Japon Yeni yatırımcıları Fed ve BoJ kararları yaklaşırken kararsız görünüyor

• Japon Yeni, ABD Doları karşısında bir haftanın zirvesinden sert bir şekilde geri çekiliyor.
• Müdahale korkuları ve BoJ faiz artırımı beklentileri, JPY için daha fazla kayıpları sınırlamaya yardımcı oluyor.
• Yatırımcılar, kritik Fed ve BoJ politika kararları öncesinde isteksiz görünüyor.

Japon Yeni (JPY), çarşamba günü Avrupa seansına girerken, geniş anlamda daha güçlü olan ABD Doları'na (USD) karşı bir haftanın en düşük seviyesinden keskin gün içi geri çekilmesini durduruyor ve yatay seyrediyor. Japonya Başbakanı Sanae Takaichi'nin agresif mali harcama planları izleyeceği ve Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) erken sıkılaştırmaya karşı direneceği beklentileri, JPY'nin erken kazançlarını değerlendirmesine yardımcı olmuyor. Ayrıca, ABD-Çin ticaretine dair iyimserlik, JPY'nin güvenli liman statüsünü daha da zayıflatıyor. Öte yandan, USD, kritik FOMC kararının öncesinde bazı yeniden konumlanma işlemleriyle daha yüksek seviyelere tırmanıyor ve USD/JPY paritesinin 150,00'lerin ortalarından 100 piplik sağlam bir gün içi toparlanmasına katkıda bulunuyor.

Bu arada, Japonya Ekonomi Bakanı Minoru Kiuchi'nin salı günü yaptığı açıklamalar, JPY'deki daha fazla zayıflığı önlemek için olası bir hükümet müdahalesine dair korkuları yeniden canlandırıyor. Ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump ile Japonya'nın Takaichi'si arasında yapılan yüksek profilli bir toplantının sonucu, JPY için destekleyici bir faktör olmaya devam ediyor. Buna ek olarak, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent'ten gelen destekleyici yorumlar ve yakın zamanda bir BoJ faiz artırımı beklentileri, JPY için kayıpları sınırlıyor ve USD/JPY paritesinin 152,00'lerin ortalarını aşarak momentum kazanmasına yardımcı olmuyor. Yatırımcılar ayrıca, bugün ilerleyen saatlerde yapılacak iki günlük FOMC toplantısının sonucunu beklemeyi tercih ediyor; bu toplantıyı perşembe günü BoJ politika güncellemesi takip edecek.

Japon Yeni, önemli merkez bankası olay riskleri öncesinde dalgalı bir seyir izliyor

• Çarşamba günü, ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Japon hükümetine BoJ'ye enflasyon beklentilerini sabit tutma ve aşırı döviz kuru dalgalanmalarını önleme konusunda politika alanı tanıması gerektiğini vurguladı. Bu yorumlar, ABD'nin Japonya'yı para politikasını daha hızlı sıkılaştırmaya zorlayabileceği yönündeki piyasa beklentilerini yeniden canlandırdı.
• Bu, salı günü Japonya'nın Ekonomi Bakanı Minoru Kiuchi'nin yaptığı sözlü müdahalenin ardından geldi; Kiuchi, ekonomik temelleri yansıtan istikrarlı döviz hareketlerinin önemini vurguladı. Kiuchi, döviz değişimlerinin Japonya ekonomisi üzerindeki etkisini değerlendirmeyi planladığını ve hızlı, kısa vadeli dalgalanmalardan kaçınmanın önemli olduğunu belirtti.
• Ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump ve Japonya'nın yeni Başbakanı Sanae Takaichi, nadir toprakların ve diğer kritik minerallerin madenciliği ve işlenmesi için bir çerçeve belirleyen bir anlaşma imzaladı. Bu durum, çarşamba günü Asya seansının ilk yarısında Japon Yeni'nin göreceli olarak daha iyi performans göstermesine katkıda bulundu.
• Bu arada, Takaichi'nin ekonomiyi canlandırma yönündeki teşvik yanlısı duruşu, BoJ'un sıkılaştırma planını daha da erteleyebilir. Ancak, yatırımcılar merkez bankasının sonunda aralık ayında veya gelecek yılın başında faiz oranlarını artıracağına inanıyor. Bu, güvercin Federal Rezerv beklentilerine kıyasla önemli bir ayrışmayı işaret ediyor.
• ABD merkez bankasının, bugün daha sonra yapılacak iki günlük toplantının sonunda 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapması bekleniyor. Ayrıca, yatırımcılar aralık ayında bir başka faiz indirimi olasılığını daha fazla fiyatlıyor. Ancak, ABD Doları bazı alıcılar çekiyor ve USD/JPY paritesi etrafında gün içi kısa pozisyon kapanma hareketini tetikliyor.
• Kritik Fed faiz kararının yanı sıra, piyasa katılımcıları perşembe günü en son BoJ politika güncellemesini dikkatle inceleyecek. Daha fazla sıkılaşma sinyali, JPY'yi daha da güçlendirmek için yeterli olacaktır. Ancak, beklenmedik bir güvercin eğilim, olası görünümü geçersiz kılabilir ve agresif satışları tetikleyebilir.

USD/JPY teknik görünümü, daha fazla değer kaybı olasılığını destekliyor

Bu haftaki 153,25-153,30 engeli veya aylık zirve civarındaki başarısızlık, günlük grafikte bir düşüş çift tepe formasyonunun oluşumunu oluşturuyor ve USD/JPY paritesi için daha fazla değer kaybı olasılığını destekliyor. Bununla birlikte, söz konusu grafikteki osilatörler pozitif bölgede kalıyor ve daha fazla düşüşün 151,10-151,00 bölgesi yakınında bir miktar destek bulabileceğini öne sürüyor. Ancak, bu seviyenin ikna edici bir şekilde aşağı yönlü kırılması, 150,00 psikolojik seviyesine doğru daha derin kayıpların yolunu açmalıdır; 150,45 bölgesi civarında bazı ara destekler bulunmaktadır.

Diğer taraftan, Asya seansı zirvesinin ötesinde, 152,20 civarında anlamlı bir toparlanma, yeni satıcıları çekme olasılığını artırıyor ve 152,90-153,00 bölgesi yakınında sınırlı kalmaya devam ediyor. 153,25-153,30 bölgesi ötesinde, bazı takip alımları, yeni bir kırılma olarak görülecek ve USD/JPY paritesinin 154,00 seviyesini geri kazanmasına izin verecektir. Momentum, 154,00'ların ortalarındaki bir sonraki ilgili direnç seviyesine doğru daha da uzanabilir; bu da 154,75-154,80 bölgesi ve 155,00 psikolojik seviyesine giden yolda olacaktır.