Hindistan Rupisi, RBI’nin olası müdahalesiyle desteklendi, görünüm ise kırılgan kalmaya devam ediyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Hint Rupisi, olası RBI müdahalesiyle 96,00 civarında ABD Doları karşısında geçici bir zemin buluyor.
- Yükselen enerji fiyatları ve Fed’in daha yüksek faiz oranı beklentileri ABD Hazine getirilerini destekliyor.
- Ekim ayında RBI’nin faiz artırımı yapma olasılığı arttı.
Hint Rupisi (INR), son birkaç gündür baskı altında kaldıktan sonra cuma günü ABD Doları (USD) karşısında geçici bir zemin kazanıyor. USD/INR paritesi, Hindistan Merkez Bankası’nın (RBI) olası müdahalesiyle 95,96 seviyesinin üzerinde kazançlarını genişletmekte zorlanıyor.
Reuters haberine göre, Hindistan’ın merkez bankasının cuma günü yerel spot piyasa açılmadan önce ABD Doları sattığı, dört traderın aktardığına göre, Hint rupisinin kritik psikolojik 96 dolar seviyesi üzerinde daha güçlü kalmasına yardımcı oldu.
Ancak Hint Rupisi’ndeki hafif güçlenmenin kısa ömürlü olduğu görülüyor; zira yükselen enerji fiyatları ve Federal Rezerv’in (Fed) daha uzun süre yüksek faiz oranı söylemi nedeniyle ABD Hazine getirileri yükselişini sürdürüyor.
Açılış işlemlerinde, 19 Ekim’de vadesi dolacak MCX Ham Petrol kontratı %2,3 düşüşle yaklaşık 8.950 Rs. seviyesine gerilerken, son iki işlem gününde sert yükseldi. Bu arada, 10 yıllık ABD Hazine getirileri, perşembe günü kaydedilen %5,23 ile 19 yılın zirvesine yakın seyrediyor.
Hisse senetleri ve Hint Rupisi gibi para birimleri gibi daha riskli varlıkların cazibesi, yüksek ABD tahvil getirileri ortamında azalıyor.
Piyasalar Fed’in faiz patikasını yeniden fiyatlarken ABD getirileri sıçradı
MUFG analistleri, "hakim piyasa temasının ABD getirilerindeki amansız yükseliş ve Fed beklentilerinin yeniden fiyatlanması olmaya devam ettiğini" vurguluyor. Analistler, Hazine getirilerinin "güçlü ABD ekonomik aktivite verileri ve yükselen enerji fiyatlarının enflasyonun daha kalıcı olabileceğine dair endişeleri güçlendirmesiyle sert şekilde yükseldiğini" belirtiyor. MUFG son güncellemesinde, "ABD 2 yıllık Hazine getirisi 14 baz puan artarak yaklaşık %4,9’a yükselirken, 10 yıllık getiri %5,0’in üzerine çıktı ve 30 yıllık getiri %5,4’ün üzerine tırmandı" ifadelerine yer veriyor.
Bu bağlamda MUFG, "piyasalar artık Aralık 2026'ya kadar yaklaşık 37bp ek Fed sıkılaşmasını, yıl sonuna kadar kabaca 1,5 faiz artırımı eşdeğerinde fiyatlıyor" değerlendirmesinde bulunuyor. Banka, bu "ekonomik dayanıklılığın, politika yapıcıların enflasyon baskılarının yerleşmesini önlemek için daha fazlasını yapması gerekebileceği riskini artırdığını" belirterek, riskli varlıklar ve özellikle Asya FX için zorlu ortamın altını çiziyor.
