Hint Rupisi, sıkılaşmacı Fed beklentileri azalırken yükseliyor

• Hint Rupisi, yatırımcıların sıkılaşmacı Fed bahislerini yeniden değerlendirmesiyle ABD Doları karşısında yükseliyor.
• Sıkılaşmacı Fed beklentilerinin soğumasına rağmen ABD Doları ve ABD Hazine Tahvil Getirileri güçlü kalmaya devam ediyor.
• Yatırımcılar RBI'nin para politikasını yakından bekliyor.

Hint Rupisi (INR), uzatılmış hafta sonunun ardından ABD Doları'na (USD) karşı hafif yükselişle açılıyor. Hindistan piyasaları Mahatma Gandhi Jayanti nedeniyle cuma günü kapalıydı. USD/INR paritesi, yatırımcıların bu ayki politika toplantısı için Federal Rezerv (Fed) faiz oranı beklentilerini aşağı çekmesiyle 96,29 seviyesine geriliyor; bu senaryo, Hint Rupisi gibi daha riskli varlıkların cazibesini artırıyor. Yine de parite, geçen hafta kaydedilen iki ayı aşkın sürenin en yüksek seviyesi olan 96,32'ye yakın seyrediyor.

CME FedWatch aracına göre, Fed'in ekim ayındaki politika toplantısında faiz oranlarını değiştirmeme olasılığı geçen hafta görülen %35,8'den %82,3'e yükseldi.

Finansal piyasalar, Amerika Birleşik Devletleri'nin (ABD) eylül ayı Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisinin açıklanmasının ardından, orta düzeyde istihdam artışı göstermesiyle sıkılaşmacı Fed beklentilerini geri çekti.

ABD NFP raporu ne gösterdi

Cuma günü ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), ekonominin eylül ayında 29 bin yeni istihdam yarattığını, bunun 90 binlik tahminin ve 162 binden aşağı yönlü revize edilen önceki 133 binlik verinin altında kaldığını gösterdi. İşsizlik Oranı %4,2'ye yükselirken, %4,1'de sabit kalması bekleniyordu.

Ücret artışının önemli bir göstergesi olan Ortalama Saatlik Kazançlar, yıllık bazda %3 arttı ve ağustos ayındaki %3,1'lik verinin beklenmedik şekilde altında kaldı. Verinin %3,2'lik daha hızlı bir artış göstermesi bekleniyordu.

Orta düzeydeki istihdam ve ücret artışı, finansal piyasaları sıkılaşmacı Fed beklentilerini yeniden değerlendirmeye zorladı.

Bununla birlikte, yüksek enflasyon projeksiyonları ve Fransa'daki mali riskler nedeniyle ABD Hazine Tahvil Getirileri ve ABD Doları güçlü kalmaya devam ediyor.

Bu satırların yazıldığı sırada, 10 yıllık ABD Hazine Tahvil Getirileri yaklaşık %5,27 seviyesinde hafif düşüşte olsa da geçen hafta görülen %5,34'lük yirmi yılın zirvesinden çok uzak değil. Asya işlemlerinde, Dolar'ın altı önemli para birimi karşısındaki değerini ölçen ABD Dolar Endeksi (DXY), 102,53 civarında yeni bir yıllık zirve kaydediyor.

Daha yüksek ABD Hazine tahvil getirileri ve ABD Doları, yakın vadede Hindistan para birimi üzerinde baskı oluşturabilir.

RBI’nin para politikası bekleniyor

Bu hafta Hint Rupisi için ana tetikleyici, Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) çarşamba günü açıklayacağı para politikası kararı olacak.

MUFG/BTMU analistleri, "resmi olarak RBI’nin faizleri sabit tutacağını öngörmeye devam ediyoruz," ifadelerini yinelerken, "daha da önemlisi, merkez bankasının sıkılaştırma döngüsüne Aralık ayında başlamasını zaten beklediğimizi ve sonuç olarak politika faizlerinin yükselmesinin sadece zaman meselesi olduğunu düşünüyoruz." diyorlar. Analistler, yakın vadeli karar değişmese bile politika sinyalindeki değişimi vurgulayarak, "RBI’nin duruşunu nötrden sıkılaştırma eğilimini işaret edecek şekilde değiştirme ihtimalinin yüksek olduğunu görüyoruz," ifadelerini kullanıyor.

Öngörülen büyüklük açısından MUFG/BTMU, "tahmin profilimizde 50 baz puanlık faiz artışı öngörüyoruz ve bu döngüde toplamda 75 baz puanlık bir risk olabileceğini de belirttik," diyerek, "büyümenin güçlü, likiditenin bol, kredi büyümesinin hızlandığı, mali politikanın destekleyici olduğu, buna karşın daha yüksek emtia fiyatları ve olumsuz hava koşullarının Hindistan’da enflasyon riskini yukarı yönlü desteklediği" bir zemine işaret ediyor. Ayrıca, "faiz piyasasında fiyatlamanın zaten oldukça yüksek olduğunu not etmekle birlikte, RBI’nin bu döngüde faizleri 50 baz puan artıracağını ve 75 baz puana kadar bir risk bulunduğunu tahmin ediyoruz," diyerek piyasaların nispeten agresif bir sıkılaştırma patikasını zaten fiyatlıyor olabileceğini belirtiyorlar.

Teknik Analiz: USD/INR 20 günlük EMA'nın üzerinde güçlü kalıyor

Günlük grafikte USD/INR 96,29 seviyesinde işlem görüyor ve spot fiyatın 95,86'daki 20 dönemlik üstel hareketli ortalamanın (EMA) üzerinde kalmasıyla kısa vadeli yükseliş eğilimini koruyor. Parite son zirvelerine yakın konsolide olurken, 65,30 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (14) aşırı alım bölgesine yaklaşıyor; bu da yukarı yönlü momentumun güçlü olduğunu ancak gerilmiş bir bölgeye yaklaşabileceğini gösteriyor.

Aşağı yönde, ilk destek 95,86'daki 20 günlük EMA'da yer alıyor; burada herhangi bir geri çekilme, daha derin kayıplar ortaya çıkmadan önce muhtemelen test edilecektir. Yukarı yönde ise parite, 97,00 civarındaki tarihi zirveyi yeniden ziyaret etmeyi hedefliyor

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)