EUR/USD paritesi, ABD PCE Enflasyon raporu öncesinde 2024 yılı zirvelerinin hemen altında dalgalanıyor

• Euro, ABD Doları'nın savunmada olduğu bir ortamda kazançlarını konsolide ediyor.
• Zayıf ABD verileri ve Trump'ın Powell'a yönelik saldırıları, Fed'in faiz indirimleri konusunda daha fazla umut artırdı.
• EUR/USD, yatırımcıların ABD enflasyon verileri öncesinde kenardan izlediği 1,1700 civarında dalgalanıyor.

EUR/USD çifti, yedinci ardışık gününde değer kazanıyor ancak Perşembe günü ulaşılan 1,1745 seviyesindeki neredeyse dört yılın zirvesinin altında sınırlı kalıyor. Çift, jeopolitik korkuların azalması ve ABD Merkez Bankası'nın (Fed) yılın ikinci yarısında iki veya hatta üç kez faiz indirimine gideceğine dair artan güvenle desteklenen %2'lik haftalık bir ralliye doğru ilerliyor.
Başkan
ABD Başkanı Donald Trump'ın Fed başkanı Jerome Powell üzerindeki saldırıları ve daha az sıkı bir halef seçimi yapacağına dair yorumları, zayıf ABD ekonomik verileri ve merkez bankası içindeki daha az kısıtlayıcı bir politika çağrıları, faiz oranlarının düşeceği umudunu artırdı.

Bu hafta açıklanan veriler, ABD ekonomisinde bir yavaşlama olduğuna dair kanıtları artırıyor ve bu yönde işaretler veriyor. Perşembe günü, ilk çeyrek ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasılası (GSYİH) %0,2'lik önceki tahminden %0,5'lik bir daralmaya revize edildi, Salı günü ise ABD Konferans Kurulu verileri, Tüketici Güveni'nde bir düşüş olduğunu ortaya koydu.

Euro Bölgesi'nde, piyasalar, İsrail ve İran arasındaki kırılgan ateşkesin sürmesi ve Petrol fiyatlarını nispeten düşük seviyelerde tutmasıyla iyimser bir dalga tarafından yönlendirilmeye devam ediyor. Bunun ötesinde, yazdan sonra onaylanması beklenen daha yüksek bir altyapı ve savunma planının, bölgedeki ekonomik aktiviteyi artıracağı umudu sürüyor.

Bugünün ana odak noktası, Fed'in faiz indirim takvimi hakkında daha fazla ipucu sağlamak için gözlemlenecek olan ABD Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi. Başka bir ılımlı enflasyon verisi, muhtemelen Eylül ayında bir faiz indirimi umudunu pekiştirecek ve ABD Doları (USD) üzerinde satış baskısı yaratabilir.

Piyasa hareketleri günlük özeti: Zayıf veriler ve Trump'ın Fed üzerindeki baskısı USD'yi zayıflatıyor

