlük grafikte aşırı alım koşullarına yakın olan Göreceli Güç Endeksi (RSI) iken, Japon yetkililerin son kez müdahale ettiği sihirli 160.00 seviyesi çok yakın. Yetkililer Perşembe ve Cuma günü açıklanacak ABD verilerinin müdahale etmeden bir miktar gevşemeyi tetikleyip tetiklemeyeceğini görmek isteyeceğinden hemen bir tepki beklemeyin. En fazla 163,00 seviyesi önümüzdeki günlerde daha güçlü ABD verileriyle yukarı yönde test edilebilirken, aşağı yönde 151,95 seviyesi yine izlenmesi gereken önemli bir destek.

Japonya Merkez Bankası'nın kararları Japon Yeni'ni nasıl etkiliyor?

Bankanın muazzam teşvikleri Yen'in ana para birimlerine karşı değer kaybetmesine neden olmuştur. Bu süreç, Japonya Merkez Bankası ile on yıllardır yüksek seviyelerde seyreden enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını keskin bir şekilde artırmayı tercih eden diğer ana merkez bankaları arasında artan politika ayrışması nedeniyle son zamanlarda daha da şiddetlendi. BoJ'un faiz oranlarını düşük tutma politikası, diğer para birimleriyle arasındaki farkın açılmasına yol açarak Yen'in değerini düşürdü.

Japonya Merkez Bankası'nın ultra gevşek politikası yakında değişecek mi?

Zayıf Yen ve küresel enerji fiyatlarındaki artış, BoJ'un %2'lik hedefini aşan Japon enflasyonunda artışa yol açtı. Yine de Banka, %2'lik hedefe sürdürülebilir ve istikrarlı bir şekilde ulaşmanın henüz mümkün olmadığı görüşünde, bu nedenle mevcut politikada ani bir değişiklik olası görünmüyor.