Japon Yeni satışı kesintisiz sürüyor; USD/JPY daha güçlü USD ile birlikte son birkaç ayın zirvesini yeniliyor

• Japon Yeni, mali endişeler ve BoJ faiz artırımı belirsizliği nedeniyle zayıflamaya devam ediyor.
• Daha az güvercin Fed beklentileri, USD yükseliş trendini desteklemeye devam ediyor ve ayrıca USD/JPY'yi de destekliyor.
• Japon yetkililerden gelen sözlü müdahale, JPY alıcılarına herhangi bir rahatlama sağlamada pek etkili olmuyor.

Japon Yeni (JPY), genel olarak daha güçlü olan ABD Doları (USD) karşısında zayıf bir seyir izlemeye devam ediyor ve perşembe günü Asya seansında Şubat ortasından bu yana en düşük seviyeye ulaşıyor. Başbakan Sanae Takaichi'nin yeni ekonomik teşvik paketinin arka planında Japonya'nın kötüleşen mali durumu ile ilgili endişeler, JPY üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Ayrıca, bu hafta başında yayımlanan veriler, Japonya ekonomisinin üçüncü çeyrekte altı çeyrek aradan sonra ilk kez daraldığını gösterdi; bu durum, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını artırma kararını ertelemesi için ek baskı yaratabilir ve JPY'nin zayıf performansına katkıda bulunabilir.

Bunun yanı sıra, yaygın risk iştahı, JPY'nin güvenli liman statüsünü zayıflatan bir diğer faktör olarak görülüyor. Öte yandan, USD, Mayıs sonundan bu yana en yüksek seviyeye tırmanıyor ve aralık ayında ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bir başka faiz indirimine yönelik azalan beklentilerle iyi bir destek buluyor; bu durum da USD/JPY paritesine ek destek sağlıyor. Bu arada, Japon yetkililerden gelen bazı sözlü müdahaleler JPY'ye herhangi bir rahatlama sağlamıyor. Bu durum, yatırımcıların gecikmiş ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporuna yeni bir ivme arayışında olduğu için JPY'nin daha fazla değer kaybetmesi ihtimalini destekliyor.

Japon Yeni ayı, Takaichi'nin genişletici mali politikaları ve düşük faiz oranları tercihinin ortasında kontrolü elinde tutuyor

• Japonya Baş Kabine Sekreteri Minoru Kihara, bu perşembe günü yaptığı açıklamada, son döviz hareketlerinin keskin ve tek taraflı olduğunu ve döviz piyasasındaki hareketleri yüksek bir aciliyet duygusuyla izlediğini belirtti. Kihara, döviz piyasasının temelleri yansıtarak istikrarlı bir şekilde hareket etmesi gerektiğini de ekledi.
• Bu, Japonya Maliye Bakanı Satsuki Katayama'nın çarşamba günü yaptığı yeni bir uyarının ardından geldi ve hükümetin piyasaları yüksek bir aciliyet duygusuyla yakından izlediğini söyledi. Bu durum, müdahale korkularını körüklese de, Japon Yeni satış eğilimini hafifletmekte pek etkili olmuyor.
• Japonya'nın getiri eğrisi, yatırımcıların yeni Başbakan Sanae Takaichi'den beklenenden daha büyük bir harcama paketi fiyatlamasıyla keskin bir şekilde dikleşti. Anahtar bir hükümet panelinin üyesi Goushi Kataoka, bu hafta başında Japonya'nın yaklaşık 23 trilyon yenlik bir teşvik paketi hazırlaması gerektiğini söyledi.
• Kataoka, çarşamba günü yaptığı açıklamada, Japonya Merkez Bankası'nın mart ayından önce faiz artırmasının pek olası olmadığını, politika yapıcıların önce büyük bir mali paketin iç talebi artırdığını doğrulaması gerektiğini savundu. Bu, Takaichi yönetiminin faiz oranlarının düşük kalmasını tercih ettiğini gösteriyor.
• Pazartesi günü açıklanan hükümet verileri, Japonya ekonomisinin temmuz-eylül döneminde son altı çeyrekte ilk kez daraldığını gösterdi. Bu durum, BoJ'un yakın zamanda faiz artıracağı beklentilerini daha da azaltıyor ve JPY'nin daha fazla değer kaybetmesi için durumu destekliyor.
• Bir Reuters anketi, ekonomistlerin dar bir çoğunluğunun BoJ'un aralık ayında faiz oranlarını %0,75'e yükseltmesini beklediğini gösteriyor; tüm tahminciler, en az bu seviyeye 1. çeyrek sonuna kadar ulaşılacağını öngörüyor. JPY zayıflığı ve ithal enflasyon riskleri, ücret artışlarının yüksek kalması beklentisiyle durumu pekiştiriyor.
• ABD Doları, daha az güvercin Federal Rezerv beklentileri ışığında, bu ayın başlarında dokunulan en yüksek seviyesine geri yaklaşıyor. Ekim ayı FOMC toplantı tutanaklarının üyelerin nasıl ilerleyecekleri konusunda bölünmüş olduklarını göstermesinin ardından aralık ayında bir başka faiz indirimi olasılığı düştü.
• Yatırımcılar şimdi, Fed'in faiz indirim patikasına dair daha fazla ipucu için gecikmiş ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunun açıklanmasını bekliyor. Bu durum, dolaylı olarak USD'yi etkileyecek ve Kuzey Amerika seansında USD/JPY paritesine bir miktar ivme kazandıracaktır.

USD/JPY alıcıları, 157,00 seviyesinin üzerinde yeni bir kırılma ile birlikte pes etmeye hazır

Günlük Göreceli Güç Endeksi (RSI) hafif aşırı alım koşullarını gösteriyor ve yatırımcıların USD/JPY paritesi etrafında yeni alım pozisyonları almalarını engelliyor. Bu nedenle, herhangi bir ek değer kazanma hareketi için pozisyon almadan önce kısa vadeli bir konsolidasyon veya mütevazı bir geri çekilme beklemek akıllıca olacaktır.

Herhangi bir düzeltici düşüş, ancak şimdi 156,65-156,60 bölgesi yakınlarında makul bir destek bulabilir; bu seviyenin altındaki USD/JPY paritesi, 156,00 seviyesine doğru düşüşü uzatabilir. Bu seviye, önemli bir dönüm noktası olarak işlev görmeli ve altında kalıcı bir zayıflık, bazı teknik satışları tetikleyebilir; bu da daha derin kayıpların yolunu açmalıdır.

Öte yandan, 157,40-157,45 bölgesi acil bir engel olarak işlev görebilir; bu seviyenin üzerinde USD/JPY paritesi, 158,00 psikolojik seviyesine doğru ivmeyi hızlandırabilir. Bir sonraki ilgili direnç, 158,00'lerin ortasında sabitlenmiş durumda; ardından spot fiyatlar, 159,00 civarındaki ocak ayındaki zirve seviyesini test etmeyi hedefleyebilir.