Euro, hafta sonu Fransa'nın kredi notundan önce PMI'ları alıyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- EUR/USD, Fransa'nın 10 yıllık getirisi %5'i aşarken 1,1250'nin altında yatay seyrediyor.
- Dört Ekim rallisinin her biri bir öncekinden daha aşağıda durdu.
- Moody's, Fransa'nın kredi notunu cuma günü gözden geçiriyor.
Fransa'nın 10 yıllık devlet tahvili getirisi çarşamba günü 2002'den bu yana ilk kez %5'in üzerine çıktı ve Euro buna neredeyse hiç tepki vermedi. EUR/USD 1,1250'nin hemen altında işlem görüyor ve 2 Ekim'den bu yana gerçekleşen dört rallisinin her biri bir öncekinden daha düşük bir seviyede durdu. Fransız spread'i para birimi üzerinde bir yük oluşturuyor ve ABD ile faiz farkı bunu dengeleyecek şekilde hareket etmiyor: Fed ve Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) her ikisinin de ekimde beklemede kalması ve aralık ayında faiz artırması bekleniyor.
Fransa artık on yıl boyunca borçlanmak için Almanya'dan 1,6 puan daha fazla ödüyor
Fransa'nın 10 yıllık getirisi %5'in biraz üzerine çıktıktan sonra yeniden bunun altına geriledi ve Almanya'nın yaklaşık %3,4 seviyesindeki 10 yıllık getirisine karşı fark yaklaşık 1,6 puana genişleyerek 2012'den bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Fransız borcunu beş yıl boyunca sigortalamanın maliyeti 2013'ten bu yana en yüksek seviyesinde. Kamu borcu ekonominin yaklaşık %120'sine yakın ve parlamentonun 2027 bütçesine ilişkin tartışması, süreci geciktiren 2 binin üzerinde değişikliğin ardından 27 Ekim'de yeniden başlayacak.
Daha geniş bir Fransız spread'i, Euro'nun tamamı için bir maliyet anlamına geliyor; çünkü bu durum AMB'nin enflasyon hedefi ile bir üye ülkenin tahvil piyasası arasında seçim yapmak zorunda kalma ihtimalini artırıyor. AMB'nin 2022'de bu seçim için oluşturduğu Transmission Protection Instrument (TPI) hiç kullanılmadı ve AMB Başkanı Lagarde 14 Ekim'de Fransa'nın çözümünün kendi içinde, kendi maliye politikasında yattığını söyledi.
Spread'in bir kısmı siyasetten kaynaklanıyor. Öğrenci protestoları Paris, Bordeaux ve Nice'te kısmi sokağa çıkma yasaklarına yol açtı ve Moody's'in Fransa'nın notunu gözden geçireceği günün ertesi günü, cumartesi günü planlanan yürüyüşler için askerin polise destek vermesi bekleniyor.
EUR/USD'yi belirleyen faiz farkı aralık ayına kadar tamamen dolu
AMB'nin mevduat faizi, haziran ve eylül aylarındaki artırımların ardından %2,50 seviyesinde ve yatırımcılar 29 Ekim'de bu seviyenin korunma ihtimalini yaklaşık %95 olarak fiyatlıyor. Euro Bölgesi'nde enflasyon eylülde %3,8 seviyesindeydi; enerji fiyatları bir yıl öncesine göre %18,9 artarken, enerji, gıda, alkol ve tütün hariç enflasyon %2,5 oldu. Bir faiz artırımı, ABD-İran savaşı tarafından belirlenen enerji faturası üzerinde pek bir etki yaratmaz.
AMB Baş Ekonomisti Lane, enerji enflasyonu yüksek kalmaya devam ederken çarşamba günü atılacak sonraki adımlara ilişkin temkin sinyali verdi ve Bundesbank Başkanı Nagel, 16 Ekim'de bir faiz artırımını daha dışlayamayacağını söyledi. Fed'in aralığı %3,75-%4,00 seviyesinde ve tahmin piyasaları 28 Ekim'de faizin sabit tutulma ihtimalini yaklaşık %86 olarak fiyatlıyor. Her iki bankanın da ekimde beklemede kalıp aralık ayında harekete geçmesi beklenirken, ABD ve Euro Bölgesi faizleri arasındaki farkın o zamana kadar gidecek yeri yok. Baş Ekonomist Lane ayrıca, Euro'nun Avrupa dışında daha geniş kullanımının AMB'nin fiyatları kontrol etmesine yardımcı olabileceğini söyledi; bu açıklama, para birimi için en büyük riskin yine para biriminin içinden geldiği bir günde yapıldı.
Cuma günü Moody's öncesinde PMI verileri, ardından hafta sonu var
İtalya Merkez Bankası Başkanı Panetta perşembe günü saat 12:15 GMT'de konuşacak ve Euro Bölgesi'nin öncü tüketici güveni verisinin saat 14:00 GMT'de -16,5'ten -17'ye gerilemesi bekleniyor. Hamburg Commercial Bank (HCOB) Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri cuma günü saat 08:00 GMT'de açıklanacak; imalat için 52,9'dan 52,8'e ve hizmetler için 53,0'dan 52,8'e gerilemesi bekleniyor. AMB İcra Kurulu üyesi Cipollone saat 14:00 GMT'de konuşacak.
