Hint Rupisi, petrol fiyatlarının gerilemesiyle yükselirken, hisse senetleri sıçrama yaptı, USD/INR paritesi ise yerinde kaldı

• INR, Cuma günü, yerel hisse senetlerindeki kazançlar ve zayıf ABD Doları ile hafif bir toparlanma yaşadı.
• Brent Ham Petrol, son kazançlarını azaltıyor ancak Orta Doğu'daki gerginlikler devam ederken şu ana kadar %4'ün üzerinde haftalık bir artış gösteriyor.
• Hisse senedi endeksleri Sensex ve Nifty, üç günlük kayıp serisini sonlandırarak her biri %1'in üzerinde yükseldi.
• RBI tutanakları, FY26 için CPI tahmininin %3,7'ye düşürüldüğünü; perakende enflasyonun Mayıs ayında 75 ayın en düşük seviyesi olan %2,82'ye gerilediğini gösterdi.

Hint Rupisi (INR), Cuma günü ABD Doları (USD) karşısında üç günlük kayıp serisini sonlandırarak, bir gün önce üç aylık en düşük seviyeye düştükten sonra mütevazı bir toparlanma yaşadı. Daha zayıf bir Dolar ve Ham Petrol fiyatlarındaki geri çekilme, Rupiyi destekledi; yatırımcılar ABD Başkanı Donald Trump'ın ABD'nin İsrail-İran hava çatışmasına müdahale edip etmeyeceğine karar vermek için iki haftalık bir erteleme yaptığını sindiriyor.

USD/INR, Amerikan işlem saatlerinde aşağı doğru kayıyor ve yazının yazıldığı sırada 86,60 civarında işlem görüyor. Parite, çok aylık zirvesinden geri çekildi ancak devam eden İran-İsrail çatışması nedeniyle haftalık %0,50'nin üzerinde bir artış göstermeye devam ediyor.

Trump'ın İran ile ilgili iki haftalık karar verme süresi, hemen bir tırmanma korkularını geçici olarak yatıştırsa da, risk iştahı Cuma günü sekizinci gününe giren çatışma ile birlikte, devam eden füze saldırıları ve bir gerileme yolu olmaması nedeniyle kırılgan kalmaya devam ediyor. Yatırımcılar, herhangi bir yanlış hesaplamanın enerji akışlarını bozabileceği ve özellikle Ham Petrol fiyatları yön değiştirip yeniden yükselirse, Rupinin üzerindeki baskıyı artırabileceği konusunda temkinli kalıyorlar.

Piyasa Hareketleri: Petrol, Hisse Senetleri, Jeopolitik Durum Rupinin Hareketlerini Şekillendiriyor

