Japon Yeni, USD karşısında zayıf kalmaya devam ediyor; güvenli limana kaçışlarla satıcılar isteksiz görünüyor

• Japon Yeni, bazı gün içi satıcıları çekiyor, ancak aşağı yön sınırlı görünüyor.
• Artan jeopolitik gerilimler ve ticaret belirsizlikleri, güvenli liman JPY'ye fayda sağlamalı.
• BoJ-Fed politika beklentilerindeki farklılık, USD/JPY'nin yukarı yönünü sınırlamaya katkıda bulunabilir.

Japon Yeni (JPY), destekleyici faktörlerin birleşimi arasında, yükselen ABD Doları (USD) karşısında bir haftanın en yüksek seviyesinden gün içi geri çekilmesini duraklatıyor. Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) önümüzdeki hafta yapılacak toplantısında gösterge faiz oranını %0,5'te sabit tutacağına dair raporlara rağmen, yatırımcılar merkez bankasının genişleyen enflasyon ortamında politika normalleşme yoluna sadık kalacağına ikna olmuş görünüyor. Bu durum, küresel riskten kaçınma ticaretindeki yeni bir dalgayla birlikte, güvenli liman olan JPY için destekleyici bir faktör görevi görüyor.

Yatırımcılar, ABD Başkanı Donald Trump'ın ticaret politikaları etrafındaki sürekli belirsizlik nedeniyle gergin kalmaya devam ediyor. Buna ek olarak, Orta Doğu'daki jeopolitik gerilimlerin keskin bir şekilde artması, yatırımcıların riskli varlıklara olan iştahını azaltıyor. Bu arada, ABD'deki enflasyondaki soğuma işaretleri, Federal Rezerv'in (Fed) 2025'te borçlanma maliyetlerini daha da düşüreceği yönündeki piyasa beklentilerini yeniden teyit etti. Bu durum, USD'nin toparlanma hareketini sınırlayabilir ve daha düşük getirili JPY'ye fayda sağlayabilir, bu nedenle USD/JPY paritesi etrafında yukarı yönlü pozisyonlar almadan önce dikkatli olunması gerekiyor.

Japon Yeni alıcıları, artan Orta Doğu gerilimleri güvenli liman varlıklarını desteklerken pes etmeye hazır değil

• İsrail, İran'a karşı önleyici bir saldırı başlattı. İsrail Hava Kuvvetleri, nükleer ve füze tesisleri ile askeri karargahları hedef alarak İran genelinde onlarca saldırı gerçekleştirdi. Saldırının ardından İsrail Savunma Bakanı Israel Katz, ülkede olağanüstü hal ilan etti ve İsrail ve sivil nüfusuna yönelik bir füze ve insansız hava aracı saldırısının yakında gerçekleşeceği konusunda uyardı.
• ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, yaptığı bir açıklamada, İsrail'in tek taraflı bir eylemde bulunduğunu ve ABD'nin İran'a karşı saldırılara dahil olmadığını söyledi. Bu arada, İran Savunma Bakanı Aziz Nasirzadeh, nükleer programı nedeniyle bir çatışma patlak verirse bölgedeki ABD üslerine saldırma tehdidinde bulundu. Bu durum, daha geniş bir bölgesel çatışma riskini artırıyor ve güvenli liman Japon Yeni'ne fayda sağlamalı.
• Ticaretle ilgili cephede, ABD Başkanı Donald Trump, çarşamba günü tek taraflı gümrük tarifeleri belirleyeceğini ve ticaret ortaklarını iki hafta içinde bilgilendireceğini söyledi. Ayrıca, Trump'ın genişletilmiş çelik tarifeleri, şu anda %50 seviyesinde, bulaşık makineleri, çamaşır makineleri, buzdolapları ve daha fazlası gibi bir dizi ev aletine uygulanıyor ve piyasalara belirsizlik katıyor.
• Bloomberg News, konuyla ilgili kaynaklara atıfta bulunarak, Japonya Merkez Bankası'nın gelecek hafta yapılacak toplantısında gösterge faiz oranını %0,5'te sabit tutmasının beklendiğini bildirdi. Kaynak ayrıca, yetkililerin bu yılın başlarında tahmin ettiklerinden biraz daha güçlü bir enflasyon gördüklerini ve bunun gelecekteki faiz artırımı tartışmalarına zemin hazırlayabileceğini ekledi.
• Bu arada, yatırımcılar, perşembe günü açıklanan verilerin, enflasyonun soğuduğuna ve işgücü piyasasında potansiyel bir zayıflamaya işaret etmesiyle birlikte, Federal Rezerv'in eylül ayında faiz indirim döngüsüne yeniden başlayacağına dair bahislerini artırdı. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Üretici Fiyat Endeksi'nin mayıs ayında yatay kaldığını ve bir önceki aya göre %0,1 arttığını, nisan ayında ise %0,2'lik bir düşüş yaşandığını bildirdi.
• Mayıs ayı itibarıyla ÜFE, nisan ayında %2,5 artışın ardından %2,6 yükseldi. Ayrı bir rapor, ABD İlk Haftalık İşsizlik Başvurularının geçen hafta 248 binde sabit kaldığını, devam eden başvuruların ise 1,951 milyon ile Kasım 2021'den bu yana en yüksek seviyeye sıçradığını gösterdi. Bu durum, ABD tüketici fiyatlarındaki marjinal artışla birlikte, Fed'in daha fazla para politikası gevşetme ihtimalini destekliyor.
• Güvercin görünüm, cuma günü Asya seansında ABD Doları'nı Mart 2022'den bu yana en düşük seviyesine çekiyor ve USD/JPY paritesi üzerinde ağır bir baskı yaratıyor. Yatırımcılar şimdi Michigan ABD Tüketici Duyarlılığı Endeksi ve Enflasyon Beklentileri'nin önizleme verilerini bekliyor. Ancak odak noktası, Trump'ın ticaret politikaları ve Orta Doğu çatışması etrafındaki gelişmelerde kalacak.

USD/JPY'nin daha fazla toparlanma için 144,00 direnç seviyesini aşması gerekiyor

Teknik açıdan bakıldığında, bu haftaki 145,00 psikolojik seviyesinin üzerinde kabul bulma başarısızlıkları ve ardından gelen düşüş, saatlik/günlük grafiklerdeki negatif osilatörler arasında USD/JPY ayılarını destekliyor. Ancak, daha derin kayıplar için pozisyon almadan önce 142,65 ve 142,35 yatay desteğinin altında bazı takip satışları beklemek akıllıca olacaktır. Spot fiyatlar daha sonra 142,00 psikolojik seviyesinin altına düşebilir ve 141,65 ara desteğine doğru ilerleyebilir.

Diğer taraftan, Asya seansı zirvesinin, 143,50-143,55 bölgesi civarında aşılması, 144,00 seviyesinde sert bir engelle karşılaşma olasılığını artırıyor. Bu seviyenin üzerinde sürdürülebilir bir güç, kısa bir toparlanma hareketini tetikleyebilir ve USD/JPY paritesinin 144,50 bölgesine doğru yükselmesine olanak tanıyabilir. Ardından gelen yukarı yönlü hareket, spot fiyatları 145,45 bölgesine, ya da çarşamba günü dokunulan iki haftanın en yüksek seviyesine yükseltebilir.