Japon Yeni, BoJ faiz artırımı beklentileri azalırken zayıflıyor, FOMC Tutanakları bekleniyor

• USD/JPY çarşamba gününün erken Asya seansında 158,35 civarında pozitif seyrini koruyor.
• BoJ yönetim kurulu üyeleri, son faiz artırımlarının yurt içi finansal koşulları nasıl etkilediğini değerlendirmek için daha fazla zaman istiyor.
• Zayıf gelen ABD eylül ayı istihdam verilerinin ardından bu ay Fed'in daha fazla faiz artırımı yapacağına yönelik beklentiler azalıyor.

USD/JPY paritesi çarşamba günü erken Asya işlem saatlerinde 158,35 seviyesine doğru güç topluyor. Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz artırımı beklentilerinin azalması, Japon Yeni'nin (JPY) ABD Doları (USD) karşısında baskı altında kalmasına neden oluyor. Yatırımcılar çarşamba günü ilerleyen saatlerde açıklanacak Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) tutanaklarını yakından izleyecek.

BoJ Başkanı Kazuo Ueda salı günü, merkez bankasının gelecekteki faiz artırımlarının hızı ve zamanlamasını değerlendirirken "temel ekonomik ve fiyat görünümünün gerçekleşme olasılığını ve risklerini değerlendireceğini" söyledi. Piyasa, Japon merkez bankasının ekim ayındaki para politikası toplantısında faiz artırımına temkinli yaklaşacağı görüşünde ve bu durum JPY üzerinde baskı yaratıyor.

Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) yeni politika yapıcısı Ayano Sato, faiz oranlarının birkaç aşamada artırılması fikrini desteklediğini söyledi, Reuters salı günü bildirdi.

Gecelik endeks swaplarına göre fiyatlamalar, piyasaların bu ay bir faiz artırımı için yaklaşık %12 olasılık gördüğünü, bunun geçen haftanın başlarında %40'a kadar çıktığını gösteriyor, Bloombegr'e göre. Aralık toplantısı da dahil edildiğinde mevcut olasılık yaklaşık %90'a yükseliyor.

ABD tarafında ise yatırımcılar, beklenenden daha zayıf gelen ABD istihdam verilerinin ardından bu ay Federal Rezerv'in (Fed) faiz artırımı yapacağına yönelik bahislerini azaltıyor. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun (BLS) cuma günü açıkladığı verilere göre, ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) eylül ayında 29 bin arttı; bu rakam ağustosta görülen 133 binlik artışın altında kaldı. Veri, piyasa beklentisi olan 90 binin de altında geldi. İşsizlik Oranı ise ağustostaki %4,1 seviyesinden eylülde %4,2'ye yükseldi.

BoJ faiz patikasının kademeli olması beklenirken, Fed sıkılaşma bahisleri yüksek USD/JPY'yi destekliyor

Rabobank analistleri, "geçen ay beklendiği gibi yapılan 25 baz puanlık faiz artışının" ardından piyasa fiyatlamasının artık "30 Ekim toplantısında politika adımı atılmasına ilişkin yalnızca sınırlı bir ihtimal gösterdiğini ve bir sonraki politika hamlesi için beklentilerin aralık ayına odaklandığını" belirtiyor. BoJ Başkanı Kazuo Ueda bu sabah politika yapıcıların "politika faizini artırmaya devam etmeyi" amaçladığını yinelemiş ve Japon ekonomisini "ılımlı" büyüyor olarak tanımlamış olsa da Rabobank, bunun "BoJ'un arka arkaya faiz artırımlarının olası olmadığına yönelik piyasa beklentisini güçlendirdiğini" savunuyor. Onların ifadesiyle, "buna rağmen, Banka hâlâ arka arkaya faiz artışlarının uygun olduğu bir konumda geniş çapta görülmüyor", ancak "bu, faiz artırımlarının hızlanmasının mümkün olabileceğini gösterebilir; ancak bunun açıkça önümüzdeki aylarda ekonominin nasıl gelişeceğine bağlı olduğu" belirtiliyor.

