Japon Yeni, ABD PCE'nin Fed faiz artırımı beklentilerini Aralık ayına kaydırmasıyla yükseliyor

• USD/JPY, çarşamba günü ABD enflasyonunun beklenenden daha yumuşak gelmesinin ABD Doları üzerinde baskı yaratmasıyla %0,30 düştü.
• Çekirdek PCE enflasyonu ağustos ayında %3 seviyesinde kaldı ve %3,3'lük tahminin altında gerçekleşirken, özel sektör istihdamı beklenenden daha fazla arttı.
• Piyasalar ekim ayında Fed faiz artırımı ihtimaline yönelik beklentilerini azaltırken, aralık ayında bir hamle yapılacağına dair beklentilerini artırdı.

USD/JPY, çarşamba günü %0,30 düşerek bu satırların yazıldığı sırada 156,80 civarında işlem görüyor; ABD Doları (USD), ABD'den gelen beklenenden daha yumuşak enflasyon verilerinin ardından satış baskısı altında kalıyor. Yatırımcılar Federal Rezerv'in (Fed) olası bir ek sıkılaştırma hamlesinin zamanlamasını yeniden değerlendirirken parite düşüş eğiliminde kalmayı sürdürüyor.

ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi, yıllık manşet enflasyonun ağustos ayında %3,4 seviyesinde değişmediğini ve piyasaların beklediği %3,7'nin altında kaldığını gösterdi. Temmuz ayı verisi de daha önce açıklanan %3,7'den %3,4'e aşağı yönlü revize edildi.

Volatil gıda ve enerji bileşenlerini hariç tutan ve Fed tarafından temel enflasyonun bir ölçüsü olarak yakından izlenen çekirdek PCE Fiyat Endeksi, yıllık bazda %3 seviyesinde sabit kaldı ve %3,3'lük piyasa tahmininin altında gerçekleşti. Temmuz ayı verisi de %3,3'ten %3'e aşağı yönlü revize edildi. Aylık bazda manşet PCE %0,3 artarken, çekirdek PCE %0,2 yükseldi.

Daha yumuşak enflasyon verileri, daha güçlü ABD ekonomik verilerine ekleniyor. Otomatik Veri İşleme (ADP), özel sektör istihdamının eylül ayında 90 bin kişi arttığını, 70 binlik artış beklentisini aştığını ve revize edilen ağustos ayındaki 36 binlik artıştan keskin şekilde hızlandığını bildirdi.

ABD ekonomik büyümesi de yukarı yönlü bir sürpriz yaptı. Yıllıklandırılmış Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) büyümesi, ikinci çeyrek için önceki %1,5'lik tahminden ve beklenen %1,5'in üzerinde olacak şekilde %2,2'ye yukarı yönlü revize edildi. Bu revizyon, ekonomik büyümenin ilk çeyrekte kaydedilen %2,1'lik hızdan ivmelendiği ve önceki tahminin işaret ettiği yavaşlamayı tersine çevirdiği anlamına geliyor.

Daha yumuşak enflasyon verileri, piyasaların Fed'in bir sonraki faiz artırımının zamanlamasını yeniden değerlendirmesine neden oluyor. CME FedWatch aracına göre yatırımcılar artık ekim ayında faiz artırımına yaklaşık %35 olasılık tanıyor; bu oran bir gün önce neredeyse %51 ve bir hafta önce %71 seviyesindeydi.

Bu yeniden fiyatlama ABD Doları üzerinde baskı yaratıyor ve USD/JPY üzerinde aşağı yönlü baskıyı artırıyor. Altı önemli para birimi sepeti karşısında Dolar'ın değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), PCE açıklamasının hemen ardından gün içi 101,03 dip seviyesine dokunduktan sonra çarşamba günü %0,21 düşerek 101,20 civarında işlem görüyor.

Ancak piyasalar, para politikasında daha fazla sıkılaşma beklentilerini terk etmiyor. Bunun yerine yatırımcılar, Fed'in bir sonraki hamlesinin beklenen zamanlamasını yıl sonuna doğru kaydırıyor gibi görünüyor. Aralık ayında faiz artırımı ihtimali bir gün önceki %49,4 seviyesinden yaklaşık %60'a yükseliyor. Fed'in bir başka faiz artırımına gideceğine yönelik kalıcı beklentiler, bu nedenle ABD Doları'na bir miktar destek sağlayabilir ve USD/JPY'deki aşağı yönü sınırlayabilir.

USD/JPY teknik analizi

Bir saatlik grafikte USD/JPY 156,84 seviyesinde işlem görüyor ve 157,59'daki 100 dönemlik basit hareketli ortalama (SMA) ile 157,58'deki 200 dönemlik SMA'nın her ikisinin de altında kaldığı için kısa vadede düşüş eğilimini koruyor. Parite son zirvelerinden geri çekiliyor ve 42 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (14), aşırı satım koşullarına işaret etmese de zayıflayan yükseliş momentumunu gösteriyor; bu da satıcıların hâlâ üstün olduğunu, olası toparlanmaların ise üst taraftaki kümelenmiş hareketli ortalama direnciyle sınırlanacağını düşündürüyor.

Yukarı yönde, acil direnç 157,58'deki 200 dönemlik SMA'da yer alıyor ve bunu 157,59'daki 100 dönemlik SMA yakından izliyor; bu da 158,00 yatay bariyeri ve 159,00 civarındaki daha güçlü bir tavan öncesinde yoğun bir arz bölgesi oluşturuyor. Aşağı yönde, ilk destek 156,50'de ortaya çıkıyor; daha derin bir taban ise 155,50'de bulunuyor ve bu seviyelerin altına net bir kırılma, önümüzdeki saatlerde daha belirgin bir aşağı yönlü genişlemenin kapısını açacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)