Euro, daha zayıf ADP verilerine rağmen ABD Doları karşısında baskı altında kalmaya devam ediyor

• EUR/USD, sıkılaşmacı Fed beklentilerinin ABD Doları'nı desteklemesiyle düşüşte işlem görüyor.
• Beklentilerin altındaki ADP istihdam verileri ve gevşeyen Hazine tahvil getirileri Dolar'ın yükselişini sınırlıyor.
• AMB'nin gelecek hafta yılın ikinci faiz artışını gerçekleştirmesi bekleniyor.

EUR/USD paritesi, ABD Doları'nın (USD) sıkılaşmacı Federal Rezerv (Fed) beklentileri ve Orta Doğu'da tırmanan gerilimlerin desteğiyle güçlü kalması nedeniyle çarşamba günü Amerikan işlem saatlerinde günlük kayıplarını konsolide ediyor. Ancak, beklentilerin altındaki Amerika Birleşik Devletleri (ABD) işgücü piyasası verileri ve ABD Hazine tahvil getirilerindeki mütevazı geri çekilme Dolar'ın yükselişini sınırlıyor. Bu satırların yazıldığı sırada parite, gün içinde %0,11 düşüşle 1,1580 civarında işlem görüyor.

ADP İstihdam Değişikliği, ABD özel sektör bordrolarının ağustos ayında 38 bin arttığını gösterdi; bu rakam piyasa beklentisi olan 47 binin ve temmuz ayındaki 46 binlik yukarı yönlü revize edilmiş artışın altında kaldı. Veriler, cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP) öncesinde işe alımların yavaşladığına işaret ediyor.

ABD Hazine tahvil getirileri çarşamba günü eğri boyunca gerilese de son zirvelere yakın kalmaya devam ediyor. Gösterge niteliğindeki 10 yıllık tahvil getirisi, Ekim 2023'ten bu yana en yüksek seviyesi olan 4,81%'e kısa süreliğine dokunduktan sonra 4,78% civarında işlem görüyor. Bu arada, Dolar'ın altı önemli para birimi sepeti karşısındaki değerini takip eden ABD Dolar Endeksi (DXY), iki haftanın en yüksek seviyesi olan 99,87'ye ulaştıktan sonra 99,74 civarında işlem görüyor.

New York Fed Başkanı John Williams çarşamba günü yaptığı açıklamada "getiriler güçlü ekonomi ve güçlü görünüm nedeniyle yükseliyor," diyerek bunların "enflasyon görünümü tarafından yönlendiriliyor gibi görünmediğini" ekledi. Williams, "tahvil getirileri ile Orta Doğu çatışması arasında bir korelasyon var" dedi.

Daha geniş görünüm, özellikle Fed Başkanı Kevin Warsh'ın geçen hafta Jackson Hole Sempozyumu'nda enflasyona karşı daha sert bir tutum benimsemesinin ardından, yatırımcıların Fed'in faiz oranlarını eylül ayı gibi erken bir tarihte artırabileceğine dair bahislerini artırmasıyla Dolar'ı desteklemeye devam ediyor. CME FedWatch aracına göre, 15-16 Eylül toplantısında faiz artışı olasılığı yaklaşık %70 seviyesinde bulunuyor; bu oran bir hafta önce %36 idi.

ABD ile İran arasındaki tırmanan düşmanlıklar da Euro üzerinde baskı yaratırken Dolar'ı destekliyor. Son karşılıklı saldırılar petrol fiyatlarını yükselterek enflasyon endişelerini körüklüyor ve büyük merkez bankalarının para politikasını daha uzun süre kısıtlayıcı tutabileceği beklentilerini artırıyor.

Bu tablo karşısında, Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) 9-10 Eylül toplantısında mevduat faizini 25 baz puan artırarak %2,50'ye yükseltmesi ve bunun bu yılki ikinci artış olması geniş çapta bekleniyor. Ağustos ayına ilişkin öncü Euro Bölgesi enflasyon verileri, Uyumlaştırılmış Tüketici Fiyatları Endeksi'nin (HICP) temmuz ayındaki %2,9'dan yıllık bazda %3,3'e hızlandığını göstererek bir başka faiz artışı için argümanı güçlendirdi. İlerleyen süreçte, Euro Bölgesi Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) perşembe günü, ardından Perakende Satışlar verileri cuma günü açıklanacak.