Japon Yeni, BoJ faiz artırımı belirsizliği talebi sınırlarken yatay seyrediyor

• Japon Yeni, bir aydan fazla süredir dar bir işlem aralığında sıkışmış durumda.
• BoJ faiz artırımı belirsizliği ve olumlu risk tonu güvenli liman JPY'yi sınırlıyor.
• Fed faiz indirimi bahisleri USD'yi baskı altında tutuyor ve USD/JPY için olumsuz bir etki yaratıyor.

Japon Yeni (JPY), yeni bir haftanın başlangıcında zayıf ABD Doları'na (USD) karşı önde kalmaya devam ediyor, ancak Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz artışlarının olası zamanlaması ve hızı konusundaki belirsizlik nedeniyle yukarı yönlü bir inançtan yoksun. Aslında, Japonya'daki son siyasi gelişmeler BoJ'ya faiz artışlarını ertelemek için daha fazla neden verebilir. Bu durum, hisse senedi piyasalarındaki genel olumlu hava ile birlikte, güvenli liman JPY'yi sınırlayan bir diğer faktör olarak ortaya çıkıyor.

Yatırımcılar, ancak, BoJ'nun politika normalleşme yoluna sadık kalacağına hala inanıyor gibi görünüyor. Buna karşın, yatırımcılar ABD Merkez Bankası'nın (Fed) daha agresif bir politika gevşetme olasılığını fiyatlamaya devam ediyor. Bu durum, USD'yi 24 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesinde baskı altında tutuyor ve daha düşük getirili JPY'ye fayda sağlıyor. Bununla birlikte, JPY boğaları, bu haftaki kritik merkez bankası olay riskleri - Çarşamba ve Cuma günleri sırasıyla FOMC kararı ve BoJ politika güncellemesi - öncesinde isteksiz görünüyor.

Japon Yeni boğaları, BoJ belirsizliği ortasında, önemli merkez bankası etkinlikleri öncesinde kararsız görünüyor

• Japonya Başbakanı Shigeru Ishiba'nın bu ayın başında istifa etme kararı, gelecekteki siyasi manzara ve hükümet politikaları üzerinde bir belirsizlik katmanı ekliyor. Bu durum, Japonya Merkez Bankası'nın bir sonraki faiz artırımını ertelemesi için daha fazla neden sağlayabilir ve Japon Yeni boğalarını geri planda tutuyor.
• Bu arada, son ABD-Japonya ticaret anlaşması, önemli bir belirsizlik kaynağını ortadan kaldırdı. Ayrıca, Japonya'nın ikinci çeyrek GSYİH büyüme rakamlarının yukarı yönlü revizyonu, sıkı bir işgücü piyasası ve yedi ayın ardından ilk kez reel ücretlerdeki artış, bu yıl BoJ tarafından bir başka faiz artırımı yapılması ihtimalini destekliyor.
• ABD, Cuma günü Yediler Grubu müttefikleriyle yaptığı görüşmede, Rusya'ya yönelik daha fazla yaptırım ve Ukrayna'daki savaşını destekleyen ülkeler üzerinde olası tarifeler çağrısında bulundu. Bu, Polonya'nın bir NATO üyesi olarak Rus dronlarını düşürmesinin ardından ve Ukrayna'nın Rus petrol tesislerine yönelik dron saldırılarını artırmasının ardından geldi.
• Bu arada, İranlı milletvekili Mojtaba Zarei, Katar'dan ABD güçlerini sınır dışı etmesini ve İsrail tehditlerine karşı koymak için İran Devrim Muhafızları hipersonik füzelerini barındırmasını istedi. Bu durum, Doha'da yapılacak bir Arap-İslam liderleri zirvesi öncesinde jeopolitik riskleri gündemde tutuyor ve güvenli liman JPY'ye bir miktar destek sağlıyor.
• Öte yandan, ABD Doları, ABD Federal Rezervi'nin bu hafta borçlanma maliyetlerini düşüreceği yönündeki artan kabul ile birlikte 24 Temmuz'dan bu yana en düşük seviyesine yakın kalıyor. Ayrıca, piyasalar Fed'in daha agresif bir politika gevşetmesini fiyatlıyor, bu da daha düşük getirili JPY'ye destek sağlıyor.
• Ancak, yatırımcılar, kritik merkez bankası etkinlik riskleri – merakla beklenen FOMC faiz kararı ve Perşembe günü başlayacak iki günlük BoJ toplantısı öncesinde kenarda kalmayı tercih ediyor. En son para politikası güncellemeleri, USD/JPY paritesinin yönlü hareketinin bir sonraki ayağını belirlemede önemli bir rol oynayacak.

USD/JPY yatırımcıları, yeni yönlü pozisyonlar almadan önce kısa vadeli aralık kırılmasını bekliyor

Aralıkta sıkışan fiyat hareketi, bir dikdörtgen formasyonu oluşturuyor ve USD/JPY paritesinin kısa vadeli yörüngesi üzerindeki kararsızlığa işaret ediyor. Ayrıca, nötr osilatörler, yönlü bahisler almadan önce biraz dikkatli olunmasını gerektiriyor. Bu arada, teknik açıdan önemli 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) yakınlarındaki son tekrarlanan başarısızlıklar, aşağı yönlü bir kırılma ihtimalini destekliyor. 147,00 seviyesinin altındaki bazı takip satışları, negatif eğilimi yeniden teyit edecek ve 146,30-146,20 yatay desteğini açığa çıkaracak. Bu seviyeyi 146,00 psikolojik rakamı takip ediyor; bu seviyenin altında spot fiyatlar, 145,35 ara desteğine doğru düşüşü hızlandırabilir ve 145,00 psikolojik seviyeye ulaşabilir.

Diğer taraftan, gün içindeki herhangi bir yukarı hareketin, 148,00 psikolojik seviyesinin yakınında acil bir engelle karşılaşması muhtemeldir; bu seviyenin üzerinde yeni bir kısa pozisyon kapanması, USD/JPY paritesini 200 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) engeline, şu anda 148,75 bölgesinde sabitlenmiş olan seviyeye yükseltebilir. 149,00 seviyesinin ve 149,15 bölgesindeki aylık en yüksek seviyenin ötesine geçen bazı takip alımları, olumsuz görünümü geçersiz kılacak ve kısa vadeli eğilimi yükseliş yönünde değiştirecektir.