Japon Yeni gün içi düşüşünü sürdürüyor; USD/JPY istikrarlı bir şekilde 145,50 yakınlarına geri tırmanıyor

• Japon Yeni, güvenli liman talebinin azalmasıyla hafif zayıflıyor.
• BoJ'un faiz oranlarını tekrar artıracağı beklentileri JPY kayıplarını sınırlamalıdır.
• USD, bir haftanın en düşük seviyesine yakın seyrediyor ve USD/JPY paritesinin yukarı yönünü sınırlayabilir.

Japon Yeni (JPY), Amerikan Doları karşısında zayıf bir konumda kalmaya devam ediyor ve USD/JPY paritesi çarşamba günü erken Avrupa seansında 145,00 seviyelerinin ortalarına doğru yeniden yükseliyor. İsrail-İran ateşkesi konusundaki iyimserlik, olumlu bir risk havasını desteklemeye devam ediyor ve geleneksel güvenli liman varlıkları üzerinde baskı yaratıyor. Ayrıca, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) haziran ayı toplantısına ait Görüşler Özeti, bazı politika yapıcıların ABD gümrük tarifalarının Japonya ekonomisi üzerindeki etkisine dair belirsizlik nedeniyle faiz oranlarını şimdilik sabit tutma çağrısında bulunduğunu gösterdi. Bu durum, JPY etrafında bir miktar satışa yol açıyor.

Yatırımcılar, Japonya'daki genişleyen enflasyonist baskılara dair işaretler arasında BoJ'un faiz oranlarını daha da artıracağına ikna olmuş görünüyor. Bu yöndeki beklentiler, Mayıs ayında üçüncü ay üst üste artış gösteren ve yıllık %3'ün üzerinde kalan Japonya Hizmetler Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) ile yeniden teyit edildi. Bu durum, JPY için destekleyici bir faktör olabilir. Ayrıca, Federal Rezerv'in (Fed) borçlanma maliyetlerini daha da düşüreceği beklentileri, ABD Doları (USD) alıcılarını savunmada tutuyor ve USD/JPY paritesinin yukarı yönünü sınırlamaya katkıda bulunabilir.

Japon Yeni alıcıları, olumlu risk havası arasında isteksiz görünüyor; BoJ faiz artırımı beklentileri arasında pes etmeye hazır değiller

• Japonya Merkez Bankası, çarşamba günü daha önce haziran ayı para politikası toplantısına ait Görüşler Özeti'ni yayımladı ve birkaç yönetim kurulu üyesinin ABD tarifelerinin Japonya'nın kırılgan ekonomisi üzerindeki beklenen etkisi konusunda uyarıda bulunduğunu ortaya koydu. Bazı politika yapıcılar, tüketici enflasyonunun, kısmen temel gıda maddesi pirincin fiyatlarındaki artış nedeniyle, beklenenden daha yüksek seviyelerde seyrettiğini belirtti.
• Aslında, geçen hafta açıklanan veriler, Japonya'nın yıllık Ulusal Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) mayıs ayında yıllık %3,5 arttığını ve BoJ'un %2'lik hedefinin üzerinde kaldığını gösterdi. Daha fazla detay, dalgalı taze gıda fiyatlarını hariç tutan Ulusal çekirdek TÜFE'nin, 2023 Ocak ayından bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını ve hem taze gıda hem de enerji fiyatlarını hariç tutan bir çekirdek göstergenin mayıs ayında yıllık %3,3 arttığını ortaya koydu.
• Bu duruma ek olarak, çarşamba günü daha önce açıklanan Japonya'nın Hizmetler Üretici Fiyat Endeksi, mayıs ayında yıllık %3,3 artarak, bir önceki ayın yukarı yönlü revize edilen %3,4'lük değerinin biraz altında kaldı. Hizmetler ÜFE, iç enflasyon baskılarının önemli bir göstergesidir ve %3'ün üzerindeki üst üste gelen okumalar, merkez bankası tarafından daha fazla faiz artırımı beklentilerini canlı tutuyor.
• Ayrıca, BoJ yönetim kurulu üyesi Naoki Tamura, çarşamba günü enflasyonun mayıs ayında beklenenden daha fazla arttığını ve ABD tarifeleriyle ilgili belirsizliğin biraz azaldığını, ancak görünümün tahmin edilmesinin zor olduğunu belirtti. Tamura, Japonya Merkez Bankası'nın yukarı yönlü fiyat riskleri daha da artarsa kararlı bir şekilde hareket etmesi gerekebileceğini ekledi.
• Bu arada, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, Kongre'ye sunacağı Yarı Yıllık Para Politikası Raporu için hazırladığı konuşmasında, merkez bankasının enflasyonun yakında artmasını beklediğini ve borçlanma maliyetlerini düşürmek için acele etmediğini söyledi. Powell'ın açıklamaları, meslektaşlarının yakın zamanda temmuz politika toplantısında bir faiz indirimi önerdiği dönemde geldi, ancak bu durum ABD Doları alıcılarını pek etkilemiş görünmüyor.
• İsrail-İran ateşkesi salı günü yürürlüğe girdi ve şu an için devam ediyor gibi görünse de, bir İsrail saldırısı ve bir İran füze saldırısı yaşandı. Hem İran hem de İsrail, savaşta zafer ilan etti ve diğerinin saldırması durumunda düşmanlıkları yeniden başlatmaya hazır olduklarını bildirdi. Bu durum, jeopolitik riskleri gündemde tutuyor ve BoJ-Fed beklentilerinin ayrıştığı bir ortamda güvenli liman Japon Yeni'ne fayda sağlıyor.

USD/JPY, 145,30 statik engeli kararlılıkla aşıldığında gün içi yukarı yönlü hareketini uzatabilir

Teknik açıdan bakıldığında, 145,35-145,25 direnç seviyesinin destek haline dönüşmesi ve 200 saatlik Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) altına düşülmesi, USD/JPY ayılarına yönelik önemli bir tetikleyici olarak görüldü. Ayrıca, günlük grafikteki osilatörler, negatif ivme kazanmaya yeni başladı ve döviz çifti için kısa vadeli olumsuz görünümü doğruluyor. 144,00 seviyesinin ortasında, yani gece dip seviyesinin altında gerçekleşecek herhangi bir satış, 144,00 yuvarlak seviyesine doğru bir kaymayı kolaylaştırmalıdır; bu da 143,70-143,65 bölgesine doğru ilerlemeden önce spot fiyatların 143,00 seviyesinin altını test etmesini sağlayabilir.

Diğer taraftan, herhangi bir toparlanma girişimi, şimdi 145,00 psikolojik seviyesinin yakınında yeni satıcıları çekebilir ve 145,25-145,35 sabit engelinin yakınında sınırlı kalabilir. İkincisinin ötesinde sürdürülebilir bir güç, kısa süreli bir ralli tetikleyebilir ve USD/JPY paritesinin 146,00 seviyesini yeniden kazanmasına olanak tanıyabilir. Momentum daha da uzanabilir, ancak 146,65-146,70 bölgesinde hızla kaybolma riski taşır. İkincisi, eğer aşılırsa, olumsuz görünümü geçersiz kılacak ve kısa vadeli eğilimi yeniden yükseliş yönünde değiştirecektir.