Euro, Orta Doğu belirsizliği nedeniyle ABD Dolarının yükselmesiyle geriliyor

• EUR/USD, jeopolitik belirsizliğin ABD Doları'nı desteklemeye devam etmesi ve Federal Rezerv faiz oranı kararlarını gündemde tutmasıyla düşüyor.
• Yatırımcılar, gelecekteki faiz oranı kararlarını değerlendirmek için ABD temmuz ayı Tarım Dışı İstihdam ve işsizlik verilerini bekliyor.
• ABD-İran görüşmeleri umutlarıyla düşen petrol fiyatları enflasyon endişelerini hafifleterek Euro risk hissiyatını artırdı.

EUR/USD, salı günü Asya saatlerinde 1,1500 civarında işlem görerek üst üste üçüncü gün de zayıf seyrini sürdürüyor. Parite, Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ile İran arasında diplomatik bir atılım umudu sürse de, Orta Doğu'daki süregelen belirsizlikten destek bulan ABD Doları (USD) nedeniyle kayıplarını koruyor. İki ülke arasındaki gerilimin tırmandığına dair herhangi bir işaret, ham petrol fiyatlarını yükseltebilir ve bu da Federal Rezerv'in (Fed) faiz oranlarını daha uzun süre yüksek seviyelerde tutmasına yol açabilir.

Diplomatik sinyaller kritik su yolu konusunda gerginliğini koruyor. ABD Başkanı Donald Trump, İslam Cumhuriyeti'ne yönelik büyük bir saldırıyı iptal etme kararının ardından, son görüşme teklifinin İran için bir "son şans" olduğunu açıkladı. Trump, müzakerelerin kısa süre içinde başlayarak Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasını ve ABD'nin İran'ın nükleer programına ilişkin endişelerinin ele alınmasını beklediğini ifade etti.

Ancak İran'ın Dini Lideri'nin danışmanı General Mohsen Rezaei bu koşulları kesin bir dille reddederek, İran'ın boğazda ikinci bir koridora kesinlikle izin vermeyeceğini ve bu amaçla konuşlandırılacak herhangi bir yabancı savaş gemisi veya askeri gücün hedef alınacağını söyledi.

Para politikası cephesinde, Fed Başkanı Kevin Warsh'ın merkez bankasının operasyonlarında değişiklikleri değerlendirdiği bildiriliyor. Haberler, Warsh'ın yılda altı faiz belirleme toplantısı yapılmasını ve buna ek olarak daha geniş ekonomik politikaya odaklanan iki ek toplantı düzenlenmesini önerdiğini gösteriyor.

Piyasa katılımcıları, ABD faiz oranlarının izleyeceği yola ilişkin daha fazla yönlendirme için şimdi cuma günü açıklanacak ABD temmuz ayı istihdam raporuna odaklanıyor. Tarım Dışı İstihdam'ın 57.000'lik önceki artışın ardından 83.000 artması beklenirken, İşsizlik Oranı'nın hazirandaki %4,2 seviyesinden hafifçe %4,3'e yükselmesi öngörülüyor.

Bu arada, ham petrol fiyatlarındaki sert düşüşün ardından iyileşen risk hissiyatı Euro'ya destek sağlayabilir; fiyatlar, Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak ve bölgesel çatışma korkularını hafifletmek için olası bir ABD-İran anlaşmasına dair umutlarla geriledi. Petrol fiyatlarındaki düşüş para piyasalarının Avrupa Merkez Bankası'nın daha fazla sıkılaştırma yapacağına ilişkin beklentilerini mütevazı ölçüde aşağı çekmesine yol açsa da, eylül ayına kadar bir faiz artışı büyük ölçüde fiyatlanmış durumda.

Euro CTA positioning mapped across big downtape to flat tape scenarios

TD Securities'e göre, CTA Tracker'ları çeşitli piyasa ortamlarında ayrıntılı bir "CTA positioning est., EUR" sunuyor ve açıkça "big downtape CTA positioning est., EUR, downtape CTA positioning est., EUR, flat tape." kapsamını içeriyor. Bu çerçeve, sistematik Euro vadeli işlem pozisyonlarının, piyasa görünümünün daha belirgin aşağı yönlü koşullardan nötr işlem aralıklarına doğru değişmesiyle tutarlı bir şekilde değerlendirilmesine olanak tanıyor.