Japon Yeni, ABD Dolarındaki zayıflığa rağmen NFP sonrası kazançlarını geri veriyor

• USD/JPY, ABD istihdam verilerinin ardından kısa süreliğine 157,00 seviyesinin altına düştükten sonra 157,65'e doğru toparlandı.
• Japon Yeni, Tokyo enflasyonunun beklenenden sıcak gelmesine ve Japonya Merkez Bankası'ndan gelen sıkılaşmacı sinyallere rağmen zayıflıyor.
• Zayıf ABD istihdam yaratımı ABD Doları üzerinde baskı yaratıyor ve faiz artırımı beklentilerini azaltıyor.

USD/JPY, bu satırların yazıldığı sırada cuma günü 157,65 civarında işlem görüyor ve gün içinde %0,28 düşüşte. Parite, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) istihdam raporunun açıklanmasının ardından kısa süreliğine 156,95'e geriledi, ancak ardından tüm kaybını telafi ederek açıklama öncesi seviyelere geri döndü. Toparlanma büyük ölçüde Japon Yeni'ndeki (JPY) yenilenen zayıflıktan kaynaklanırken, ABD Dolar Endeksi (DXY) günlük dip seviyelerine yakın kalmaya devam ediyor.

Bu toparlanma, eylül ortasından bu yana 157,00-156,50 bölgesi civarında görülen dip alımı modelini genişletiyor. Cuma günkü ABD ekonomik verilerinin Dolar'a çok az destek sağlaması nedeniyle USD/JPY'nin dayanıklılığı özellikle dikkat çekici.

ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), Tarım Dışı İstihdam'ın (NFP) eylülde yalnızca 29 bin arttığını ve bunun piyasa beklentisi olan 90 binin oldukça altında kaldığını bildirdi. Önceki aylara ilişkin rakamlar da aşağı yönlü revize edildi. Ağustos ayındaki artış, başlangıçta bildirilen 162 binden 133 bine düşürülürken, Temmuz ayı artık daha önce tahmin edilen 21 binlik artışa kıyasla 10 binlik bir istihdam kaybı gösteriyor.

Raporun diğer bileşenleri de soğuyan bir ABD işgücü piyasasına işaret eden sinyalleri güçlendiriyor. İşsizlik Oranı %4,2'ye yükselirken, İşgücüne Katılım Oranı %61,6'dan %61,8'e çıktı. Ortalama Saatlik Kazançlar yıllık bazda %3 arttı ve %3,2'lik beklentilerin altında kaldı; bu da ücret kaynaklı enflasyon baskılarına ilişkin endişeleri hafifletti.

ABD Dolarının altı büyük para birimi sepeti karşısındaki değerini ölçen ABD Dolar Endeksi, verilerin ardından %0,23 düştü ve günlük dip seviyelerine yakın kalmaya devam ediyor. USD/JPY'nin aynı anda NFP sonrası düşüşünü silmeyi başarması, paritedeki toparlanmanın ABD Doları'na yönelik yenilenen talepten ziyade Japon Yeni satışlarından kaynaklandığını gösteriyor.

İstihdam verileri ayrıca Federal Rezerv'in (Fed) bir sonraki para politikası kararına ilişkin beklentilerde de bir ayarlamayı tetikliyor. CME FedWatch aracına göre piyasalar, Ekim ayında faiz artırımı için şu anda yaklaşık %18 olasılık fiyatlıyor; bu oran NFP açıklaması öncesinde yaklaşık %24 ve bir hafta önce %64 seviyesindeydi.

Bu değişim, ABD'den gelen birkaç zayıf ekonomik verinin ardından geldi. Perşembe günü açıklanan ve beklentilerin altında kalan Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyon verileri, Fed'in Ekim ayında para politikasını yeniden sıkılaştıracağı beklentilerini zaten azaltmıştı. Cuma günkü istihdam raporu, ABD ekonomisinin ivme kaybediyor olabileceğine dair işaretleri artırıyor; ancak piyasalar Aralık ayında faiz artırımı için hâlâ yaklaşık %69 olasılık fiyatlamaya devam ediyor.

Japon tarafında ise cuma günkü temel veriler yine de Yen lehine birkaç argüman sunuyor. Japonya İstatistik Bürosu, Taze Gıda hariç Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) eylül ayında yıllık bazda %1,8'den %2,7'ye hızlandığını ve beklenen %2,4'ün üzerinde gerçekleştiğini bildirdi. Gıda ve Enerji hariç enflasyon da önceki %2'den %3'e hızlandı.

Bu veriler, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) para politikasını daha da sıkılaştırması yönündeki görüşü güçlendiriyor. Perşembe günü yayımlanan eylül ayı toplantısına ilişkin Görüş Özeti (SoP) de birkaç politika yapıcının ek faiz artışlarını desteklediğini gösterdi. Bir üye özellikle, ekonomi, fiyatlar ve finansal koşullardaki gelişmeler doğrultusunda faizleri artırmaya devam etmenin uygun olduğunu savundu.

Ancak rapor, Kabine Ofisi temsilcilerinin merkez bankasını önceki faiz artışlarının kümülatif etkisini dikkatle değerlendirmeye çağırdığını da gösterdi. Hızlanan Tokyo enflasyonuna ve bazı BoJ politika yapıcılarından gelen şahin sinyallere rağmen, Japon Yeni cuma günü ABD Doları karşısındaki kazançlarını koruyamıyor.

USD/JPY teknik analizi

Bir saatlik grafikte USD/JPY 157,49 seviyesinden işlem görüyor ve 157,53 seviyesindeki 100 dönemlik basit hareketli ortalamanın (SMA) ve 157,71 seviyesindeki 200 dönemlik SMA'nın altına doğru baskı yapıyor; bu iki gösterge birlikte yukarı yönü sınırlıyor ve yakın vadede düşüş eğilimini güçlendiriyor. Parite son zirvelerinden geri çekildi ve 42 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (14), zayıflayan yükseliş momentumuna işaret ederek fiyat bu hareketli ortalamaların altında kaldığı sürece riskin daha fazla aşağı yönlü hareketlere kaymasına neden oluyor.

Aşağı yönde, acil destek 157,00 seviyesinde ortaya çıkıyor; bunu 156,50'de daha düşük bir taban izlerken, daha derin bir düşüş 155,50 bölgesini hedefleyebilir. Yukarı yönde ise ilk direnç 157,53 seviyesindeki 100 dönemlik SMA'da görülüyor; bunu 157,71 seviyesindeki 200 dönemlik SMA ve 157,85 civarındaki yakın yatay bariyer izliyor; bunun üzerinde ise sonraki direnç seviyeleri 158,45 ve 159,00'da bulunuyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)