Fed'den Warsh: %2 hedefini gerçekleştireceğiz
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini GörünToplantı sonrası basın konferansında Fed Başkanı Kevin Warsh, politika yapıcıların Temmuz toplantısının ardından faiz oranlarını neden değiştirmeme kararı aldığını açıklıyor ve karar hakkında gazetecilerin sorularını yanıtlıyor.
Warsh’ın basın toplantısının öne çıkanları
Tartışma yapıcıydı.
Ekonomi etkileyici bir dayanıklılık gösteriyor.
Komite fiyat istikrarını sağlama konusunda kararlı olmaya devam ediyor.
Komite tahmin yapmaktan kaçınıyor.
Tek bir hedef var ve o da %2.
Enflasyon 9 haftada tedavi edilemez.
Tartışmalarımızda ya da stratejimizde ataletsel hiçbir şey yoktu.
Nominal ve reel getiriler belirgin şekilde daha yüksek.
Fiyatlar gelen bilgilere gerçek zamanlı olarak tepki verdi, yönlendirmedeki azaltım bir etken olmuş olabilir.
Piyasalar uygun gördükleri yönde ve büyüklükte tepki vermeye devam edecek.
Harekete geçmekten çekinmeyeceğiz.
Ekonomik çıktı sağlam, işgücü piyasası sağlam, istikrarlı.
Hazine piyasası da bunu söylüyor gibi görünüyor.
Aktif, güçlü bir tartışmaydı.
Karşı oylar tartışmanın tam özünü yansıtmıyor.
Yüksek enflasyonla mücadele etmek için doğru ekibin bu olduğuna inanarak ayrıldım.
Veriye bağımlılığın sorunu veri ve bağımlılığın kendisidir.
Önemli olan trenddir.
Bazı cesaret verici enflasyon verileri aldık ve önümüzdeki dönemde bunu izleyeceğiz.
Bu piyasa bilgilerini izlemeye devam edeceğiz.
Bu, yedi ila sekiz hafta içinde kararımızı şekillendirmeye yardımcı olabilir.
Daha geniş kapsamlı tartışma, zor sorularda büyük ölçüde fikir birliği olduğunu gösterdi.
Bence, biraz daha yüksek bir enflasyon hedefine karşı daha toleranslı olduğumuz yönünde yanlış bir izlenim vardı.
%2 hedefini yerine getireceğiz.
Odak noktamızın büyük bir kısmı, şoklar amidinde temel enflasyon dinamiklerini anlamak üzerindeydi.
Bu şoklar enflasyonu ne ölçüde genişletiyor?
Aşağıdaki bu bölüm, Federal Rezerv'in politika kararlarını ve piyasanın anlık tepkisini aktarmak üzere 18:00 GMT'de yayımlandı.
Temmuz ayı toplantısında Federal Rezerv (Fed), Fed Fonları Hedef Aralığını (FFTR) piyasa beklentileriyle tamamen uyumlu şekilde %3,50-%3,75 seviyesinde değiştirmedi.
FOMC açıklamasından öne çıkanlar
Fed, temel gecelik faiz oranını 3,50%-3,75% aralığında değiştirmediğini ve fiyat istikrarı sağlayacağını söylüyor.
Enflasyon, enerji dahil bazı sektörlerdeki arz şoklarını kısmen yansıtarak, %2 hedefinin üzerinde kalmaya devam ediyor.
Ekonomik faaliyet, yüksek belirsizliğe rağmen sağlam bir hızda genişliyor.
Verimlilik artışı ve sermaye yatırımları güçlü.
FOMC, bankacılık sisteminde bol rezerv bulundurma politikasını sürdürmeye devam ediyor.
İstihdam artışları iş gücüyle aynı hızda ilerledi ve işsizlik oranı çok az değişti.
Politika lehine oy 9-3 oldu; Cleveland Fed Başkanı Hammack, Minneapolis Fed Başkanı Kashkari ve Dallas Fed Başkanı Logan, 25 baz puanlık artış lehine karşı oy kullandı.
