Japon Yeni, geri çekilen USD karşısında güçlü kalmaya devam ediyor; yukarı yönlü potansiyel sınırlı görünüyor

• Japon Yeni ayı, Pazar günü Japonya'nın erken seçimlerine yaklaşırken bazı karları realize ediyor.
• Yakın bir BoJ faiz artırımı için artan bahisler ve riskten kaçınma eğilimi, güvenli liman JPY'yi de destekliyor.
• USD, dört yılın en düşük seviyesinden son toparlanmayı duraklatıyor ve USD/JPY üzerinde daha fazla baskı oluşturuyor.

Japon Yeni (JPY), Cuma günü Asya seansı boyunca geniş bir şekilde geri çekilen ABD Doları (USD) karşısında mütevazı toparlanma kazançlarını koruyor, ancak güçlü bir yukarı yönlü ivmeden yoksun görünüyor ve önceki gün görülen iki haftalık en düşük seviyeye yakın kalıyor. Yatırımcılar, JPY'nin düşüşünü engellemek için koordine bir Japonya-ABD müdahalesi olasılığı nedeniyle yüksek bir tetikte kalıyor. Bu durum, küresel risk algısındaki bir dönüşle birlikte, JPY'nin güvenli liman statüsüne fayda sağlıyor. Dahası, sıkılaşmacı Japonya Merkez Bankası (BoJ) beklentileri, JPY'nin beş günlük kayıp serisini sonlandırmasına yardımcı olan bir diğer faktör olarak ortaya çıkıyor.

Bu arada, bugün erken saatlerde yayımlanan veriler, Japonya'nın Hanehalkı Harcamalarının Aralık ayında keskin bir şekilde düştüğünü gösterdi ve bu durum, daha yüksek fiyatların tüketici faaliyetleri üzerindeki etkisini vurguladı ve BoJ tarafından erken bir faiz artırımı beklentilerini pekiştirdi. Ancak, Japonya'nın mali durumu ve siyasi belirsizlik konusundaki artan endişeler, JPY boğalarının 8 Şubat'taki ani alt seçim öncesinde agresif pozisyonlar almalarını engelliyor. Öte yandan, USD, haftalık bazda güçlü kazançlar kaydetme yolunda ilerliyor ve USD/JPY paritesindeki kayıpları sınırlamaya daha fazla katkıda bulunabilir.

Japon Yeni boğaları, mali ve siyasi sorunlar sıkılaşmacı BoJ bahislerini karşısında isteksiz görünüyor