• Hindistan Rupisi, Cuma günü yerel hisse senedi piyasalarındaki güçle birlikte hafif bir artış gösterdi ve bu durum duyarlılığı artırdı. Küresel Ham Petrol fiyatlarındaki nispeten istikrarlı bir trend de enerji ithalatına bağımlı olan para birimine bir miktar rahatlama sağladı.
• Yeni yerel veriler, Hindistan'ın büyüme görünümünü güçlendiriyor. Motilal Oswal Özel Varlık (MOPW) tarafından Cuma günü yayınlanan yeni bir rapor, ekonominin birden fazla destekleyici trendden faydalandığını belirtti: GSYH büyümesi FY25'in 4. çeyreğinde %7,4'e yükseldi - bu, bir yıldaki en güçlü büyüme - ve enflasyon dört ay boyunca %4'ün altında kaldı, ayrıca GST gelirleri de sürekli artış gösteriyor. Bu faktörler, güçlü talep ve istikrarlı resmi sektör faaliyetini işaret ediyor ve Rupinin piyasa duyarlılığını destekliyor.
• Hindistan'ın temel sektör büyümesi, resmi verilere göre Mayıs ayında %0,7'ye keskin bir şekilde düştü; bu, geçen yılın aynı ayında %6,9'du. Sekiz büyük sektördeki üretimi izleyen Temel Sanayi Endeksi, ülkenin toplam sanayi üretiminin %40'ından fazlasını oluşturmaktadır. Daha zayıf veriler, güçlü GSYH büyümesine rağmen ağır sanayideki dalgalı ivmeyi vurguluyor.
• Hindistan'ın referans hisse senedi endeksleri, üç günlük kayıpların ardından Cuma günü keskin bir şekilde geri sıçradı ve genel piyasa duyarlılığını artırdı. 30 hisseden oluşan BSE Sensex, 1.046,30 puan, yani %1,29 artarak 82.408,17'de kapanırken, NSE Nifty50 319,15 puan, yani %1,29 artarak 25.112,40'ta sona erdi.
• Brent Ham Petrol, Cuma günü %2'den fazla düşerek varil başına 77$ civarına geriledi; bu durum, yatırımcıların ABD'nin İsrail-İran çatışmasında hemen askeri harekete geçmeyeceğine dair işaretlere tepki vermesiyle gerçekleşti. Düşüşe rağmen, fiyatlar hala haftalık %4'lük bir kazanç için ayarlanmış durumda ve enerji piyasaları, tedarik yollarını bozabilecek herhangi bir yeni tırmanışa karşı hassas kalmaya devam ediyor.
• Hindistan Merkez Bankası (RBI), Cuma günü 4-6 Haziran Para Politikası Kurulu toplantısının tutanaklarını yayınladı. Haziran toplantısında RBI, repo faizini %5,5'e düşürerek 50 baz puan indirim yaptı; bu, Şubat ayından bu yana ikinci ardışık indirim oldu.
• RBI Başkanı Sanjay Malhotra, merkez bankasının Şubat ayından bu yana repo faizinde toplam 100 baz puanlık bir indirim ve aynı miktarda 100 baz puanlık Nakit Rezerv Oranı (CRR) indiriminin, küresel dalgalanma ortamında istikrarı sağlamaya ve Hindistan'ın büyüme ivmesini desteklemeye yardımcı olacağını söyledi. "Bu önlemler paketi, belirsizlik zamanlarında bir miktar kesinlik sağlayacak ve büyümeyi desteklemesi bekleniyor," diyerek, Şubat ayından bu yana hem repo faizinde hem de CRR'de yapılan toplam 100 baz puanlık indirimlerin, Hindistan'ın küresel piyasa dalgalanmaları karşısında dayanıklılığını artırmayı amaçladığını vurguladı.
• Hindistan'ın merkez bankası, CPI enflasyon tahminini FY26 için %3,7'ye düşürdü; bu, daha önceki %4'lük tahminden aşağı. Bunu destekleyen perakende enflasyon, Mayıs ayında %2,82 ile 75 ayın en düşük seviyesine gerileyerek Nisan'daki %3,2'den düştü; gıda enflasyonu ise neredeyse dört yılın ardından ilk kez %1'in altına düştü. Keskin disinflasyon trendi, destekleyici bir politika duruşu için durumu güçlendirdi ve Rupinin duyarlılığını destekledi.
• Yatırımcıların sinirleri, İran-İsrail savaşının sekizinci gününe girdiği için gergin kalmaya devam ediyor; her iki taraftan yetkililer sert uyarılar yapmaya devam ediyor. ABD Başkanı Trump, Perşembe günü "önümüzdeki iki hafta içinde bir karar vereceğini" yineledi ancak Tahran ile "diplomasi için bir alan olduğunu" vurguladı. İsrail Başbakanı Benjamin Netanyahu, ülkesinin "gerekirse yalnız hareket edeceğini" belirterek, ABD yardımı olmadan İran'ın Fordow nükleer tesisine saldırmaya hazır olduğunu sinyalini verdi. Bu arada, kıdemli bir İranlı milletvekili, Washington'un tırmanması durumunda Hürmüz Boğazı'nı kapatmanın "gerçek bir seçenek" olduğunu uyararak, ABD askeri müdahalesinin Tahran için net bir "kırmızı çizgi" olduğunu belirtti.
• ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı büyük para birimi karşısındaki değerini ölçen endeks, Cuma günü düşerek 99,00 seviyesinin altına geriledi. Endeks, Perşembe günü ulaştığı haftalık zirveden düşerek, yatırımcıların güvenli liman talebini yeniden değerlendirmesiyle son olarak 98,75 civarında işlem gördü.
• Philadelphia Fed İmalat Endeksi, Haziran 2025'te -4,0 seviyesinde sabit kaldı; bu, Mayıs ayındaki seviyeden değişmedi ve piyasa beklentisi olan daha hafif bir düşüş olan -1'i karşılayamadı. Bu okuma, bölgedeki imalat faaliyetinin yavaş kaldığını, talebin zayıflaması ve işgücü piyasası koşullarının soğuması nedeniyle engellendiğini vurguluyor. Anket yapılan firmalar, daha zayıf yeni siparişler ve istihdamda mütevazı bir düşüş bildirdi; bu da sektörün, yüksek borçlanma maliyetleri ve devam eden ekonomik belirsizlikler arasında ivme kaybettiğine dair kanıtları artırıyor. Bu hafta daha önce, merkez bankası Temmuz toplantısında politika faizini %4,25–%4,50 seviyesinde sabit tuttu; yetkililer, yapışkan enflasyonu yavaşlayan büyüme belirtileriyle tartıyor.
• İleriye bakıldığında, yatırımcılar hem Hindistan hem de ABD için Pazartesi günü açıklanacak yeni Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verilerini izleyecek.

Teknik Analiz: Boğalar, çok aylık zirveden sonra duraklama yaşıyor, 86,00'deki kritik destek odak noktası

USD/INR, çok aylık simetrik üçgenden belirleyici bir kırılmanın ardından potansiyel bir duraklama belirtisi gösteriyor. Cuma günkü fiyat hareketi, psikolojik 87,00 bariyerini test ettikten sonra paritenin kazançlarını korumakta zorlandığını vurgulayan bir aşağı yönlü günlük mum oluşturuyor.

Üçgen direncinin ve şu anda 85,86 civarında bulunan 21 günlük Üstel Hareketli Ortalama'nın (EMA) üzerindeki kırılma, bu hafta başlarında kısa vadeli duyarlılığın nötrden boğaya döndüğünü doğruladı. Ancak, paritenin 87,00'in üzerinde sağlam bir kapanış yapamaması, kar alımını çekmiş ve kısa vadeli bir geri çekilme riskini artırmıştır.

Göreceli Güç Endeksi (RSI), aşırı alım bölgesinden biraz soğumuş ancak nötr 50 seviyesinin üzerinde rahatça kalmaya devam ediyor; bu da parite eski üçgen direncinin, şu anda 85,80-86,00 civarında bir destek bölgesi olarak işlev görmesi koşuluyla alıcıların hâlâ kontrolü elinde tuttuğunu gösteriyor.