Fed politika açıklamalarına piyasa tepkisi
ABD Doları (USD), Fed'in faiz kararı sonrasında güçlü aşağı yönlü baskı altında kalıyor ve ABD Dolar Endeksi (DXY), salı günkü geri çekilmesine ekleme yaparak ABD Hazine tahvil getirilerindeki eğri boyunca karışık görünüm eşliğinde 101,00 desteğine yaklaşıyor.
Aşağıdaki tablo ABD Doları (USD)'nın listelenen başlıca para birimleri karşısındaki yüzde değişimini göstermektedir bugün. ABD Doları, Avustralya Doları karşısında en güçlü olanıydı.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.26% | -0.29% | -0.16% | -0.25% | 0.31% | -0.10% | -0.20% | |
| EUR | 0.26% | -0.03% | 0.11% | 0.00% | 0.60% | 0.15% | 0.06% | |
| GBP | 0.29% | 0.03% | 0.17% | 0.04% | 0.63% | 0.19% | 0.09% | |
| JPY | 0.16% | -0.11% | -0.17% | -0.09% | 0.50% | 0.03% | -0.04% | |
| CAD | 0.25% | -0.00% | -0.04% | 0.09% | 0.58% | 0.14% | 0.05% | |
| AUD | -0.31% | -0.60% | -0.63% | -0.50% | -0.58% | -0.43% | -0.51% | |
| NZD | 0.10% | -0.15% | -0.19% | -0.03% | -0.14% | 0.43% | -0.08% | |
| CHF | 0.20% | -0.06% | -0.09% | 0.04% | -0.05% | 0.51% | 0.08% |
Isı haritası, başlıca para birimlerinin birbirlerine karşı yüzde değişimlerini gösterir. Temel para birimi sol sütundan seçilirken, kotasyon para birimi üst satırdan seçilir. Örneğin, sol sütundan ABD Doları'ı seçer ve yatay çizgi boyunca Japon Yeni'na giderseniz, kutuda görüntülenen yüzde değişikliği USD (baz)/JPY (kotasyon)'i temsil edecektir.
Aşağıdaki bölüm, Federal Rezerv'in politika duyurularının ön izlemesi olarak 17:00 GMT'de yayımlanmıştır.
- ABD Merkez Bankası'nın Temmuz ayında üst üste beşinci toplantıda da politika faizini değiştirmeyerek sabit bırakması bekleniyor.
- CME FedWatch Tool, beklenmedik bir faiz artışı için kayda değer bir ihtimal olduğunu gösteriyor.
- Fed Başkanı Kevin Warsh'ın açıklamaları ABD Doları'nın değerlemesini etkileyebilir.
Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Merkez Bankası (Fed) faiz oranı kararını çarşamba günü açıklayacak, bu da politika yapıcıların yükselen ham Petrol fiyatlarının enflasyon görünümünü nasıl etkileyebileceğini değerlendirirken piyasalar için kritik bir toplantı daha olacak.
Piyasalar, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) faiz oranlarını Temmuz ayında üst üste beşinci toplantıda 3,5%-3,75% aralığında değiştirmemesini geniş çapta bekliyor.
Ancak bu karar tamamen fiyatlanmış değil; CME FedWatch Tool, bir hafta önceki yalnızca %15'e kıyasla 25 baz puanlık (bps) bir faiz artışı için yaklaşık %30 olasılığa işaret ediyor.
Mayıs ayından haziran sonuna kadar yaklaşık %35 düşen ham Petrol fiyatları temmuz ayında yeniden yukarı döndü. Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ile İran'ın yaklaşık iki hafta üst üste karşılıklı saldırılar düzenlemesiyle Hürmüz Boğazı'ndaki deniz trafiği durma noktasına geldi. Bunun sonucunda, West Texas Intermediate (WTI) varil fiyatı temmuz başındaki 67$ seviyesinden 90$'ın üzerine çıktı. ABD ve İran'ın saldırıları duraklattığına dair haberler WTI'nın aşağı yönlü düzeltme yapmasına yardımcı olsa da, fiyat bu ay hâlâ yaklaşık %20 yükselişte.
