Japon Yeni istikrarlı bir gün içi yükselişini sürdürürken; USD/JPY paritesi 147,10 destek bölgesine yaklaşıyor

• Japon Yeni, etkileyici olmayan yerel verilerin ardından dip alıcılarını çekiyor.
• BoJ-Fed beklentilerindeki ayrışma, düşük getirili JPY için destekleyici bir faktör olmaya devam ediyor.
• Süregelen USD alımları, FOMC Tutanakları açıklanmadan önce USD/JPY paritesine destek sağlayabilir.

Japon Yeni (JPY), çarşamba günü art arda ikinci gün için bazı alıcılar çekiyor ve USD/JPY paritesini Avrupa seansına girerken 147,15 civarında yeni bir gün içi dip seviyesine sürüklüyor. Japonya'dan gelen karışık ekonomik verilere yönelik ilk piyasa tepkisi, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) politika normalizasyon yoluna devam edeceği ve yıl sonuna kadar faiz oranlarını artıracağına dair bahislerin ortasında kısa sürdü. Bu durum, temkinli piyasa havasıyla birlikte, güvenli liman JPY'yi destekleyen bir başka faktör haline geliyor.

Ancak, Rusya-Ukrayna barış anlaşmasına yönelik umutlar JPY için olmsuz bir faktör görevi görebilir. Öte yandan, ABD Doları (USD), Federal Rezerv'in (Fed) daha agresif bir politika gevşetme olasılığının azalmasının ardından bir haftadan fazla bir sürenin en yüksek seviyesine tırmanıyor. Bu durum, USD/JPY paritesi için aşağı yönlü hareketi sınırlamaya yardımcı oluyor. Yatırımcılar ayrıca isteksiz görünüyor ve FOMC Tutanakları'nın açıklanmasını merakla bekliyor; bu, Fed Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole Sempozyumu'ndaki konuşmasıyla birlikte, politika görünümüne dair ipuçları sunmalıdır.

Japon Yeni alıcıları, BoJ'un sıkılaşmacı beklentileri ve temkinli hava arasında gün içi kontrolü elinde tutuyor

• Çarşamba günü erken saatlerde Kabine Ofisi tarafından yayımlanan bir rapor, Japonya'nın çekirdek Makine Siparişlerinin üç ayın ardından ilk kez %3 arttığını ve piyasa beklentilerinin %1 düşüş olacağı yönündeki tahminlerini boşa çıkardığını gösterdi. Artış, siparişlerin %8,8 oranında arttığı imalat dışı siparişlerden kaynaklandı ve imalat sektöründeki zayıflığı gizledi; burada siparişler %8,1 düştü.
• Ayrıca, Maliye Bakanlığı'ndan gelen verilere göre, Japonya'nın ihracatı temmuz ayında üçüncü kez %2,6 oranında düştü ve bu durum, artan ABD tarifelerinin etkisi konusunda endişeleri artırdı. Düşüş, konsensüs tahminlerinin %2,1'den daha keskin bir şekilde gerçekleşti ve dört yılın en büyük düşüşünü işaret etti, bu da ekonomik görünüm hakkında endişeleri artırdı.
• Daha fazla detay, temmuz ayında ithalatın yıllık bazda %7,5 düştüğünü, beklenen %10,4'lük düşüşün altında kaldığını ortaya koydu. Sonuç olarak, Ticaret Dengesi 117,5 milyar Yen açık verdi; bu, 196,2 milyar Yen fazlası tahminine kıyasla bir açık. Bu durum, Japon Yeni (JPY) etrafında yeni satışlara yol açıyor, ancak BoJ'un sıkılaşmacı görünümü daha fazla kayıpları sınırlamaya yardımcı oluyor.
• BoJ, temmuz toplantısının sonunda enflasyon tahminini revize etti ve büyüme ve enflasyonun tahminleriyle uyumlu bir şekilde devam etmesi durumunda faiz oranlarını daha da artıracağını yineledi. Bu, ABD Federal Rezervi'nin eylül politika toplantısında faiz indirim döngüsüne yeniden başlayacağına dair tahminlerle önemli bir farklılık oluşturuyor.
• Ayrıca, yatırımcılar, ABD merkez bankasının bu yılın sonuna kadar iki kez 25 baz puan faiz indirimine gidebileceği olasılığını fiyatlıyor. Bu durum, yatırımcıların ABD Doları etrafında agresif alım pozisyonları almalarını engelleyebilir ve düşük getirili JPY'ye destek sağlayarak USD/JPY paritesinin daha fazla değer kaybetme olasılığını artırabilir.
• Ancak, yatırımcılar, geçen perşembe günü açıklanan daha sıcak bir ABD Üretici Fiyat Endeksi'nin ardından Fed'in eylül ayında büyük bir faiz indirimine gitme beklentilerini azalttı; bu endeks temmuz ayında 2022'den bu yana en hızlı aylık artışı gösterdi. Veriler, fiyat baskılarında bir momentum artışı olduğunu gösterdi ve Fed'in bekle-gör yaklaşımını sürdürmesine olanak tanımalıdır.
• Bu nedenle, piyasa katılımcıları, ABD seansında daha sonra açıklanacak olan temmuz ayı FOMC Tutanaklarını, Fed'in faiz indirim yoluna dair ipuçları için dikkatle inceleyecek. Bunun yanı sıra, Fed Başkanı Jerome Powell'ın Jackson Hole Sempozyumu'ndaki konuşması, kısa vadeli USD fiyat dinamiklerini etkileyecek ve USD/JPY paritesine anlamlı bir ivme kazandıracaktır.

USD/JPY 147,10-147,00 destek bölgesine yaklaşıyor; üç haftalık bir aralıkta sıkışmış durumda

Teknik açıdan bakıldığında, salı günü 148,00 seviyesinin üzerinde kabul bulamaması ve ardından yaşanan düşüş, USD/JPY satıcılarını destekliyor gibi görünüyor. Ancak, günlük grafikteki nötr osilatörler biraz dikkatli olunmasını gerektiriyor. Ayrıca, spot fiyatlar son iki hafta boyunca bir aralıkta dalgalanıyor. Bu durum, daha fazla değer kaybı için pozisyon almadan önce güçlü bir takip satışı beklemenin akıllıca olacağını gösteriyor.

Bu arada, 147,10-147,00 bölgesi acil bir destek görevi görebilir; bu seviyenin altında USD/JPY paritesi, geçen perşembe günü dokunulan birkaç haftanın en düşük seviyesini yeniden test etmek için 146,20 bölgesine doğru kayabilir. 146,00 seviyesinin altındaki bazı takip satışları, kısa vadede anlamlı bir aşağı yönlü hareketin yolunu açmalıdır.

Diğer taraftan, alıcılar, 148,00 seviyesinin üzerinde sürdürülebilir bir güç ve kabul bekleyebilir. USD/JPY paritesi, ardından 148,55-148,60 bölgesinde bir sonraki ilgili engeli aşmayı hedefleyebilir veya aylık zirveden gelen düşüşün %50 geri çekilme seviyesine ulaşabilir ve ardından 149,00 yuvarlak işaretini geri almayı hedefleyebilir.