Euro, yatırımcılar ABD TÜFE verisini beklerken ABD Doları karşısında yatay yönlü seyrediyor

• EUR/USD salı günü 1,1535 civarında işlem görüyor ve gün içinde mütevazı bir %0,06 düşüş kaydediyor.
• ABD ile İran arasında hızlı bir anlaşmaya dair umutlar azalırken, daha yüksek petrol fiyatları Euro üzerinde baskı yaratıyor.
• Yatırımcılar çarşamba günü açıklanacak ABD enflasyon verileri öncesinde temkinli kalmayı sürdürüyor.

EUR/USD salı günü bu satırların yazıldığı sırada 1,1535 civarında işlem görüyor ve gün içinde mütevazı bir %0,06 düşüş kaydediyor. Parite, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ile İran arasındaki müzakerelerdeki çıkmazın jeopolitik gerilimleri yüksek tutması ve petrol fiyatlarını desteklemesiyle, son yedi haftanın en yüksek seviyesi olan 1,1581'den daha da uzaklaşıyor.

Washington ve Tahran, küresel enerji ticareti için kilit bir su yolu olan Hürmüz Boğazı'nın tamamen yeniden açılmasına izin verecek bir uzlaşmaya varmakta zorlanıyor. Savaş zararları için karşılıklı tazminat talepleri, hızlı bir barış anlaşmasına dair umutları azaltırken, boğazdan geçen gemi trafiği de ciddi şekilde kısıtlanmış durumda.

İran'ın ABD Başkanı Donald Trump ile yeni müzakereler ihtimalini dışlamasının ardından, gerilimin azaltılmasına yönelik beklentiler daha da kötüleşti. İran medyasına dayandırılan haberlere göre Tahran, müzakere masasına dönmeyi değerlendirmeden önce Trump'ın görev süresinin 20 Ocak 2029'da sona ermesini beklemeyi planlıyor.

Bölgede önemli nakliye rotalarına ilişkin endişeleri artıran Bab el-Mendeb Boğazı'ndaki aksaklıklar da sürüyor. Bu tablo karşısında petrol fiyatları yükseliyor ve Amerikan Batı Teksas ham petrolü (West Texas Intermediate - WTI) bu satırların yazıldığı sırada 82,50$ civarında işlem görüyor.

Daha yüksek enerji maliyetleri, Euro Bölgesi enerji ithalatına büyük ölçüde bağımlı olmaya devam ettiği için Euro (EUR) açısından olumsuz bir faktör. Uzun süre yüksek seyreden petrol fiyatları maliyet baskılarını artırabilir ve bölgenin büyüme görünümünü zayıflatabilir.

Atlantik'in öte tarafında, ABD Doları (USD), Cleveland Federal Rezerv (Fed) Başkanı Beth Hammack'ın şahin yorumlarından bir miktar destek buluyor. Hammack pazartesi günü mevcut para politikasının "ekonomiye zarar vermediğini" ve enflasyonu hedefe geri çekmek için birden fazla faiz artışına ihtiyaç duyulacağını beklediğini söyledi.

Bu yorumlar, yatırımcıların Fed'in eylüldeki bir sonraki para politikası kararı konusunda bölünmüş kalmasıyla geldi. Şimdi dikkatler, faiz oranı görünümüne dair yeni ipuçları sunabilecek olan çarşamba günü açıklanacak Temmuz ayı ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerine çevriliyor.

Manşet enflasyonun temmuz ayında hazirandaki %3,5 seviyesinden yıllık bazda %3,4'e gerilemesi bekleniyor. Bu arada çekirdek enflasyonun da önceki aydaki %2,6 seviyesinden yıllık bazda %2,5'e düşmesi bekleniyor. Yukarı yönlü bir sürpriz, daha sıkı para politikası beklentilerini güçlendirebilir ve ABD Doları'na ek destek sağlayabilirken, daha zayıf veriler para birimi üzerinde yeniden baskı oluşturabilir.

Euro oynaklığı düşüyor, EUR/USD sıkı CPI öncesi aralıkta sıkışıp kalıyor

ING'deki analistler, giderek daha durgun hale gelen işlem zeminine dikkat çekerek, "EUR/USD gerçekleşen oynaklığı düşmeye devam ediyor ve bir yıllık oynaklık artık %5,8 seviyesinde – Kasım 2024'teki düşük seviyeye eşit." diyor. Ayrıca, "bu ortamın yakın zamanda değişeceğini görmek zor – ya da en azından dünya genelindeki merkez bankacıları yaz tatillerinden dönene kadar, yani eylül ortasına kadar," diyerek kısa vadeli fiyat hareketinin muhtemelen sınırlı kalacağı görüşünü güçlendiriyorlar.

ING ayrıca Avrupa tarafındaki pozisyonlanma risklerine de dikkat çekerek, "Avrupalı yatırımcıların dolar hedge oranları" üzerine yapılan son çalışmalara atıfta bulunuyor. Banka, "buradaki risk, ABD'deki Avrupalı yatırımcıların yeniden yetersiz korunmuş olması ve Dolar yeniden kırılgan görünürse dolar hedge oranlarını hızla artırmak zorunda kalmalarıdır," uyarısında bulunuyor; bu dinamik, Dolar'a yönelik hava değişirse akışları etkileyebilir.

Bu arka plana karşı ING, "EUR/USD'nin bugün 1,1515-1,1560 aralığının çok dışına çıkmasının zor olduğunu" değerlendiriyor ve dar gün içi bantlara dikkat çekiyor. Societe Generale'deki stratejistler de benzer bir görüş paylaşıyor; Euro'nun "100 günlük hareketli ortalamada (100dma) 1,1567'de dirençle karşılaştıktan sonra NFP kazançlarını ikinci gün de azalttığını" gözlemliyor ve koşulları "yarınki ABD TÜFE verisi öncesinde bugün aralıkta seyreden bir seans" olarak tanımlıyor. Societe Generale daha geniş teknik çerçeveyi "destek 1,1500, direnç 1,1625" şeklinde ortaya koyuyor ve büyük opsiyon ilgisi ile kritik hareketli ortalamaların EUR/USD'yi kısa vadede ankrajlı tutmasının muhtemel olduğunu öne sürüyor.

EUR/USD teknik analizi

Bir saatlik grafikte EUR/USD 1,1537 seviyesinde işlem görüyor; 1,1542'deki 100 dönemlik basit hareketli ortalamanın (SMA) altında kalırken 1,1526'daki 200 dönemlik SMA'nın yalnızca biraz üzerinde yer alması nedeniyle kısa vadede hafif aşağı yönlü bir eğilim korunuyor. Fiyat fiilen 1,1537 civarındaki düşen direnç trend çizgisini test ediyor; bu da paritenin yakın üst taraftaki arz tarafından sınırlandığını gösteriyor. 42,4 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) ise aşırı satım koşullarından ziyade zayıf momentuma işaret ediyor.

Yukarı yönde, anlık direnç 1,1537 civarındaki trend çizgisi pivotunda kümelenmiş durumda; bunu 1,1542'deki 100 dönemlik SMA izliyor ve aşağı yönlü baskının hafiflemesi için bu seviyenin geri alınması gerekecek. Aşağı yönde ise ilk destek, 1,1527 civarındaki yukarı eğimli trend çizgisi kırılma alanı tarafından sağlanıyor; bunun önünde 1,1526 yakınındaki 200 dönemlik SMA'da daha güçlü talep bulunuyor ve burada aşağı yönlü sürdürülebilir bir kırılma, düşüş evresini daha düşük saatlik dip seviyelerine doğru uzatabilir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)