İngiliz Sterlini, Trump'ın asla var olmayacağına yemin ettiği Hürmüz geçiş ücreti noktasını kurmasıyla geriledi

• GBP/USD, 200 günlük EMA'da 1,3400 seviyesi direncinden reddedilmenin ardından gün içinde %0,39 düşüşle 1,3349 seviyesinde işlem görüyor.
• Trump, Hürmüz Boğazı'nı abluka altına alarak yeniden kapatma ve %20 geçiş ücreti uygulama kararı aldı; Dolar, güvenli liman akışını topluyor.
• Faiz vadeli işlemleri, Eylül ayında Fed faiz artırımı olasılığını eşit paradan daha yüksek fiyatlıyor; Haziran ABD TÜFE verisi Salı günü 12:30 GMT'de açıklanacak.

İngiliz Sterlini, pazartesi gününü toparlanma ile geçici rahatlama arasındaki farkı öğrenerek geçiriyor. GBP/USD haftaya 200 günlük Üssel Hareketli Ortalama (EMA) seviyesinde başladı, Asya saatlerinde 1,3400 bölgesini test etti ve o zamandan beri sistematik olarak satıldı; parite şu anda 1,3349 seviyesinde işlem görüyor, seansın en düşük seviyesi birkaç pip altında ve 1,3350 desteğine yaslanıyor.

Hasarın çoğu Sterlin kaynaklı değil, çünkü Dolar, birbirine yakın saatlerde gelen iki gelişme nedeniyle tüm majör para birimleri karşısında alınıyor. İlki, dünyanın en önemli Ham Petrol dar boğazını bir geçiş ücreti noktasına dönüştürüyor; ikincisi ise geçen yıl faiz indirimleri için lobi yapan ve şimdi faiz artırımları konusunda uyarıda bulunan bir Federal Reserve (Fed) yetkilisinden geliyor.

Hürmüz Boğazı'na geçiş ücreti geliyor

Başkan Trump, Washington'un İran'a yönelik ablukayı yeniden uygulayacağını ve Hürmüz Boğazı'nı kapatacağını, İran gemilerini ve Tahran ile ticaret yapan gemileri engelleyeceğini, diğer herkesin ise su yolunun kendini koruyucu olarak atayan tarafınca tahsil edilen %20 geçiş ücreti karşılığında geçiş yapabileceğini pazartesi günü duyurdu. Plan, ABD'nin İran'a yönelik yenilenen saldırılarından ve Tahran'ın ticari gemilere yönelik saldırılarının geçen ayki ateşkesin sona ermesine yol açmasından bir hafta bile geçmeden geldi ve güvenlik koridorunu gelir hattına dönüştürüyor.

Hikâyenin en zengin detayı ise yazarı: ücretli bir Boğaz, Başkan'ın Haziran ayında kimsenin tolere etmeyeceğini ısrarla söylediği sonuçtu; İran'ın ücret, sigorta ek ücreti ve herhangi bir türden masraf olmayacağına dair kamuoyuna açıklanan güvencesi ve Dışişleri Bakanlığı'nın böyle bir ücretin uluslararası sularda yasa dışı olduğuna dair kararı da buna eşlik etti. Ham Petrol talep görüyor, tanker sigortaları yeniden fiyatlanıyor ve Dolar, ücret tarifesi hazırlanırken güvenli liman akışını topluyor.

Bir güvercin pençelerini yeniden keşfediyor

Jeopolitik gelişmelerle paralel olarak, komitenin en güvenilir güvercinlerinden biri olarak uzun süre sayılan bir Fed Guvernörü, pazartesi günü New York'ta yaptığı konuşmada bir sonraki politika hamlesinin faiz artırımı olması gerekebileceği uyarısında bulundu, politikayı bir kavşakta olarak tanımladı ve salı günkü enflasyon raporunu karar için belirleyici kanıt olarak gösterdi. Aynı yetkili, geçen yıl işgücü piyasası gerekçeleriyle faiz indirimleri için lobi yapmıştı; kendi ifadesine göre bu riskler tersine döndü, istihdam istikrarlı ve fiyat baskıları genişliyor.