• ABD Doları bu hafta genel olarak değer kaybetti. ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı büyük para birimi karşısındaki değerini ölçen endeks, son beş günde yaklaşık %1,7 kaybetti ve 2025 yılı itibarıyla %11'den fazla düşüş yaşadı; bu durum, zayıflayan ekonomi, yatırımcıların Trump'ın düzensiz ticaret politikası konusundaki endişeleri ve nihayetinde Federal Rezerv'in bağımsızlığına yönelik saldırılarının bir karışımından kaynaklandı.
• Trump, Powell'ın faiz oranları konusundaki temkinli duruşunu yinelemesinin ardından Fed başkanını "korkunç" ve "ortalama zihinsel bir kişi" olarak nitelendirerek saldırdı ve yazdan sonra halefini açıklama konusunda altı aydan fazla bir süre önce, görev süresinin sona ermesinden önce bu yorumlar, Fed'in faiz indirimleri umudunu artırdı ve daha da önemlisi, merkez bankasının bağımsızlığını sorguladı, bu da ABD Doları'nın rezerv para birimi statüsünü zayıflattı.
• Makroekonomik veriler alanında, Euro Bölgesi Ekonomik Güven Endeksi, Mayıs ayındaki 94,8'den %0,1'lik hafif bir iyileşme beklentisine karşı 94,0'a geriledi. Tüketici Güveni -15,3'te sabit kalırken, İşletme İklimi Endeksi bir önceki ayda -0,57'den -0,78'e düştü. Hizmetler sektörü duyarlılığı ise, Mayıs ayındaki 1,8'lik okumanın ardından 1,6'ya düşmesi beklenirken, 2,9'a yükselerek tek olumlu haber oldu.
• Fransa'nın Öncü TÜFE verileri, enflasyoda beklenenden daha büyük bir artış gösterirken, tüketici harcamalarının yavaşladığını, ancak beklenenden daha az olduğunu ortaya koydu. Benzer şekilde, İspanya'da Tüketici enflasyonu Haziran ayında hızlandı ve Perakende Satışlar Mayıs ayında arttı.
• Perşembe günü, ABD GSYİH Yıllıklandırılmış verileri, tüketimdeki düşüşle birlikte yılın ilk üç ayında %0,5'lik bir daralmaya revize edildi; bu durum, Trump'ın ithal mallara yönelik tarifeleri artırmasının ardından gerçekleşti.
• Öte yandan, ABD Dayanıklı Mal Siparişleri Mayıs ayında beklentilerin üzerinde artış gösterdi ve uçak siparişlerinde keskin bir artış yaşandı. Genel okuma %16,4 artarak, piyasanın beklediği %8,5'lik artışın yaklaşık iki katına çıktı; taşıma siparişleri hariç, %0,5'lik bir artışla, düz bir okuma beklentisine karşı büyüdü.
• Haftalık İşsizlik Başvuruları verileri karışıktı; başlangıçta işsizlik yardımı başvuruları beklenenden daha az artarken, devam eden başvurular, pandemi sonrası dönemdeki en yüksek seviyelerinde sabit kaldı; bu durum, zayıflama durumunu güçlendiriyor ve Federal Rezerv'in faiz oranlarını daha fazla düşürmesi için baskı oluşturuyor.
• Bugün tüm gözler, Federal Rezerv'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan ABD PCE Fiyat Endeksi'nin açıklanmasına çevrildi; bu verinin, tüketici fiyatları üzerindeki tarifelerin etkisine dair daha fazla kanıt göstermesi beklenmiyor. Manşet enflasyonun Mayıs ayında %0,1'lik istikrarlı bir hızda artması, yıllık büyümenin ise bir önceki ay %2,1'den %2,3'e hızlanması bekleniyor. Çekirdek Endeksin de ay içinde %0,1'de ve yıllık %2,6'da sabit kalması, Nisan'daki %2,5'ten artması bekleniyor.

EUR/USD, 1,1700'ün üzerinde konsolide olmada zorluk çekiyor

EUR/USD Cuma günü, ABD Doları zayıflığıyla desteklenen yükseliş trendini koruyor. Ancak çift, önceki iki haftanın yükseliş bayrağı formasyonunun hedefini, 1,1700'ün hemen üzerinde ulaştı ve daha yüksek çıkmak için daha fazla nedene ihtiyaç duyuyor. Bugün, tüm gözler ABD PCE Fiyat Endeksi'nde; bu veri, çiftin kısa vadeli yönünü belirleyecek gibi görünüyor. O ana kadar, daha fazla yatay işlem bekleniyor.

Aşağı yönde, çift, önceki direnç olan 1,1630-1,1640 (12, 24 ve 25 Haziran yükseklikleri) potansiyel destek alanının önünde 1,1680 gün içi dip seviyesinde destek buluyor.

Acil direnç, Perşembe gününün yüksek seviyesi olan 1,1745'te ve bunun üzerinde, 10-12 Haziran rallisinin %161,8'lik Fibonacci uzantısı 1,1795'te bulunuyor.