Japon Yeni onlarca yılın en iyi ücret verileriyle sıçradı ve geri çekildi

• USD/JPY 154,50'nin hemen altında tutunuyor, 153 piplik bir gidiş-dönüşün ardından değişmedi.
• Temmuz nominal ücretleri %3,9'luk konsensüse karşı %4,7 arttı, 1997'den bu yana en hızlı artış oldu.
• Bu hafta Japonya'dan açıklama kalmadı, önde dört ABD verisi var.

USD/JPY, 153 piplik bir gidiş-dönüşün ardından gün için değişmeden 154,50'nin hemen altında tutunuyor. Parite, 1997'den bu yana en güçlü Japon ücret verileriyle Yen karşısında oldukça yükseldi ve bunun tamamını geri aldı. Ücret rakamında hayal kırıklığı yaratan hiçbir şey yoktu ve bununla ilgili her şey zaten fiyatlanmıştı. Bu haftanın kalan dört seansında Japonya'dan hiçbir açıklama yok.

1997'den bu yana en iyi ücret verisi hiçbir şeyi değiştirmedi

Nominal nakit kazançlar Temmuz ayında %3,9'luk konsensüse karşı %4,7 arttı, Ocak 1997'den bu yana en hızlı artışını kaydetti ve %3'ün üzerinde üst üste altıncı ayını gördü; bu, 34 yılın en uzun serisi oldu. Temel ücretler %4,1 arttı, Nisan 1992'den bu yana en hızlı artışını kaydetti ve reel ücretler %2,4 yükseldi; bu, üst üste yedinci büyüme ayı ve son beş yılın en iyisi oldu. İlkbahar müzakere turu, en büyük federasyonun hesabına göre %5,01 seviyesinde sonuçlandı ve bu, üst üste üçüncü yıl %5'in üzerinde gerçekleşti.

18 Eylül'de çeyrek puanlık bir adım, bunların hiçbiri gerçekleşmeden önce büyük ölçüde fiyatlanmıştı ve Başkan geçen hafta Eylül ayında bir hamlenin masada olduğunu söyledi. Revize edilen ikinci çeyrek rakamları da aynı pakette geldi; yıllıklandırılmış büyüme %1,1'lik konsensüse karşı %1,4'e yükseltilirken deflatör %2,6'da sabit kaldı. Ücret rakamında asıl katkıyı ikramiyeler sağladı; revize edilen %4,7'nin ardından %6,3 sıçradı, fazla mesai ise %3,1'e yavaşladı. İkramiyeler ve fazla mesaiyi hariç tutan daha istikrarlı tam zamanlı ölçüm %2,7 arttı. Özel tüketim çeyrekte değişmedi. Ücretlerde %3'ün üzerindeki altı aylık artışlar, harcadığı kadar harcayan bir hanehalkı sektörü yarattı.

Cari hesap Temmuz ayında 92,3 milyar yen açık verirken 2,988 trilyon yen fazla verdi ve çalışma bakanlığının kullandığı enflasyon göstergesi %1,9'dan %2,2'ye yükseldi. Bunların ikisi de Temmuz rakamları. Ham Petrol o zamandan bu yana üst üste altı seansta yükseldi ve Japonya bunun her varilini başkasından satın alıyor.

Rekor rezerv satışının satın aldığı şey

Japonya'nın döviz rezervleri Ağustos ayında %6,2 düşerek 1,208 trilyon$'a geriledi, menkul kıymet varlıkları 87,8 milyar$ azaldı; bu, Tokyo ve Washington'un Temmuz ayı sonunda yürüttüğü ortak operasyonun ilk kamuya açık ölçümü oldu. Bu operasyon, USD/JPY'yi iki seans içinde 164,00'ün hemen altından 157,50 civarına çekti ve bu süreçte 155,50'nin altına kısa süreli bir sıçrama yaşandı. 1 Eylül'e gelindiğinde parite yeniden 160,00 civarına işlem görüyordu.

