Japon Yeni, şahin bir BoJ beklentileriyle güçlü kalmaya devam ediyor; USD/JPY 144,50 altında kırılgan kalıyor

• Japon Yeni, BoJ faiz artırımı beklentileri arasında Asya seansındaki hafif düşüşün büyük bir kısmını tersine çeviriyor.
• Yumuşak Fed beklentileri, USD alıcılarını savunmada tutuyor ve daha düşük getirili JPY'ye fayda sağlıyor.
• Güvenli liman talebinin azalması, daha fazla JPY değer kazanımını sınırlayabilir ve USD/JPY paritesine destek olabilir.

Japon Yeni (JPY), Avrupa seansına girerken pozitif eğilimini koruyor ve son saatte hafif zayıflayan ABD Doları (USD) karşısında neredeyse iki haftanın en yüksek seviyesine tırmanıyor. Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) 2025'te faiz oranlarını tekrar artıracağına dair artan kabul, JPY'yi destekleyen temel bir faktör olarak öne çıkıyor. Bunun yanı sıra, ABD-Japonya ticaret anlaşması umutları da JPY'ye destek sağlıyor.

Bu arada, BoJ'un şahin beklentileri, Federal Rezerv'in (Fed) bu yıl borçlanma maliyetlerini daha da düşüreceği bahisleriyle keskin bir ayrışma gösteriyor. Bu durum, USD alıcılarını savunmada tutuyor ve daha düşük getirili JPY'ye daha fazla fayda sağlıyor; bu da son günlerde ABD-Çin ticaret ateşkesi ile artan iyimserlik nedeniyle güvenli liman talebinin azalmasından pek etkilenmiyor.

Japon Yeni, BoJ faiz artırımı beklentileri arasında istikrarlı bir günlük yükselişini sürdürüyor

• Yatırımcılar, artan ticaret iyimserliği arasında Moody's'in ABD'nin kredi notunu "AAA"dan "Aa1"e düşürmesini göz ardı etti; bu durum, salı günü Asya seansında güvenli liman Japon Yeni etrafında yeni satışlara yol açtı.
• ABD ve Çin, tarifeleri önemli ölçüde düşürmeyi kabul etti ve daha geniş bir anlaşmayı tamamlamak için 90 günlük bir ara başlattı; bu durum, dünyanın en büyük iki ekonomisi arasındaki gerginliğin azalmasını işaret ediyor ve küresel risk algısını artırıyor.
• Japonya Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Shinichi Uchida, pazartesi günü Japonya'nın temel enflasyonunun bir yavaşlama döneminin ardından yeniden hızlanmasının muhtemel olduğunu ve merkez bankasının ekonomi ve fiyatlar beklenildiği gibi iyileşirse faiz oranlarını artırmaya devam edeceğini söyledi.
• Ayrıca, BoJ'un son toplantısına ait Görüşler Özeti, politika yapıcıların faiz oranlarını daha da artırma konusunda vazgeçmediğini ve bazı yönetim kurulu üyelerinin ABD tarifeleri üzerindeki gelişmelerin istikrar kazanması durumunda faiz artırımlarına yeniden başlama olanağını gördüğünü ortaya koydu.
• Japonya Maliye Bakanı Katsunobu Kato, bu hafta G7 maliye liderleri toplantısında ABD Hazine Bakanı Bessent ile döviz konusunda görüşme planlarını ima etti. Ancak, Kyodo News, Bessent'in toplantıya katılmasının beklenmediğini bildirdi.
• Geçen hafta açıklanan ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri, enflasyonda yavaşlama belirtilerine işaret ederken, hayal kırıklığı yaratan ABD aylık Perakende Satış verileri, birkaç çeyrek boyunca yavaş büyüme olasılığını artırdı.
• İki Fed yetkilisi - New York Fed Başkanı John Williams ve Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic - pazartesi günü, belirsiz ekonomik görünüm nedeniyle politika yapıcıların Eylül'den önce faiz oranlarını düşürmeyeceklerini öne sürdü.
• Ayrıca, Fed Başkan Yardımcısı Philip Jefferson da bekle-gör yaklaşımını destekledi ve geçici fiyat artışlarının kalıcı enflasyona dönüşmesi konusunda uyardı. Ancak, yatırımcılar hala yıl sonuna kadar iki 25 baz puanlık faiz indirimi fiyatlıyor.
• Trump, Truth Social platformunda Rusya ve Ukrayna'nın derhal ateşkes müzakerelerine başlamayı kabul ettiğini duyurdu ve ikili görüşmelerin koşullarının iki taraf arasında doğrudan müzakere edileceğini vurguladı.
• İsrail ordusu, Hamas'a karşı geniş çaplı kara operasyonlarına başladığını ve Gazze'nin ikinci en büyük şehri olan Han Yunus'taki insanlara tahliye emirleri verdiğini açıkladı.
• Bu durum, jeopolitik riskleri gündemde tutuyor ve herhangi bir anlamlı JPY değer kaybını sınırlamalı; bu da USD/JPY paritesi etrafında yeni alım pozisyonları açmadan önce dikkatli olunması gerektiğini ve bir haftalık düşüş trendinin sona erdiğini doğruluyor.

USD/JPY, 144,30 birleşim desteği kırıldığında düşüşü hızlandırabilir

Teknik açıdan bakıldığında, nisan-mayıs yukarı hareketinin %38,2'lik Fibonacci (Fibo.) geri çekilme seviyesinin altında kabul edilmesi ve saatlik grafiklerdeki negatif osilatörler, USD/JPY ayılarını destekliyor. Bu nedenle, sonraki yukarı hareketler hala bir satış fırsatı olarak görülebilir ve 146,00 psikolojik seviyesinin önünde sınırlı kalabilir. Ancak, bu seviyenin üzerinde sürdürülebilir bir güç, kısa bir toparlanma hareketini tetikleyebilir ve spot fiyatları 146,60 bölgesine veya 23,6% Fibo. seviyesine, 147,00 işaretine doğru yükseltebilir.

Diğer taraftan, 144,65 bölgesi veya Pazartesi günü dokunulan bir haftalık en düşük seviye, şimdi acil aşağı yönlü hareketleri koruyor gibi görünüyor. Bunu, 4 saatlik grafikte 200 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) ve %50 geri çekilme seviyesini içeren 144,30-144,25 birleşimi takip ediyor. Bu seviyenin kararlı bir şekilde kırılması, satıcılar için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve USD/JPY paritesini 144,00 seviyesinin altına, bir sonraki ilgili destek olan 143,75-143,70 bölgesine doğru sürükleyecektir.