S&P Global'in ABD PMI'ları cuma günü saat 13:45 GMT'de açıklanacak; fabrikalar için 55,6 ve hizmetler için 57,9 olarak tahmin ediliyor ve bu rakamlar Euro Bölgesi'nin açıklamasının beklenenden daha yüksek. Dolar Endeksi 102,00 seviyesinin hemen altında ve ekim ayında ulaştığı 103,00 civarındaki 18 ayın en yüksek seviyesinden gerilemiş durumda; EUR/USD ise daha zayıf Dolar'dan neredeyse hiç fayda sağlayamadı. Moody's, PMI'larla aynı gün Fransa'yı gözden geçiriyor ve AB kuralları ajansların egemen kredi notu kararlarını Avrupa piyasaları kapandıktan sonra açıklamasını gerektiriyor, bu nedenle EUR/USD PMI'ları not kararı olmadan işlem görüyor ve pazartesi günü onunla birlikte açılıyor.
Euro'nun daha düşük zirveler serisi altındaki seviyeleri
Direnç: 1,1250 çarşamba günü tavan yaptı; salı günkü zirve ancak bu seviyeyi az farkla aşabildi ve ekim ayı zirveleri 2 Ekim'de 1,1300'ün hemen altından aşağı doğru kademeli olarak geriledi. EUR/USD 1 Ekim'den bu yana 1,1300'ün üzerinde işlem görmedi.
Destek: 1,1200, pazartesi günü bu seviyenin hemen altına yaşanan düşüşten bu yana korunuyor. 1,1150, 12 Ekim ve 15 Ekim'de taban oldu ve 14 Ekim'de 1,1100'ün hemen üzerindeki dip, aralığın alt sınırını oluşturuyor.
Eğilim: Kapanış bazında 1,1250'nin altında kısa pozisyon eğilimi, hedef olarak 1,1150 ve ardından 1,1100. Günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi (Stoch RSI) ekim ortasından bu yana neredeyse sıfırdan yaklaşık 62'ye yükseldi ve hâlâ artıyor; bu da daha düşük zirveler serisini kırabilecek unsur olabilir. 1,1300'ün üzerinde günlük kapanış kısa pozisyon görünümünü sona erdirir.
EUR/USD günlük grafik
Euro - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Euro, Euro Bölgesi'ne dahil olan 19 Avrupa Birliği ülkesinin para birimidir. ABD Doları'nın ardından dünyada en çok işlem gören ikinci para birimidir. 2022 yılında, günde ortalama 2,2 trilyon doların üzerinde günlük ciro ile tüm döviz işlemlerinin %31'ini oluşturmuştur. EUR/USD, tüm işlemlerin tahmini %30'unu oluşturarak dünyada en çok işlem gören döviz çiftidir ve onu EUR/JPY (%4), EUR/GBP (%3) ve EUR/AUD (%2) takip etmektedir.
Almanya'nın Frankfurt kentinde bulunan Avrupa Merkez Bankası (AMB), Euro Bölgesi'nin rezerv bankasıdır. AMB faiz oranlarını belirler ve para politikasını yönetir. AMB'nin birincil görevi fiyat istikrarını korumaktır; bu da ya enflasyonu kontrol etmek ya da büyümeyi teşvik etmek anlamına gelir. Birincil aracı faiz oranlarını yükseltmek ya da düşürmektir. Nispeten yüksek faiz oranları - ya da daha yüksek oran beklentisi - genellikle Euro'ya fayda sağlar ve bunun tersi de geçerlidir. AMB Yönetim Konseyi para politikası kararlarını yılda sekiz kez yapılan toplantılarda alır. Kararlar Euro Bölgesi ulusal bankalarının başkanları ve AMB Başkanı Christine Lagarde'ın da aralarında bulunduğu altı daimi üye tarafından alınır.
Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi (HICP) ile ölçülen Euro Bölgesi enflasyon verileri Euro için önemli bir ekonometriktir. Enflasyon beklenenden fazla yükselirse, özellikle de AMB'nin %2'lik hedefinin üzerindeyse, AMB'nin enflasyonu kontrol altına almak için faiz oranlarını yükseltmesi gerekir. Benzerlerine kıyasla nispeten yüksek faiz oranları, bölgeyi küresel yatırımcıların paralarını park edecekleri bir yer olarak daha cazip hale getirdiği için genellikle Euro'ya fayda sağlayacaktır.
Açıklanan veriler ekonominin sağlığını ölçer ve Euro üzerinde etkili olabilir. GSYH, İmalat ve Hizmet PMI'ları, istihdam ve tüketici duyarlılık anketleri gibi göstergelerin tümü tek para biriminin yönünü etkileyebilir. Güçlü bir ekonomi Euro için iyidir. Sadece daha fazla yabancı yatırım çekmekle kalmaz, aynı zamanda AMB'yi faiz oranlarını artırmaya teşvik edebilir, bu da doğrudan Euroyu güçlendirecektir. Aksi takdirde, ekonomik veriler zayıfsa, Euro'nun düşmesi muhtemeldir. Euro bölgesindeki en büyük dört ekonominin (Almanya, Fransa, İtalya ve İspanya) ekonomik verileri, Euro bölgesi ekonomisinin %75'ini oluşturdukları için özellikle önemlidir.
“ Euro için bir diğer önemli veri de Ticaret Dengesidir. Bu gösterge, bir ülkenin ihracatından elde ettiği gelir ile belirli bir dönemde ithalat için harcadığı para arasındaki farkı ölçer. Eğer bir ülke çok rağbet gören ihracat ürünleri üretiyorsa, para birimi sadece bu malları satın almak isteyen yabancı alıcıların yarattığı ekstra talepten dolayı değer kazanacaktır. Bu nedenle, pozitif net Ticaret Dengesi bir para birimini güçlendirir ve negatif denge için bunun tam tersi geçerlidir.”
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.