Dış cephede ise Rabobank'ın temel görüşü, "piyasanın gelecek yıl için Fed'in para politikasını fazla sıkılaştırmasını fiyatladığı" yönünde. Kurum, "Fed faiz artırımı riskinin bir kısmının fiyatlamadan çıkması varsayımıyla, USD/JPY'nin 2027'ye doğru aşağı yönlü hareket etme potansiyeli olduğunu" savunuyor; ancak şimdilik "3 aylık USD/JPY hedefimizi 155,00 seviyesinde koruyoruz." USD/JPY eylül ayındaki politika toplantısından bu yana yükselmiş olsa da Rabobank, "piyasanın 160 seviyesine yakın düzeylere dönüşün yeniden daha fazla müdahaleyi tetikleyebileceğinden korktuğunu" vurguluyor. Bu arka plana karşı, BoJ'un enflasyon hedefinin "artık odağını fiyat baskılarını hedef seviyenin etrafında istikrara kavuşturmaya kaydırabileceği noktaya ulaştığı" değerlendirmesini yapıyor ve bu da agresif değil, ölçülü bir sıkılaşma patikasına yönelik beklentileri güçlendiriyor.

Fed’in Schmid’i yapay zeka kaynaklı enflasyona dikkat çekiyor, Fed’in kredibilitesini ve kısa vadeli faiz patikasını odağa alıyor

Fed’in Schmid’i belirgin şekilde şahin bir ton sergiliyor; 8/10’luk FXS Speechtracker puanı, 7,5/10’luk tarihsel ortalamanın mütevazı biçimde üzerinde kalarak yerleşik baz çizgiye kıyasla daha sıkı bir duruşu vurguluyor. Enflasyonun "sinir bozucu" olduğu, Fed’in "hala kat etmesi gereken bir yol" bulunduğu ve yapay zekanın artık "en büyük enflasyon sürükleyicilerinden biri" haline geldiği yönündeki vurgu, kalıcı fiyat baskılarına ve ortaya çıkan yapısal güçlere ilişkin endişeyi öne çıkarırken, Fed’in kredibilitesinin tehlikede olduğu ve "Fed’in daha yüksek uzun vadeli getiriler rağmen kısa vadeli faiz konusunda hâlâ yapması gereken işler olduğu" yönündeki ifade, tahvil piyasasının arka planına rağmen politikayı sürdürme ya da hatta sıkılaştırma isteğine işaret ediyor.

FXS Fed Duyarlılık Endeksi 0,34 puan artarak 137,91’e yükseldi ve genel politika tonunun nötr 100 eşiğinin oldukça üzerinde, net biçimde şahin bölgede kalmaya devam ettiğini pekiştirdi. Konuşma puanının baz çizginin üzerinde olmasıyla uyumlu bu sınırlı artış, piyasalar uzun süreli kısıtlayıcı bir duruşu fiyatlarken Fed iletişiminin güçlü Dolar eğilimini desteklemeyi sürdürdüğünü gösteriyor.

Teknik Analiz: USD/JPY, 100 günlük SMA'nın altında düşüş eğilimini koruyor

Günlük grafikte USD/JPY yakın vadede baskı altında kalmaya devam ediyor; 100 günlük basit hareketli ortalama (SMA) ve üst Bollinger Bandı, toparlanma girişimlerini sınırlayan yukarı yönlü direnç oluşturuyor. Fiyat orta Bollinger Bandının üzerinde kalırken, 14 günlük Göreceli Güç Endeksi'nin 56,27 seviyesinde olması, baskın uzun vadeli ortalamanın belirlediği mevcut düşüş yapısal eğilimini henüz aşamamış, orta derecede yapıcı bir momentuma işaret ediyor.

Yukarı tarafta ilk direnç 159,55 seviyesindeki 100 günlük SMA'da bulunuyor; bunu 159,80 civarındaki üst Bollinger Bandı izliyor. Aşağı tarafta acil destek 156,90 seviyesindeki orta Bollinger Bandında yer alırken, satış baskısının son pivot olan 158,38'in altına yeniden inmesi halinde 154,00 civarındaki alt Bollinger Bandı daha derin bir tampon sağlayabilir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)