Japon Yeni yukarı yönlü eğilimini koruyor; USD/JPY zayıf USD ile 147,00 seviyesine geriledi

• Japon Yeni, Japonya'nın olumlu Q2 GSYİH verisinin açıklanmasının ardından yeni alıcılar çekiyor.
• USD, Perşembe günü güçlü ABD ÜFE kaynaklı toparlanma hareketini durduruyor ve USD/JPY üzerinde baskı oluşturuyor.
• BoJ-Fed politika beklentilerindeki farklılık, paritenin daha fazla değer kaybetmesi durumunu destekliyor.

Japon Yeni (JPY), genel olarak zayıf olan ABD Doları'na (USD) karşı güçlü alım tonunu koruyor ve USD/JPY paritesini cuma günü Avrupa seansının erken saatlerinde 147,00 seviyesine sürüklüyor. Bugün daha önce açıklanan veriler, Japonya'nın ekonomisinin ABD tarifelerine rağmen ikinci çeyrekte beklenenden daha fazla büyüdüğünü gösterdi. Bu, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) politika normalleşme yoluna sadık kalacağı beklentilerini pekiştiriyor ve bu da JPY'ye iyi bir destek sağlıyor.

Bu arada, BoJ'un nispeten şahin görünümü, Eylül ayında faiz indirim döngüsüne geri dönmesi beklenen Federal Rezerv (Fed) dahil olmak üzere diğer büyük merkez bankalarına kıyasla büyük bir ayrışmaya işaret ediyor. Bu durum, ABD'nin Perşembe günü açıklanan güçlü Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) kaynaklı toparlanma hareketinden USD'nin faydalanmasına yardımcı olamıyor ve mevcut risk iştahı yüksek ortamdan pek etkilenmeyen daha düşük getirili JPY'ye ek akışları yönlendiriyor.

Japon Yeni alım ilgisi, güçlü GSYH'nin şahin BoJ görünümünü desteklemesiyle devam ediyor

• Japonya Kabine Ofisi tarafından bu Cuma açıklanan ön okuma, Japon ekonomisinin 2025'in ikinci çeyreğinde %0,3 büyüdüğünü gösterdi. Yıllık bazda, Japonya'nın Gayri Safi Yurtiçi Hasılası (GSYİH) Nisan-Haziran döneminde %1,0 genişledi ve bu, birinci çeyrekte %0,2'lik bir daralma ve %0,4'lük bir artış beklentisi ile karşılaştırıldığında gerçekleşti.
• Rapor hakkında yorum yapan Japonya Ekonomi Bakanı Ryosei Akazawa, verilerin ekonominin mütevazı bir şekilde toparlandığını doğruladığını söyledi. Ancak Akazawa, ABD ticaret politikalarından kaynaklanan risklerin büyümeyi olumsuz etkileyebileceği ve artan fiyatların tüketici duyarlılığını zayıflatabileceği konusunda uyardı.
• Veriler, BoJ'un ekonominin 2025 mali yılında %0,6 büyüyeceğine dair şahin tahminini doğruluyor. Ayrıca, BoJ'un enflasyon tahminlerindeki yukarı yönlü revizyon, yıl sonuna kadar yakın bir faiz artırımı için kapıyı açık bırakıyor. Bu durum, Japon Yeni'nin ABD Doları karşısında çok haftalık zirveden kaydettiği geri çekilmeyi durdurmasına yardımcı oluyor.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ı bir sepet para birimi karşısında izlerken, beklenenden daha sıcak çıkan ABD Üretici Fiyat Endeksi'ne tepki olarak gün içi kısa pozisyon kapama hareketi yaşadı. Aslında, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, manşet ÜFE'nin yıllık %2,4 oranından Temmuz ayında %3,3'e hızlandığını ve %2,5'lik beklentileri önemli ölçüde aştığını bildirdi.
• Bu durum, Salı günü açıklanan nispeten daha soğuk Temmuz Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) raporunu gölgede bırakıyor ve geniş bir enflasyon artışının yakın olduğunu öne sürüyor. Bu da yatırımcıları Federal Rezerv'in daha agresif faiz indirimleri için bahislerini azaltmaya zorladı, USD'yi güçlendirdi ve USD/JPY paritesinin yaklaşık 200 piplik keskin bir toparlanmasını tetikledi.
• Yatırımcılar, ancak, ABD merkez bankasının Eylül ayında faiz oranlarını 25 baz puan düşürme ihtimalini %90 civarında fiyatlamaya devam ediyor ve bu yılın sonuna kadar en az iki faiz indirimi olasılığını da göz önünde bulunduruyor. Bu durum, Dolar'ın daha fazla toparlanmasını sınırlıyor ve Cuma günü Asya seansında USD/JPY paritesinin mütevazı düşüşüne katkıda bulunuyor.
• ABD Başkanı Donald Trump ve Rusya Başkanı Vladimir Putin, Cuma günü Alaska'da Ukrayna'daki savaşı sona erdirme yollarını tartışmak üzere bir araya gelecek. Yüksek riskli zirveden gelecek başlıklar, daha geniş piyasa risk duyarlılığını etkileyecek ve güvenli liman JPY'yi yönlendirecektir. Bu durum, ABD makro verileri ile birlikte döviz çiftine ivme kazandırmalıdır.
• Cuma günü ABD ekonomik gündeminde aylık Perakende Satış verileri, Empire State İmalat Endeksi ve Michigan Üniversitesi Tüketici Duyarlılığı ve Enflasyon Beklentileri Endeksi'nin ön verileri yer alacak. Bunun yanı sıra, FOMC üyelerinin yorumları, hafta sonuna yaklaşırken kısa vadeli ticaret fırsatları yaratmaya katkıda bulunabilir.

USD/JPY, 147,00 seviyesi ikna edici bir şekilde kırıldığında gün içi düşüşü hızlandırabilir

Teknik açıdan bakıldığında, USD/JPY paritesinin 146,20 bölgesinden kaydettiği gecelik güçlü toparlanma, 148,00 yuvarlak seviyenin hemen önünde duraklıyor. Söz konusu seviye, 151,00 civarındaki düşüşün %38,2 Fibonacci geri çekilme seviyesini temsil ediyor ve artık önemli bir dönüm noktası olarak hareket etmelidir. Bu seviyenin ötesinde sürdürülebilir bir güç, spot fiyatları 148,55-148,60 bölgesine veya %50 geri çekilme seviyesine yükseltme potansiyeline sahiptir. Bazı takip alımları, kısa vadeli eğilimi yükseliş yönünde değiştirebilir ve 149,00 yuvarlak seviyeye doğru ek kazançların yolunu açabilir.

Diğer taraftan, 147,10-147,00 bölgesi, acil aşağı yönü koruyor gibi görünüyor; bu seviyenin altında USD/JPY paritesi, Perşembe günü dokunulan 146,20 bölgesindeki çok haftalık en düşük seviyeyi yeniden test edebilir. 146,00 yuvarlak seviyenin altına düşen bazı takip satışları, satıcılar için yeni bir tetikleyici olarak görülecek ve spot fiyatları savunmasız hale getirecektir. Aşağı yönlü yörünge, ardından 145,40-145,30 bölgesi yakınlarındaki bir sonraki önemli desteğe doğru uzanabilir ve 145,00 psikolojik seviyesine ulaşabilir.