Euro, yüksek petrol fiyatları ve Fed'in faiz artırımı beklentileri arasında üç aylık dip seviyeleri civarında konsolide oluyor

• EUR/USD paritesi cuma günü 1,1350 bölgesinde üç aylık dip seviyeleri test edildikten sonra 1,1380 civarında seyrediyor.
• Almanya GfK Ekim ayı Tüketici Güveni, hanelerin yüksek enerji fiyatlarıyla mücadele etmesi nedeniyle beklentilerin ötesinde geriledi.
• Fed yetkililerinden gelen sıkılaşmacı açıklamalar, perşembe günü ABD Doları'na ek destek sağladı.

Euro (EUR), bu hafta %0,8 ve son iki haftada yaklaşık %2 değer kaybettikten sonra, cuma günü ABD Doları karşısında neredeyse yatay kalmaya devam ediyor ve 1,1380 civarında dar bir aralıkta işlem görüyor. ABD Doları, Fed'e yönelik agresif sıkılaşmacı fiyatlamanın yeniden şekillenmesi ve yükselen ABD Hazine tahvili getirileriyle desteklenirken, Petrol fiyatlarındaki son toparlanma Euro üzerinde baskı yaratıyor.

Cuma günü açıklanan Euro Bölgesi verileri, Alman GfK Ekim ayı Tüketici Güveni Endeksi'nin önceki ayki –26,6 seviyesinden -30,6'ya gerileyerek son beş ayın en kötü okumasını kaydetmesi ve piyasanın -27,4'e doğru daha ılımlı bir bozulma beklentisini aşması nedeniyle ortak para birimine destek sağlayamadı.

Rapor, Alman tüketicilerin yükselen enerji fiyatları karşısında zorlandığını gösteriyor. Gelir beklentileri alt endeksi eylüldeki 1,7 seviyesinden -15,0'a gerilerken, tüketicilerin tasarruf etme isteği önceki ayki 15,5 seviyesinden 21,5'e yükseldi ve buna paralel olarak satın alma planlarında düşüş görüldü.

Bu bağlamda, Petrol fiyatları yüksek seviyelerde kalmaya devam ediyor; Brent Petrol varili, petrol ithal eden euro bölgesi ekonomileri için ciddi bir yük oluşturan kritik 100$ seviyesinin birkaç sent altında işlem görüyor.

Fed yetkilileri piyasanın sıkılaşma beklentilerini destekliyor

Öte yandan ABD Doları, piyasaların önümüzdeki aylarda daha fazla faiz artırımına pozisyon almasıyla emsallerinden daha iyi performans gösteriyor. Bu hafta başında açıklanan ABD PMI verileri, iş faaliyetlerinin eylülde beklentilerin ötesinde güçlendiğini, ücretlerin arttığını ve yüksek enerji fiyatlarının maliyetleri yükselttiğini ortaya koydu. Rapor, merkez bankasının ABD ekonomisinin aşırı ısınmasını önlemek için faiz oranlarını artırmak zorunda kalacağı yönündeki beklentileri güçlendirdi.

Bu görüşler, Philadelphia Fed Başkanı Anna Paulson tarafından da desteklendi; Paulson cuma günü erken saatlerde enflasyonu hedefe indirmek için "mütevazı" faiz hareketlerine ihtiyaç duyulmasının muhtemel olduğunu söyledi. Birkaç saat önce New York Fed Başkanı John Williams da bu noktayı vurgulayarak, "yıl sonuna kadar bir faiz artırımının daha beklenmesinin makul olduğunu" ifade etti.

OCBC'deki stratejistler, "mevcut piyasa fiyatlamasının ekim ayında bir 25 baz puanlık faiz artırımına yaklaşık %70 olasılık atfettiğini ve bunun Fed'in enflasyonla mücadelesinin henüz bitmediğine yönelik piyasanın artan inancını ortaya koyduğunu" belirtiyor. Stratejistler ayrıca, "dirençli ABD ekonomik verileri, yüksek enerji fiyatları ve kalıcı enflasyon endişelerinin Hazine tahvili getirilerini yükseltmeye devam ettiğini, bunun da USD'yi desteklerken faize duyarlı ve carry odaklı varlıklar üzerinde baskı yarattığını" ekliyor.