Faiz vadeli işlemleri, eğriyi yeniden fiyatlandırmak için doğrulama beklemedi: Eylül toplantısında çeyrek puanlık bir artış artık eşit paradan daha yüksek fiyatlanıyor, hedef bant o zamana kadar mevcut %3,50-%3,75 aralığının üzerinde olma olasılığı yaklaşık dörtte üç; 29 Temmuz toplantısının kendisi %40'tan fazla olasılıkla bir hareket içeriyor ve Aralık ayında en olası tek sonuç bantta tam yarım puanlık artış.

Bu yeniden fiyatlama, Boğaz'ın kapalı kalmasını bile gerektirmiyor; ücretli Hürmüz üzerinden geçen arz şoku klasik enflasyon örneği ve projeksiyonlarını sakin koşullarda sıkılaştırmacı şekilde revize eden bir komite, denizdeki böyle bir durumu görmezden gelmeyecektir.

Önümüzdeki hafta: Haziran enflasyonu önceden geçerliliğini yitirmiş olarak geliyor

Takvim, Dolar'a kararını neredeyse hemen veriyor. Haziran Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) Salı günü 12:30 GMT'de açıklanacak ve konsensüs, Mayıs ayındaki %0,5 artışın ardından başlıkta aylık %0,1 düşüş bekliyor, yıllık oranı %4,2'den %3,8'e çekiyor; çekirdek okuma ise aylık %0,2 ve yıllık %2,9 seviyesinde sabit kalması bekleniyor. Kağıt üzerinde bu, enflasyonun yavaşlaması ve tam da Dolar düşmanı bir yatırımcının isteyeceği bir veri.

Tuzağın zamanlamada olduğu belirtiliyor: Haziran anket dönemi, dünyanın deniz yoluyla taşınan ham petrolünün beşte birine %20'lik bir vergi getirilmesi konuşulmadan önce gerçekleşti, bu da Salı günkü rakamı artık var olmayan bir dünyanın fotoğrafı haline getiriyor. Sıkılaşmacı Guvernör, faiz artırımı tartışmasını çekirdek rakama bağladı, bu yüzden sıcak bir çekirdek veri, yumuşak bir başlık verisinden çok daha fazla zarar verir; Fed Başkanı ise Salı günü 14:00 GMT'de başlayacak iki günlük Kongre tanıklığı ile piyasalara sayının nasıl yorumlanmasını istediğine dair aynı gün içinde bir okuma sunacak.

Sterlin'in kendi takvimi daha zayıf ve daha geç geliyor: İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Salı günü 20:00 GMT'de konuşacak, Temmuz başında savaşın enerji etkileri hanehalkı faturalarına yansırken faiz indirimlerinin masada olmadığını savunmuştu ve Mayıs ayı İngiltere büyüme ve üretim verileri Perşembe günü 06:00 GMT'de açıklanacak, konsensüs Nisan ayındaki daralmanın ardından aylık %0,1 büyüme bekliyor. ABD Perakende Satışları Perşembe günü ve Cuma günü öncü Temmuz tüketici güveni anketi, Dolar'ın tüm kozları elinde tuttuğu bir haftayı tamamlıyor.

Teknik seviyeler ve eğilim

Direnç: 1,3400 seviyesi önemli bir duvar, altından 200 günlük ve 50 günlük EMA'lar spot ile bu seviyenin arasında sıkışmış durumda; pazartesi reddediş tam da bu seviyenin hemen üzerindendi. Arkasında, 1,3450 geçen haftanın toparlanma koşusunun tavanı olarak grafikte sınır oluşturuyor.

Destek: Alımlar 1,3350 seviyesinde canlı olarak test ediliyor, seansın en düşük seviyesi birkaç pip altında; bu destek kırılırsa, bir sonraki önemli seviye 1,3300 ve bunun kaybı Temmuz toparlanmasının tamamını tehlikeye atar.

Eğilim: Aşağı yönlü. Reddediş trend direncinde, günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi 76 civarında aşırı alımda gerçekleşti; Dolar hem güvenli liman hem de faiz farkı alımını elinde tutuyor; Salı günkü TÜFE verisi bayat olarak görülme ihtimali yüksel ve kurtuluş olarak işlem görme olasılığı düşük. 1,3350'nin kalıcı kırılması 1,3300'ü açar ve 1,3400'e doğru ralliler, Boğaz yeniden ücretsiz açılana veya faiz artırımı fiyatlaması geri alınana kadar satış fırsatı olarak değerlendirilir.

GBP/USD günlük grafik