Ham Petrol, reddedilen bir İran planı ile yaptırım teklifi arasında gidip geliyor

• WTI, Trump'ın İran'ı reddetmesiyle 95,00$'a doğru sıçradı, ardından 91,50$ civarına geri çekildi.
• Suudi Doğu-Batı boru hattı akışları günde 3,5 milyon varil civarına, kapasitesinin yarısına geri döndü.
• 27 Eylül'e kadar olan haftada Hürmüz'den 132 gemi geçti, bu sayı 116'ydı.

Başkan Donald Trump'ın İran'ın Hürmüz Boğazı için yedi günlük planını reddetmesi Ham Petrolü perşembe gününden bu yana en iyi seviyesine taşıdı, ancak Suudi Arabistan'da bir boru hattının yeniden devreye alınması ve ABD'nin yaptırım hafifletme teklifi sonrası tüm yükseliş geri verildi. Ham Petrol pazartesi günü 91,50$ civarında, cuma seansının bıraktığı seviyeye geri dönmüş durumda; bu da hafta sonu diplomasisi ve yeniden başlatılan bir boru hattının net etkisini şu ana kadar sıfıra indiriyor.

Her iki taraf da aynı anlaşmayı ters sırayla istiyor

İran'ın planı, Washington önce İran limanlarına yönelik deniz ablukasını kaldırır, İran varillerine uygulanan yaptırımları kaldırır ve dondurulmuş varlıkları serbest bırakırsa, yedi günün sonunda boğazı yeniden açıyor; ardından nükleer görüşmelerin yapılması öngörülüyor. Başkan Trump cumartesi günü bunu kabul edilemez olarak nitelendirdi ve ABD'nin Birleşmiş Milletler Büyükelçisi Waltz, Tahran'ın her şeyi peşin istediğini söyledi. Pazar günü verdiği bir röportajda Başkan Trump, bu şartların Washington'un yaklaşık bir yıl önce, savaşın, ablukanın ve yeniden açılacak bir boğazın olmadığı dönemde kabul edebileceği türden şartlar olduğunu söyledi.

Pazartesi günü bir ABD'li yetkili, Başkan Trump'ın somut nükleer ilerleme karşılığında yaptırımları hafifletmeye ve dondurulmuş varlıkları serbest bırakmaya hazır olduğunu, ancak iki tarafın zamanlama ve ilk kimin adım atacağı konusunda anlaşmazlık yaşadığını söyledi. Hangi sıra olursa olsun sonuçta İran varillerinin yeniden piyasaya çıkması ve Hürmüz üzerinden daha fazla tanker geçmesi söz konusu; bu da Ham Petrol için aşağı yönlü bir durum. Bu yüzden fiyat, bir anlaşmanın olup olmamasından ziyade hangi tarafın ilk adımı atmaya daha yakın göründüğüne göre hareket ediyor.

İran'ın nükleer teklifi cuma gününden bu yana üç versiyon aldı

Üst düzey bir İranlı yetkili, Washington planı kabul etse bile nükleer alanda hiçbir esneklik olmayacağını cuma günü söyledi. Aynı gün kaynaklar, İran'ın en zenginleştirilmiş uranyumunu üçüncü bir ülkeye göndermeyi teklif ettiğini belirtirken, bir Suudi yayın kuruluşu pazartesi günü kaynaklara dayandırdığı haberinde İran'ın yaptırım hafifletme karşılığında zenginleştirmeyi durdurmayı kabul ettiğini bildirdi. Bir durdurma, yaptırım hafifletmesini ve İran'ın ihracatının yeniden devreye girmesini sağlayacak adım olduğundan, Ham Petrol açısından en önemli versiyon bu ve kaynakları en zayıf olan da bu. İran Dışişleri Bakanı Araghchi pazar günü ülkenin savaşın yeniden başlamasına tamamen hazır olduğunu söyledi.

