Japon Yeni, hafif olumlu USD karşısında düşüş eğiliminde kalıyor

• Japon Yeni, Takaichi'nin politikalarının BoJ faiz artışlarını geciktirebileceği beklentileriyle daha da zayıflıyor.
• Son zamanlarda borsa piyasalarında yaşanan rekor artış, güvenli liman JPY'ye olan talebi de zayıflatıyor.
• Fed faiz indirimi beklentileri ve ABD hükümetinin kapanması, USD ve USD/JPY için bir engel oluşturuyor.

Japon Yeni (JPY), hafif olumlu bir ABD Doları (USD) karşısında aşağı yönlü bir görünüm sergiliyor ve salı günü Asya seansında dokunulan Ağustos başından bu yana en düşük seviyesinde kalıyor. Japonya'nın liderlik yarışmasından beklenmedik bir sonuç, ülkeyi daha genişleyici mali politikalar izlemeye yönlendiriyor ki bu da Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) görevini daha da karmaşık hale getirebilir. Aslında, yatırımcılar bu ayın ilerleyen günlerinde BoJ'un faiz artırma olasılığını fiyatlamaya başlamış durumda ki bu, JPY'nin göreceli olarak zayıf performansının arkasındaki temel faktörlerden biri olarak ortaya çıkıyor.

Bunun yanı sıra, temel yükseliş hissiyatı güvenli liman JPY'yi daha da zayıflatıyor ve USD/JPY paritesinin 150,00 seviyeleri civarındaki gün içi kazançlarını korumasına yardımcı oluyor. Bu arada, bugün daha önce açıklanan veriler, Japonya'da Hanehalkı Harcamalarının Ağustos ayında beklenenden daha hızlı bir tempoda arttığını gösterdi ve bu da BoJ'un daha fazla politika sıkılaştırması yapma olasılığını destekliyor. Buna karşılık, ABD Merkez Bankası (Fed) bu yıl iki kez daha borçlanma maliyetlerini düşürebilir ki bu da ABD Doları boğalarının agresif pozisyonlar almasını engelliyor ve USD/JPY paritesinin yukarı yönünü sınırlıyor.

Japon Yeni, mali gevşeme ve BoJ faiz artırımlarının ertelenmesi beklentileri arasında aşağı yönlü bir eğilim sürdürüyor

• İçişleri Bakanlığı, Salı günü daha önce açıkladığı verilere göre, Japonya'da Hanehalkı Harcamaları, bir yıl öncesine göre %2,3 artarak dördüncü kez artış gösterdi. Bu veri, Liberal Demokrat Parti (LDP) liderlik seçiminde maliye güvercini Sanae Takaichi'nin zaferine rağmen BoJ'un faiz oranlarını artırma planlarını destekliyor.
• Takaichi, büyük harcamaların tek destekçisi olarak öne çıkıyor ve Ekim ortasında yapılacak bir parlamento oturumunda Japonya'nın ilk kadın Başbakanı olarak onaylanması bekleniyor. Daha genişletici ekonomik politikalar için beklentiler, BoJ'un görevini karmaşık hale getirebilir ve bu durum Japon Yeni üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturmaya devam ediyor.
• Nasdaq ve S&P 500, önümüzdeki hafta üçüncü çeyrek kazançları öncesinde Pazartesi günü yeni rekor kapanışlar kaydetti ve bu durum yatırımcılar için yeni bir katalizör işlevi görebilir. Ayrıca, Japonya'nın Nikkei 225 endeksi, daha genişletici ekonomik politikalar beklentileri arasında yeni bir rekor yüksekliğe ulaşıyor ve güvenli liman JPY'yi daha da zayıflatıyor.
• Bu arada, ABD Doları, Eylül ayının sonundaki salınım yüksekliğinin yakınlarından önceki günün geç saatlerdeki geri çekilmesinin ardından bazı olumlu ivme kazanıyor. Bu durum, USD/JPY paritesinin Ağustos ayının başından bu yana en yüksek seviyeye çıkmasına katkıda bulunan bir diğer faktör oluyor. Ancak, USD alıcıları, güvercin Federal Rezerv beklentileri arasında ikna edici bir destekten yoksun kalıyor.
• CME FedWatch aracı, Ekim ve Aralık aylarında ABD Federal Rezervi tarafından 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının sırasıyla %95 ve %84 civarında olduğunu gösteriyor. Ayrıca, uzun süreli bir ABD hükümeti kapanmasının ekonomik faaliyetleri potansiyel olarak kesintiye uğratabileceği endişeleri, USD ve USD/JPY paritesi için bir engel oluşturuyor.
• Aslında, ABD federal hükümeti, Pazartesi günü altıncı kez kapalı kaldı ve Senato, bir harcama tasarısı üzerinde uzlaşmaya varamadan oturumunu kapattı. Demokratlar, Cumhuriyetçi destekli bir harcama tasarısını tekrar tekrar reddetti ve milyonlarca Amerikalı için sağlık hizmeti sübvansiyonlarının devamını talep ediyorlar.
• Yatırımcılar, bu hafta etkili FOMC üyelerinin konuşmalarına, özellikle de Fed Başkanı Jerome Powell'ın Perşembe günkü konuşmasına odaklanıyor. Bunun yanı sıra, Çarşamba günü FOMC toplantı tutanakları, ABD ekonomisine yönelik artan riskler arasında faiz indirimleri hakkında daha fazla ipucu sunabilir. Bu durum, USD ve USD/JPY paritesini yönlendirecektir.

USD/JPY boğaları, 150,00 psikolojik seviyesinin üzerinde üstünlüğe sahip

150.00 psikolojik seviyesinin üzerindeki gece işlemleri, geçen haftaki 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) desteğinden gelen toparlanmanın üzerine geliyor ve USD/JPY alıcılarını destekliyor. Ayrıca, günlük grafikteki osilatörler pozitif bölgede kalıyor ve aşırı alım bölgesinden uzakta, spot fiyatlar için en az direnç yolunun yukarı yönde olduğunu öne sürüyor. Bu nedenle, Ağustos ayındaki salınım yüksekliğini, yaklaşık 151.00 civarını test etme yönünde bazı takip güçleri görünmektedir. Belirtilen seviyenin ötesindeki bir güç, daha fazla kısa vadeli değer kazanma hareketine zemin hazırlamalıdır.

Diğer taraftan, düzeltici geri çekilmeler artık 150.00 seviyesinin altında makul destek bulabilir. Herhangi bir daha fazla düşüş, 149.40 bölgesinde bir alım fırsatı olarak görülebilir ve bu durum USD/JPY paritesinin 149.00 seviyesine yakın aşağı yönlü hareketini sınırlamaya yardımcı olmalıdır. Bu seviyenin altında ikna edici bir kırılma, spot fiyatları 148.35 bölgesine, 148.00 yuvarlak seviyesine ve 147.80 bölgesine doğru sürükleyebilir. Söz konusu destek seviyelerinin savunulamaması, kısa vadeli eğilimi düşüş ihtimalleri lehine değiştirebilir.