O zamandan bu yana geçen beş seansta 7 Yen'den fazla düştü ve bunun faturası kimseye kesilmedi. Tokyo'nun bu fiyatlarda geri almak istediği bir seviye yok, bu yüzden 154,00 seviyesi sürekli kırılıyor ve savunulmak yerine yeniden geri alınıyor. 1 Eylül'e kadar olan pozisyonlanma verileri, Temmuz operasyonunun ardından Yen kısa pozisyonlarının yeniden inşa edildiğini gösteriyor ve bu büyüklükteki bir kitap, her düşüşte alıcı ve her yükselişte satıcı sağlıyor.

Tahminler, öncülük etmekten ziyade fiyat hareketini takip etti. Yayınlanan projeksiyonlar, Eylül ve Ocak aylarında hareketler olacağı varsayımıyla önümüzdeki aylarda artık 150'li seviyelerin alt ucunda kümeleniyor ve Yen, paritenin 2026'ya başladığı seviyenin altında olmasıyla yılın en iyi performans gösteren majörü konumunda.

18 Eylül'e kadar bir daha Japonya verisi açıklanmayacak

Takvimin Japonya sütunu pazartesi günkü açıklamalarla sona eriyor. ABD özel sektör istihdamının dört haftalık ortalaması, 11,75 binin ardından çarşamba günü 12:15 GMT'de açıklanacak ve Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) perşembe günü 12:30 GMT'de gelecek; aylık bazda temmuzdaki yatay seyrin ardından %0,4, yıllık bazda %4,7'den %5,3 ve çekirdek ölçümde %0,3 ve %4,6 seviyesinde görülüyor. İşsizlik maaşı başvuruları da 206 binin ardından 205 bin olarak açıklanacak ve mevcut konut satışları %1,7'lik düşüşün ardından 14:00 GMT'de gelecek.

Cuma günü saat 12:30 GMT'de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) açıklanacak; aylık bazda %0,4, yıllık bazda %3,4 ve çekirdek bazda %2,4 seviyesinde görülüyor. Bu, Federal Rezerv'in 15-16 Eylül'de toplanmasından önceki son enflasyon verisi olacak ve çeyrek puanlık bir hamle yaklaşık %58 olasılıkla fiyatlanmış durumda. Michigan anketi 14:00 GMT'de gelecek; güven endeksinin 51,7'den 51'e gerilemesi ve bir yıllık enflasyon beklentilerinin son olarak %4 seviyesinde olması bekleniyor. Japonya Merkez Bankası, Federal Rezerv'den iki gün sonra karar verecek, bu nedenle parite her iki toplantıdan önce dört ABD verisi ve hiçbir Japonya verisi almayacak.

Seviyeler ve eğilim

Direnç: 154,50 seviyesi ilk engel ve seansın en yüksek seviyesi bunun hemen altında kaldı. Bunun üzerinde 155,00 ve 155,50, ardından geçen haftaki kırılmanın durakladığı 156,00 bölgesi ve 158,00'in hemen altındaki 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) yer alıyor. Bunun üzerinde 159,50 civarındaki 50 günlük EMA bulunuyor ve Temmuz sonundaki 164,00'ün hemen altındaki zirve erişilemez durumda.

Destek: 154,00 seviyesi, paritenin sürekli geri döndüğü pivot nokta ve bu sabah da tutunamadı. Bunun altındaki seans dip seviyesi 153,00'ün hemen altında ilk tabanı oluşturuyor. Bunun altında 152,50 ve 152,00 seviyeleri, işlem görmüş bir yapıdan ziyade yuvarlak rakamlar niteliğinde; çünkü günlük grafik, gösterilen aralıkta burada herhangi bir geçmiş sunmuyor.

Eğilim: 154,50 sınırladığı sürece düşüş yönlü, ilk hedef 153,00 bölgesi ve onun arkasında 152,00 seviyesi. Günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) 76 civarında ve yedi Yenlik düşüşün ardından ancak şimdi aralığının tepesinden aşağı dönüyor, bu nedenle herhangi bir yerden sıçrama yapabilecek aşırı satım okuması yok ve beş dakikalık okuma 75 civarında olduğundan gün içi toparlanma zaten olgunlaşmış durumda. 155,50'nin üzerinde günlük kapanış bu senaryoyu geçersiz kılar ve 156,00'ı yeniden gündeme getirir.

USD/JPY günlük grafik