Japon Yeni düşüş trendini genişleterek birkaç on yılın en düşük seviyesine geriledi ve düşüşünü sürdürüyor

• Japon Yeni, BoJ-Fed politika beklentilerinin farklılaştığı bir ortamda değer kaybetmeye devam ediyor.
• Japon yetkililerin son müdahale uyarıları herhangi bir soluklanma sağlamak için çok az şey yapıyor.
• Yatırımcılar şimdi cuma günkü BoJ politika kararı öncesinde bir miktar ivme için ABD 1. Çeyrek GSYH raporuna odaklandı.

Japon Yeni (JPY) son dönemdeki köklü düşüş trendini genişleterek perşembe günü Asya seansında Amerikan muadili karşısında 155,50 seviyesinin veya Haziran 1990'dan bu yana en düşük seviyenin altına geriledi. Japonya ve Amerika Birleşik Devletleri (ABD) arasındaki faiz farkının bir süre daha geniş kalacağı beklentisi JPY'yi zayıflatmaya devam eden önemli bir faktör olarak ortaya çıkıyor. Bu arada düşüş, Japon yetkililer tarafından bir müdahale riskini artırıyor. Ancak bu, cuma günü Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) politika kararı öncesinde JPY çevreleyen düşüş baskısını hafifletmek için çok az şey yapıyor.

Japon merkez bankasının Mart ayında 2007 yılından bu yana ilk kez faiz oranlarını yükseltmesinin ardından politika ayarlarını ve tahvil alım miktarlarını değiştirmeden bırakması bekleniyor. Buna karşılık yatırımcılar, yapışkan enflasyon nedeniyle ABD Merkez Bankası'nın (Fed) faiz indirim döngüsüne Eylül ayından önce başlamayacağına ikna olmuş görünüyor. Bu da USD/JPY paritesi için en az dirençli yolun yukarı yönde olduğunu öne sürüyor. Bununla birlikte yatırımcılar, ABD Doları (USD) çevresinde yukarı yönlü yeni pozisyonlar almadan önce Fed'in faiz indirimi yolu hakkında daha fazla ipucu beklemeyi tercih ediyor, bu da döviz çifti üzerinde ağırlık yaratan bir faktör görevi görebilir.

Bu nedenle, bugün ilerleyen saatlerde açıklanacak olan ABD 1. Çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) raporu ve Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi Veri cephesinde, USD fiyat dinamiklerini etkilemede kilit rol oynayacaktır. Bu da  USD/JPY paritesi için yön hareketinin bir sonraki ayağının belirlenmesine yardımcı olacaktır.

Günlük Özet Piyasa Hareketleri: BoJ'un belirsiz faiz oranı görünümünün ortasında Japon Yeni satış eğilimi hız kesmeden devam ediyor

• ABD ve Japonya arasındaki faiz oranı farkının kapanmayacağı beklentisi perşembe günü Japon Yeni'ni birkaç on yılın en düşük seviyesine çekerek Japon yetkililerin olası müdahalesine ilişkin spekülasyonları körükledi.
• Japon yetkililer, gerekirse yendeki aşırı hareketleri ele almak için gerekli önlemleri alacakları konusunda defalarca uyarıda bulunmuş ve kesin bir fiyat seviyesinden ziyade para biriminin değer kaybının hızına odaklandıklarını vurgulamışlardır.
• Ayrıca, Japonya Merkez Bankası Başkanı Kazuo Ueda, yerel para birimindeki düşüşün enflasyonu önemli ölçüde yukarı çekmesi halinde merkez bankasının faiz oranlarını yeniden artırabileceğini ve bunun da JPY ayılarını yeni bahisler oynamaktan alıkoyabileceğini söyledi.
• Japonya Liberal Demokrat Parti (LDP) yöneticisi Takao Ochi çarşamba günü yaptığı açıklamada, JPY'nin Amerikan muadili karşısında 160 seviyesine doğru düşmesinin aşırı olarak değerlendirilebileceğini ve politika yapıcıları bazı eylemleri değerlendirmeye sevk edebileceğini söyledi.
• Japonya Maliye Bakanı Shunichi Suzuki belirli döviz seviyeleri hakkında yorum yapmaktan kaçınırken, Baş Kabine Sekreteri Yoshimasa Hayashi para birimlerinin temelleri yansıtan istikrarlı bir şekilde hareket etmesinin önemli olduğunu yineledi.
• Yatırımcılar, merkez bankasının faiz oranlarını tekrar ne zaman artıracağına dair ipuçları için cuma günü merakla beklenen iki günlük BoJ politika toplantısının sonucunu bekliyor ve bu da JPY için yakın vadeli yörüngeyi belirleyecek.
• ABD Sayım Bürosu çarşamba günü, Dayanıklı Mal Siparişlerinin mart ayında bir önceki ayın aşağı yönlü revize edilen %0,7'lik artışına kıyasla %2,6 arttığını, ulaşım hariç yeni siparişlerin ise %0,2 yükseldiğini bildirdi
• Güçlü ABD tüketici enflasyonu rakamları ve Federal Rezerv'in faiz indirim döngüsüne Eylül ayından önce başlamayacağı yönündeki beklentilerin yeniden teyit edilmesi, ABD Doları ve USD/JPY paritesi için destekleyici bir faktör görevi görüyor.
• Yatırımcılar şimdi, dünyanın en büyük ekonomisindeki büyümenin 2024'ün ilk çeyreğinde bir önceki %3,4'ten yıllık bazda %2,5'e yavaşladığını göstermesi beklenen Gelişmiş ABD GSYH raporunun açıklanmasını dört gözle bekliyor.
• Bunun dışında, cuma günü açıklanacak olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi, Fed'in faiz indirim sürecine ilişkin ipuçlarının yanı sıra para birimi ve döviz çifti için yön hareketinin bir sonraki ayağını belirleyecek.

Teknik Analiz: USD/JPY boğaları kontrolü elinde tutuyor, aşırı alım RSI daha fazla kazanç için pozisyon almadan önce dikkatli olunmasını gerektiriyor

Teknik açıdan bakıldığında, kısa vadeli işlem aralığının gece işlemleri sırasında kırılması ve ardından 155,00 işaretinin ötesine geçilmesi, yükseliş hareketleri için yeni bir tetikleyici olarak görülebilir. Bununla birlikte, günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı-alım bölgesinde kalmaya devam ediyor ve müdahale korkuları ve BoJ olay riski öncesinde biraz ihtiyatlı olmayı gerektiriyor. Bu nedenle, yukarı yönlü bir hareketin bir sonraki ayağı için pozisyon almadan önce kısa vadeli bir konsolidasyon veya mütevazı bir geri çekilme beklemek ihtiyatlı olacaktır. Bununla birlikte, USD/JPY paritesi mart ayının en düşük seviyesinden son zamanlardaki köklü yükseliş trendini uzatmaya ve psikolojik 156,00 seviyesini test etmeyi fethetmeyi hedeflemeye hazır görünüyor.

Diğer taraftan, herhangi bir anlamlı düzeltici düşüşün yeni alıcıları çekmesi ve 154,90-154,85 bölgesi yakınlarında sınırlı kalması muhtemeldir. Bunu 154,55-154,45 destek bölgesi izliyor ve bu bölge kırılırsa bazı teknik satışlara neden olabilir ve USD/JPY paritesini psikolojik 154,00 seviyesine sürükleyebilir. Aşağı yönlü yörünge, 153,60-153,55 bölgesi civarında, geçen cuma gününün en düşük seviyesine doğru daha da uzayabilir.