Petrol kaynaklı enflasyon endişeleri yeniden gündeme gelirken Fed'in faiz artırımı ihtimali toparlanıyor
OCBC'deki stratejistler, yakın vadede Fed'in sıkılaştırma yapma riskine ilişkin algının son dönemde belirgin şekilde değiştiğini belirtiyor. Temmuz ayında Fed'in faiz artırma olasılığının "ABD'den gelen ılımlı enflasyon verilerinin ardından yalnızca %10'a düştüğünü, ancak daha yüksek petrol fiyatlarının enflasyon endişelerini yeniden alevlendirmesiyle o zamandan beri %35'e toparlandığını" ifade ediyorlar. Onlara göre, "şahin yönlendirmeyle birlikte bir bekle-gör kararı, 2027 ortasına kadar fiyatlanan yaklaşık 55 baz puanlık kümülatif sıkılaştırmayı anlamlı biçimde değiştirmeden beklenen faiz artışlarını daha ileri bir tarihe itebilir."
Ancak OCBC, "faizlerin değiştirilmemesine ilişkin kararın çok az açıklamayla alınmasının az sıkılaşmacı olarak yorumlanabileceği ve Fed'in tepki fonksiyonu konusunda kafa karışıklığı yaratabileceği" uyarısında bulunuyor.
Fed faiz oranı kararını ne zaman açıklayacak ve bu EUR/USD'yi nasıl etkileyebilir?
Fed'in faiz kararını açıklaması ve para politikası bildirisini saat 18:00 GMT'de yayımlaması planlanıyor. Bunu, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın basın toplantısının saat 18:30 GMT'de başlaması izleyecek.
Fed'in 25 baz puanlık bir faiz artırımı açıklaması halinde bu, şahince bir sürpriz olarak görülecek ve ABD dolarını yükselterek EUR/USD paritesinin güneye dönmesine neden olacak. ABD merkez bankasının faizleri sabit tutmaya karar vermesi durumunda ise önemli bir faktör, şahince taraftaki olası muhalefet sayısı olacak.
ABD Doları görünümü Fed'e bağlı ve sürpriz kapıda
MUFG'deki analistler, Petrol'deki son geri çekilmenin daha fazla sıkılaşmaya ilişkin aciliyetin bir kısmını azalttığını belirterek, "kısa vadede enerji fiyatlarındaki aşağı yönlü düzeltme, Fed, BoE ve BoJ'un bu hafta yapılacak son politika toplantıları öncesinde merkez bankalarının faiz artırımı beklentilerini zayıflatacak." diyor. Bu arka planda, "Fed'in bu hafta faizleri sabit bırakacağını varsayıyorduk ancak faiz artırımı ihtimalini tamamen göz ardı edemeyiz." ifadelerini yineliyorlar
MUFG, herhangi bir politika sürprizinin döviz piyasaları açısından hızlı sonuçlar doğurabileceğini de ekliyor: "Fed'in bu hafta şahince bir sürpriz yapması ve faizleri artırması, ABD dolarına yeniden yukarı yönlü momentum kazandıracaktır."
Fed'in beklendiği gibi politika faizini değiştirmemesi ve Fed Başkanı Warsh'ın ileriye dönük yönlendirmeden kaçınma ısrarıyla uyumlu şekilde para politikası bildirisinde önemli bir değişiklik yapmaması halinde, ilk piyasa tepkisinin sınırlı kalması muhtemel. Bu senaryoda yatırımcılar, basın toplantısında Warsh'ın açıklamalarını dikkatle inceleyecek.
Warsh, bu ayın başlarında Kongre'de verdiği ifadede FXS Speechtracker'da 5,4/10 puanla nötr bir ton benimsedi. Son enflasyon verilerini "kusurlu bir gösterge" olarak nitelendirip yapay zekanın enflasyonist olup olmayacağının "Fed'e bağlı" olduğunu vurgulaması, teknoloji kaynaklı fiyat değişimlerini kalıcı bir enflasyon tehdidinden ziyade yönetilebilir tek seferlik etkiler olarak çerçeveledi; ancak yıkıcı geçiş risklerini de kabul etti. Warsh, Petrol fiyatlarındaki son artışın enflasyon üzerindeki etkisini küçümser ve olumlu büyüme görünümünü yinelerse, piyasalar bunu güvercin bir işaret olarak görebilir ve ABD dolarına olan ilgiyi azaltabilir. Buna karşılık, parite politika faizinin sabit tutulmasına ilk etapta yükselişle tepki verse bile, Warsh'ın enflasyonu dizginlemek için yakında harekete geçmeleri gerekeceğini net biçimde ortaya koyması halinde EUR/USD güneye dönebilir.