Hürmüz, bir savaş öncesi günün trafiğini bir haftada taşıdı

Suudi Arabistan, ayın başlarında yaşanan drone hasarının ardından 17 günlük duraklamayı sona erdirerek pazartesi günü Doğu-Batı boru hattı üzerinden Kızıldeniz'deki Yanbu limanına ihracata yeniden başladı. Akışlar, yaklaşık 7 milyon varillik kapasiteye karşılık günde 3,5 milyon varil civarında seyrediyor ve bu variller Hürmüz'den geçmeden ya da Washington veya Tahran'dan birini beklemeden alıcılara ulaşıyor. Tam dönüşün yaklaşık altı hafta sürebileceği belirtiliyor; bu da ara seçimlerden sonraki haftaya denk geliyor.

Suudi Arabistan ayrıca boğazın kendisinden daha fazla yük göndererek eylülde toplam ihracatı savaş dönemi zirvesi olan günde 5 milyon varilin üzerine taşıdı. Gemi takip verileri, 27 Eylül'e kadar olan haftada Hürmüz'den 132 geçiş kaydetti; bu sayı bir önceki hafta 116'ydı ve savaşın 28 Şubat'ta başlamasından önceki günde yaklaşık 130 seviyesindeydi. Bir rafineriye ulaşan her ek yük, bir sonrakinin değerini düşürüyor ve bu da Ham Petrolün hâlâ büyük ölçüde kapalı olan bir boğaz için taşıdığı primi aşındırıyor.

Savaşın sonu ve bir sonraki saldırı dalgası aynı tarihe denk geliyor

Başkan Trump, eylül ayının başlarında, çatışmanın 3 Kasım ara seçimlerinden kısa süre sonra sona ermesi gerektiğini ve fiyatların oy verme işleminin hemen ardından düştüğünü söyledi. Bir ABD gazetesi cuma günü, Trump'ın danışmanlarına İran'a yönelik saldırıların seçimden sonra yeniden başlayacağını beklediğini söylediğini ve Büyükelçi Waltz'ın bu isimsiz haberciliği çağırdığını bildirdi. İranlı yetkililerin pazartesi günü ara seçimlerden önce bir anlaşma konusunda kötümser oldukları bildirilirken, İran Cumhurbaşkanı Pezeşkiyan perşembe günü Tahran'ın oylamadan önce bir anlaşma istediğini söyledi.

Bu durum, Ham Petrol'deki risk primine bir son kullanma tarihi veriyor ancak yön vermiyor. 3 Kasım'dan sonra imzalanacak bir anlaşma bunu ortadan kaldırırken, aynı takvimde yeniden başlayacak bir bombardıman kampanyası daha fazlasını ekler. O zamana kadar her manşet, bir seçeneğin diğerine karşı olasılığını yeniden fiyatlıyor ve her iki yöne de gidip cuma günkü seviyeye geri dönen bir seans, piyasanın sunabileceği kadar doğru bir olasılık okuması olarak kabul edilebilir.

Seviyeler ve eğilim

Direnç: Ham Petrol cuma günü 93,50$'ın hemen üzerinden satış baskısıyla karşılaştı ve bir daha o seviyeye dönemedi. Pazartesi günkü sıçrama 95,00$'ın hemen üzerinde durdu, perşembe günkü 96,00$ civarındaki zirvenin altında kaldı ve 15 Eylül'de 102,00$ civarındaki zirveden bu yana yaşanan her ralli bir öncekinden daha aşağıda sonlandı.

Destek: Pazartesi günkü 90,00$'ın hemen üzerindeki dip ilk sırada geliyor. Bunun altında, 88,50$ bölgesi 22 Eylül ve 23 Eylül'de tutundu ve 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) da aynı noktaya yükseldi, bu nedenle buradaki bir kırılma her ikisini de devre dışı bırakır.

Eğilim: 95,00$ tavan oluşturduğu sürece eğilim kısa yönlü, ilk hedef 90,00$ ve ikinci hedef 88,50$ tabanı. Günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) 37 civarında ve 80'in üzerinden düşmeye devam ediyor, bu da momentumun aralığının alt sınırına gelmeden önce hâlâ alanı olduğunu gösteriyor. 96,00$ üzerinde günlük kapanış kısa yönlü senaryoyu sona erdirir.

WTI günlük grafik