Japon Yeni, ABD Doları karşısında yataya yöndü, BoJ politikası merkez sahneye çıkıyor

• Japon Yeni, BoJ’un politika kararı öncesinde ABD Doları karşısında 157,80 civarında seyrediyor.
• BoJ'un faiz oranlarını %1,25'te sabit tutması bekleniyor.
• Yatırımcılar ayrıca önemli ABD veri açıklamalarını ve Tokyo TÜFE verilerini bekliyor.

Japon Yeni (JPY), perşembe günü Avrupa seansında ABD Doları (USD) karşısında 157,80 civarında neredeyse yatay işlem görüyor. USD/JPY paritesi, yatırımcıların odağını Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) cuma günü açıklayacağı para politikası duyurusuna çevirmesiyle konsolide oluyor.

BoJ toplantısı, piyasalar Aralık ayındaki Yen etkilerine odaklanırken bir yer tutucu olarak görülüyor

Commerzbank analistleri, piyasaların "gecelik faiz oranının %1,25'te kalmasını beklediğini ve Bloomberg tarafından ankete katılan ekonomistlerin hiçbirinin bu hafta bir faiz artışı beklemediğini" belirterek yatırımcıların bunun yerine yıl sonuna yönelik politika görünümüne odaklandığını kaydediyor.

FX piyasaları açısından Commerzbank, "bu nedenle daha önemli sorunun BoJ'un Aralık ayına ilişkin ne sinyal vereceği" olduğunu savunuyor. Banka, "piyasaların şu anda o zamana kadar bir faiz artışı için yaklaşık %80 olasılık fiyatladığını ve bunun bizim de BoJ'un politika faizini %1,5'e yükselteceği yönündeki beklentimizle uyumlu olduğunu" vurguluyor. Onlara göre, "son BoJ iletişimi, ekonomik arka planla birlikte, politika normalleşmesine yönelik bir sonraki adımın giderek yaklaştığını gösteriyor."

İlginç bir şekilde Commerzbank, "bu görüşe ek destek" olarak BoJ'un finansal sisteme yönelik risklere ilişkin yarı yıllık raporuna işaret ediyor ve bunu "para politikası sinyalleri için pek de en bariz kaynak" olarak tanımlıyor. Buna rağmen banka, "raporun daha yüksek faizlerin Japonya'nın finansal sistemi için yönetilebilir kalması gerektiğini gösterdiğini" vurguluyor. Özellikle, "BoJ stres testinde, politika faizinin %2'ye yükselmesinin bile Japon bankaları ve şirketleri için büyük sorunlar yaratmaması gerektiğini tespit ediyor." Banka ayrıca, "%1,25'e yükselişin, uzun vadeli devlet tahvili getirilerindeki artış gibi, önemli bir aksama olmadan zaten absorbe edildiğini" ekliyor.

Commerzbank, BoJ'un bunu yönlendirme olarak sunmamaya dikkat ettiğini vurgulayarak, "BoJ, %2 varsayımının bir tahmin değil, yalnızca stres testi senaryosunun bir parçası olduğunu özellikle belirtiyor" diyor. Yine de banka, "FX piyasaları için mesajın dikkat çekici olduğunu: finansal istikrarın, politika normalleşmesinin devamı için bağlayıcı bir kısıt gibi görünmediğini" değerlendiriyor. Sonuç olarak, "cuma gününün tek başına yen için yalnızca sınırlı yeni bir ivme sağlayabileceği" belirtilse de Commerzbank, "Japon para birimine ilişkin yapısal olarak olumlu görüşümüzün geçerliliğini koruduğu" sonucuna varıyor.

Cuma günü piyasa katılımcıları ayrıca, BoJ'un para politikası kararından önce açıklanacak olan ekim ayı Tokyo Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerine odaklanacak. Taze Gıda hariç Tokyo TÜFE'nin eylüldeki %2,7 seviyesinden yıllık bazda %2,6'ya gerilemesi bekleniyor.

Bu arada ABD Doları, TSİ 12:30'da açıklanacak olan Amerika Birleşik Devletleri'nin (ABD) öncü 3. çeyrek Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) ve eylül ayı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verileri öncesinde hafif yükselişle işlem görüyor.

Bu satırların yazıldığı sırada, Greenback’in altı büyük para birimi karşısındaki değerini ölçen ABD Dolar Endeksi (DXY), %0,1 yükselişle 102,20 civarında işlem görüyor.

TD Securities'e göre, gelecek veriler "3. çeyrek GSYH'nin güçlü bir temel büyüme göstereceğini" teyit etmeli; "GSYH büyümesi, temel faaliyetlerin güçlü kalmaya devam etmesiyle 3. çeyrekte önceki %2,2'den %2,5'e yükseldi." TD Securities, "tüketimin muhtemelen hafifçe yavaşlasa da dirençli kaldığını" ve "sabit yatırımların da büyük ölçüde yapay zekâ sayesinde güçlü olduğunu" belirtiyor. Aşağı yönde ise, "net ihracatın GSYH büyümesi üzerinde önemli bir baskı unsuru olarak hareket ederken, stoklardaki toparlanmayla kısmen dengelenmiş olması muhtemel" olduğunu değerlendiriyor; bu da manşet verinin altında genel büyüme görünümünü sağlam ancak dengesiz bırakıyor.

ABD Doları, Federal Reserve’in (Fed) para politikası açıklamasının ardından Çarşamba günü düzeltme yaptı; Fed, beklendiği gibi faiz oranlarını %3,75-%4,00 aralığında sabit tuttu.

USD/JPY Teknik Analiz

Günlük grafikte USD/JPY 157,87 seviyesinde işlem görüyor. Parite, 157,76 seviyesindeki 20 dönemlik üstel hareketli ortalamanın (EMA) üzerinde kalmayı sürdürüyor; bu seviye acil trend desteği olarak hareket ediyor ve kısa vadeli eğilimi hafif yükseliş yönünde tutuyor. Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) 51 civarında yansıttığı momentum, nötrden hafif pozitife yakın kalmaya devam ediyor; bu da aşırı alım koşullarından kaçınırken alıcıların mütevazı bir üstünlüğü koruduğunu gösteriyor.

Aşağı yönde, ilk destek 157,76 civarında kümelenen 20 günlük EMA'da görülüyor; bu seviyenin altında günlük kapanış, son dip seviyelere doğru daha derin bir düzeltme aşamasına işaret edebilir. USD/JPY kapanış bazında bu hareketli ortalamayı koruduğu sürece, daha geniş çaplı yapıcı tonun sürmesi muhtemel; bu da pariteye yakın teknik direnç tarafından henüz tanımlanmayan daha yüksek seviyeleri test etme alanı bırakıyor.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zekâ aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)