FXStreet Avrupa Seansı Baş Analisti Eren Şengezer, EUR/USD için kısa vadeli bir teknik görünüm sunuyor:
"EUR/USD ayın başından bu yana nispeten dar bir aralıkta dalgalanıyor, ancak yükseliş dönüşüne dair bir işaret yok. Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi, Temmuz başından bu yana 50 eşiğini üç kez aşamadı ve Ocak sonundan gelen azalan trend çizgisi geçerliliğini koruyor."
"Aşağı yönde, 1,1280 (statik seviye) 1,1160 (statik seviye) ve 1,1000'den (psikolojik seviye, statik seviye) önce bir sonraki önemli destek olarak öne çıkıyor. Yukarı yönde ise ilk direnç bölgesi, 1,1460-1,1490 (50 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA), Bollinger Bandının üst kolu) seviyesinde görülebilir; bunu 1,1570 (100 günlük SMA, azalan trend çizgisi) ve 1,1635 (200 günlük SMA) izliyor.
Fed - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
ABD'de para politikası Federal Rezerv (Fed) tarafından şekillendirilmektedir. Fed'in iki görevi vardır: fiyat istikrarını sağlamak ve tam istihdamı teşvik etmek. Bu hedeflere ulaşmak için kullandığı başlıca araç faiz oranlarını ayarlamaktır. Fiyatlar çok hızlı arttığında ve enflasyon Fed'in %2'lik hedefinin üzerine çıktığında, faiz oranlarını yükselterek ekonomi genelinde borçlanma maliyetlerini artırır. Bu da ABD'yi uluslararası yatırımcılar için paralarını park etmek için daha cazip bir yer haline getirdiğinden dolayı daha güçlü bir ABD Doları (USD) ile sonuçlanır. Enflasyon %2'nin altına düştüğünde ya da işsizlik oranı çok yüksek olduğunda, Fed borçlanmayı teşvik etmek için faiz oranlarını düşürebilir ve bu da Dolar üzerinde baskı yaratır.
Federal Rezerv (Fed), Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) ekonomik koşulları değerlendirdiği ve para politikası kararlarını aldığı yılda sekiz politika toplantısı düzenlemektedir. FOMC'ye on iki Fed yetkilisi katılır - Yönetim Kurulu'nun yedi üyesi, New York Federal Rezerv Bankası başkanı ve dönüşümlü olarak bir yıllık dönemler halinde görev yapan diğer on bir bölgesel Rezerv Bankası başkanından dördü.
Aşırı durumlarda, Federal Rezerv Niceliksel Gevşeme (QE) adı verilen bir politikaya başvurabilir. QE, Fed'in sıkışmış bir finansal sistemdeki kredi akışını önemli ölçüde arttırdığı bir süreçtir. Krizler sırasında veya enflasyonun aşırı düşük olduğu durumlarda kullanılan standart dışı bir politika önlemidir. Fed'in 2008'deki Büyük Finansal Kriz sırasında tercih ettiği silahtı. Fed'in daha fazla Dolar basmasını ve bunları finansal kurumlardan yüksek dereceli tahvil satın almak için kullanmasını içerir. QE genellikle ABD Dolarını zayıflatır.
Niceliksel Sıkılaşma (QT), Federal Rezerv'in finansal kuruluşlardan tahvil satın almayı durdurduğu ve vadesi gelen tahvillerin anaparasını yeni tahvil satın almak için yeniden yatırmadığı QE'nin ters işlemidir. Genellikle ABD Dolarının değeri için olumludur.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.