Japon Yeni gün içi mütevazı kayıplarını koruyor; USD/JPY ABD NFP öncesinde 144,00'nin altında seyrediyor

• Japon Yeni, ABD-Vietnam ticaret anlaşmasının güvenli liman varlıklarını zayıflatmasıyla birlikte değer kaybediyor.
• BoJ faiz artırımı beklentileri, düşüşteki USD hissiyatı arasında daha derin JPY kayıplarını sınırlamalıdır.
• Yatırımcılar, USD/JPY etrafında yeni yönlü pozisyonlar almadan önce ABD NFP raporunu bekliyor.

Japon Yeni (JPY), Avrupa seansına girerken hafif pozitif bir ABD Doları (USD) karşısında üst üste ikinci gün geride kalıyor ve USD/JPY paritesini 144,00 seviyesine daha da yaklaştırıyor. Küresel risk, ABD ile Vietnam arasındaki ticaret anlaşmasının uzun süreli ticaret gerginlikleri üzerindeki endişeleri hafifletmesiyle küçük bir yükseliş yaşıyor; bu durum da güvenli liman olan JPY'yi zayıflatıyor. Ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump'ın Japonya'nın Amerikan pirinci satın alma konusundaki isteksizliğine yönelik daha fazla gümrük vergisi uygulama tehdidi, JPY üzerinde baskı yaratan bir diğer faktör olarak ortaya çıkıyor.

Ancak, Japonya'daki genişleyen enflasyon ortamında Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) faiz oranlarını yeniden artıracağına dair artan kabul, JPY için destekleyici bir faktör olmalıdır. Öte yandan, USD, anlamlı alıcılar çekmekte zorlanıyor ve bu hafta daha önce dokunduğu birkaç yıllık dip seviyesinin yakınında kalmaya devam ediyor; bu durum da güvercin Federal Rezerv (Fed) beklentileriyle ilişkilidir. Bu durum, düşük getirili JPY için kayıpları sınırlamaya ve USD/JPY paritesini baskı altında tutmaya katkıda bulunabilir. Yatırımcılar ayrıca yeni yönlü pozisyonlar almadan önce ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunu beklemeyi tercih edebilir.

Japon Yeni, iyimser risk hissiyatının ortasında zayıf kalmaya devam ediyor

• BoJ Başkanı Kazuo Ueda, salı günü mevcut politika faizinin nötr seviyenin altında olduğunu ve ek faiz artırımlarının enflasyon dinamiklerine bağlı olacağını söyledi. Japonya'daki tüketici enflasyonu, şirketlerin artan hammadde maliyetlerini yansıtmaya devam etmesi nedeniyle BoJ'nin %2'lik hedefini üç yıldan fazla bir süredir aşmış durumda. Bu, merkez bankasının daha fazla sıkılaştırma yapma ihtimalini destekliyor ve Japon Yeni için bir destek sağlıyor.
• Öte yandan, Federal Rezerv Başkanı Jerome Powell, salı günü temmuz ayının faiz indirimlerini düşünmek için çok erken olup olmadığı sorulduğunda, bunun verilere bağlı olacağını yanıtladı. Yatırımcılar bahislerini artırdı ve şu anda Fed'in 29-30 Temmuz toplantısında faiz indirimine gitme ihtimalini neredeyse %25 olarak fiyatlıyor. Ayrıca, eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi neredeyse kesin gibi görünüyor ve yıl sonuna kadar iki faiz indirimi beklentileri yüksek.
• Bu arada, ABD Başkanı Donald Trump, Powell'a yönelik saldırılarını artırdı ve Fed başkanının hemen istifa etmesini talep etti. Bu durum, merkez bankasının bağımsızlığına dair endişeleri artırıyor ve ABD Doları alıcılarını savunmada tutuyor. Ayrıca, çarşamba günü açıklanan ABD ADP raporunun hayal kırıklığı yaratan sonuçları, özel istihdamın haziran ayında beklenmedik bir şekilde 33.000 iş kaybettiğini gösterdi.
• Ayrıca, bir önceki ayın verisi, başlangıçta bildirilen 37.000 iş eklemesine kıyasla 29.000 iş eklenmiş olarak aşağı revize edildi. Veriler, yavaş bir işe alım ortamını işaret ediyor ve ABD İşsizlik Oranı'nın mayıs ayındaki %4,2'den haziran ayında en az %4,3'e yükselebileceği spekülasyonlarını körüklüyor. Bu nedenle, piyasa odak noktası, bu perşembe günü açıklanacak olan dikkatle izlenen ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporuna odaklanacak.
• Ticaretle ilgili cephede, Trump, ABD-Japonya ticaret müzakerelerinin tıkanmasından duyduğu hayal kırıklığını dile getirdi ve 9 Temmuz son tarihinden önce bir anlaşmaya varılacağına dair şüphelerini dile getirdi. Ayrıca, Trump, Japonya'dan yapılan ithalatlara %30 veya %35 gümrük vergisi getirebileceğini, bunun 2 Nisan'da açıklanan %24 gümrük vergisi oranının üzerinde olduğunu belirtti; bu, Japonya'nın Amerikan pirinci satın alma konusundaki isteksizliğine karşı bir misilleme olarak değerlendiriliyor.

USD/JPY, 4 saatlik grafikte 200-SMA'nın ötesine geçmekte zorlanabilir

Teknik açıdan bakıldığında, 4 saatlik grafikte 200 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA) yakınındaki reddedilme ve negatif osilatörler, USD/JPY paritesi için en az direnç yolunun aşağı yönde olduğunu gösteriyor. 143,40-143,35 bölgesinin altında bazı takip satışları, düşüş görünümünü yeniden teyit edecek ve spot fiyatları 143,00 yuvarlak rakamına doğru daha da sürükleyecektir. Bunu, 142,70-142,65 bölgesi civarındaki haftalık en düşük seviye takip ediyor; bu seviye kırılırsa, Mayıs ayındaki aylık en düşük seviyeye doğru bir düşüş yolunu açmalıdır, bu da 142,15-142,10 bölgesi civarındadır.

Diğer taraftan, 144,00 seviyesinin üzerine çıkacak herhangi bir pozitif hareket, şu anda 144,30 bölgesi civarında sabitlenmiş olan 4 saatlik grafikteki 200 dönemlik SMA'nın yakınında sert bir dirençle karşılaşmaya devam edebilir. Ancak, bu seviyenin üzerinde sürdürülebilir bir güç, kısa bir toparlanma hareketini tetikleyebilir ve USD/JPY paritesini 144,65 yatay bölgenin ötesine, 145,00 psikolojik seviyesine doğru yükseltebilir. Momentum, 145,40-145,45 arz bölgesine doğru daha da uzanabilir; bu bölge, kararlı bir şekilde aşılırsa, kısa vadeli görünümü boğa alıcıları lehine değiştirebilir.