Hindistan'da yükselen perakende enflasyon şahin RBI bahislerini artırıyor
MUFG'deki analistler, Hindistan'ın ağustos enflasyonunun "bir önceki ay revize edilmiş %4,5 seviyesinden yıllık %4,8'e yükseldiğini (DBSf %4,9), Aralık 2024'ten bu yana en güçlü seviye olduğunu" belirterek fiyat baskılarında belirgin bir artışa dikkat çekiyor. Ayrıca, "fiyat baskılarının kademeli olarak genişlemesinin, mali yılın ikinci yarısında manşet enflasyonu %5'in üzerinde tutması muhtemel ve daha sıkı bir politika eğilimi ihtiyacının altını çiziyor" diyorlar. Onlara göre, "ham petrol fiyatlarındaki sürdürülebilir artış, küresel finansal koşulların sıkılaşması, güçlü yurt içi büyüme ve çekirdek baskılarda genişleme işaretleri dahil son gelişmeler, FY27'nin ikinci yarısında sığ bir 50bp'lik faiz artışı için gerekçeyi güçlendiriyor ve ekim ayındaki toplantıyı canlı hale getiriyor"
USD/INR Teknik Analizi
Günlük grafikte USD/INR 95,9205 seviyesinde işlem görüyor ve spot fiyat 95,6104 seviyesindeki 20 günlük üstel hareketli ortalamanın (EMA) üzerinde kaldığı için kısa vadede yükseliş eğilimini koruyor. Fiyat hareketinin bu kısa vadeli EMA'nın üzerinde kalması, altta yatan talebin sağlam olduğunu gösterirken, 14 dönemlik Göreceli Güç Endeksi (RSI) yaklaşık 59,6 seviyesinde olup henüz aşırı alım bölgesine girmeden yapıcı bir tonu koruyor.
Aşağı yönde, ilk destek 95,6104 civarında kümelenen 20 günlük EMA'da görülüyor; burada alıcıların bir geri çekilme yaşanması halinde mevcut yükselişi savunması muhtemel. Yukarı bakıldığında, parite 96,00 seviyesinin üzerinde kararlı bir kırılma gerçekleştirebilirse 97,00 civarındaki tüm zamanların en yüksek seviyesini yeniden test etmeyi hedefleyecektir
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Hindistan Rupisi - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Hint Rupisi (INR) dış etkenlere karşı en hassas para birimlerinden biridir. Ham Petrol fiyatı (ülke büyük ölçüde ithal Petrole bağımlıdır), ABD Dolarının değeri - ticaretin çoğu ABD Doları cinsinden yapılmaktadır - ve yabancı yatırım seviyesi etkilidir. Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) döviz kurunu sabit tutmak için döviz piyasalarına doğrudan müdahalesi ve RBI tarafından belirlenen faiz oranlarının seviyesi de Rupi üzerinde etkili olan diğer önemli faktörlerdir.
Hindistan Merkez Bankası (RBI), ticareti kolaylaştırmaya yardımcı olmak amacıyla istikrarlı bir döviz kurunu korumak için forex piyasalarına aktif olarak müdahale etmektedir. Buna ek olarak RBI, faiz oranlarını ayarlayarak enflasyon oranını %4 hedefinde tutmaya çalışır. Daha yüksek faiz oranları genellikle Rupi'yi güçlendirir. Bunun nedeni, yatırımcıların paralarını nispeten daha yüksek faiz oranları sunan ülkelere yatırmak ve aradaki farktan kar etmek için daha düşük faiz oranlarına sahip ülkelerden borç aldıkları 'carry trade'in rolüdür.
Rupi'nin değerini etkileyen makroekonomik faktörler arasında enflasyon, faiz oranları, ekonomik büyüme oranı (GSYH), ticaret dengesi ve yabancı yatırım girişleri yer alır. Daha yüksek bir büyüme oranı daha fazla denizaşırı yatırıma yol açarak Rupi'ye olan talebi artırabilir. Daha az negatif bir ticaret dengesi nihayetinde daha güçlü bir Rupi'ye yol açacaktır. Daha yüksek faiz oranları, özellikle de reel oranlar (enflasyondan arındırılmış faiz oranları) da Rupi için olumludur. Riskli bir ortam daha fazla Doğrudan ve Dolaylı Yabancı Yatırım (FDI ve FII) girişine yol açabilir ve bu da Rupi'ye fayda sağlar.
Yüksek enflasyon, özellikle de Hindistan'ın emsallerine kıyasla daha yüksekse, aşırı arz yoluyla devalüasyonu yansıttığı için para birimi için genellikle olumsuzdur. Enflasyon aynı zamanda ihracatın maliyetini artırarak yabancı ithalat satın almak için daha fazla Rupi satılmasına yol açar ki bu da Rupi için olumsuzdur. Aynı zamanda, daha yüksek enflasyon genellikle Hindistan Merkez Bankası'nın (RBI) faiz oranlarını yükseltmesine yol açar ve bu da uluslararası yatırımcılardan gelen talebin artması nedeniyle Rupi için olumlu olabilir. Düşük enflasyonda ise tam tersi bir etki söz konusudur.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.