• Bu Cuma erken saatlerde açıklanan veriler, Japonya'daki Hanehalkı Harcamalarının Aralık 2025'te yıllık %2,6 düştüğünü gösterdi ve bu, bir önceki ay %2,9'luk bir artışın ardından keskin bir daralmayı işaret ediyor. Bu durum, yüksek yaşam maliyetlerinin tüketim üzerinde baskı oluşturduğunu ve BoJ'nun enflasyonu kontrol altına alma kararlılığını pekiştirerek erken bir faiz artırımı için durumu desteklediğini gösteriyor.
• Aslında, bu hafta erken saatlerde yayımlanan BoJ'un Ocak toplantısına ait Görüşler Özeti, politika yapıcıların zayıf Japon Yeni'nden kaynaklanan artan fiyat baskılarını tartıştığını gösterdi. Ayrıca, yönetim kurulu üyeleri, zamanla daha fazla faiz artırımı yapılmasının uygun olduğunu değerlendirdi. Bu durum, Cuma günü Asya seansında JPY'nin bazı olumlu ivme kazanmasına yardımcı oldu.
• Asya borsaları, teknoloji hisselerindeki küresel çöküşün etkisiyle Wall Street'teki satışların yoğunlaşmasıyla ikinci güne kayıplarını uzattı ve bu durum güvenli liman JPY'yi de destekledi. Öte yandan, ABD Doları, iki haftanın zirvesine ulaşarak son kazançlarını pekiştiriyor ve yatırımcıları 8 Şubat Pazar günü Japonya'nın erken alt meclis seçimleri öncesinde USD/JPY boğa pozisyonlarını azaltmaya yönlendiriyor.
• Japonya Başbakanı Sanae Takaichi'nin Liberal Demokrat Partisi (LDP) büyük bir zafer elde etmeye hazırlanıyor. Bu, Takaichi'ye Japonya'nın parlamentosu üzerinde daha fazla kontrol sağlayacak ve pro-stimulus makro politikalarını çok daha güçlü bir şekilde uygulama imkanı verecek. Piyasa, genişletici mali planların Japonya'nın zaten zor durumda olan kamu maliyesine ciddi zarar verebileceğinden endişeli görünüyor.
• ABD'den, ABD Çalışma Bakanlığı, Perşembe günü, işsizlik sigortası için yeni başvuru yapan vatandaş sayısının 31 Ocak ile biten haftada 231K'ya yükseldiğini bildirdi; bu, bir önceki haftanın 209K'lık rakamından daha yüksek. Bu okuma, 212K'lık ilk tahminlerden de yüksekti ve Çarşamba günü yayımlanan kötü özel sektör istihdam verilerinin üzerine geldi.
• Buna ek olarak, İş İlanları ve İşgücü Devir Anketi (JOLTS), Aralık ayının son iş gününde açık iş sayısının 6,542 milyon olduğunu, bir önceki ayın aşağı yönlü revize edilen 6,928 milyon rakamına kıyasla gösterdi. Bu durum, işgücü piyasasındaki zayıflığı işaret ediyor ve ABD Merkez Bankası'nın daha fazla faiz indirimine gitme durumunu güçlendiriyor.
• Aslında, yatırımcılar şu anda ABD merkez bankasının 2026'da iki kez daha borçlanma maliyetlerini düşüreceği olasılığını fiyatlıyor. Bu durum, dört yılın en düşük seviyesinden gelen güçlü ABD Doları toparlanmasını sınırlıyor ve aynı zamanda USD/JPY paritesinin iki haftanın zirvesinden, Perşembe günü dokunulan 157,00 seviyesinin üzerindeki mütevazı geri çekilmesine katkıda bulunuyor.
• Yatırımcılar şimdi Michigan Tüketici Duyarlılığı Endeksi ve Enflasyon Beklentileri'nin öncü verilerini bekliyor. Bu durum, etkili FOMC üyelerinin yorumlarıyla birlikte, Kuzey Amerika seansında USD ve USD/JPY paritesini yönlendirecektir. Ancak, piyasa tepkisinin Japonya'daki önemli siyasi olay öncesinde sınırlı olması muhtemel.

USD/JPY'nin herhangi bir düzeltme için 200-Günlük Basit Hareketli Ortalama'nın altına kırılması gerekiyor

156,50 engelinin, yani 4 saatlik grafikteki 200 dönemlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerinden gece gerçekleşen kırılma, USD/JPY boğaları için önemli bir tetikleyici olarak görüldü. SMA'nın kademeli yükselişi, daha geniş bir trendin istikrarlı olduğunu vurguluyor ve spot fiyatların bunun üzerinde kalması, yükseliş eğilimini sürdürüyor. Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD), sıfır seviyesine yakın Sinyal çizgisinin altına kayıyor ve histogram negatif hale geliyor ve genişlemeye başlıyor, bu da yukarı yönlü ivmenin zayıfladığını gösteriyor. RSI, 63 seviyesinde duruyor ve önceki aşırı alım okumalarından düşerek ılımlı bir ton sağlıyor.

Yükselen 200 dönemlik SMA'nın üzerinde kalmak, en az direnç yolunu yukarıya doğru tutarken, bu ortalamanın altında sürdürülebilir bir kırılma, eğilimi düzeltici bir aşamaya kaydırabilir. Momentumda, negatif MACD histogramının daha fazla genişlemesi aşağı yönlü baskıyı pekiştirecektir; oysa sıfırın üzerine hızlı bir dönüş, düşüş kesişimini nötralize edecektir. RSI'nın 50'nin üzerinde kalması yukarı yönlü bir eğilimi destekliyor; 50'ye doğru bir düşüş, talebin zayıfladığını işaret edecektir.

(Bu hikayenin teknik analizi bir AI aracı yardımıyla yazılmıştır.)