Dow Jones Industrial Average, haziran ayında TÜFE enflasyonunun yükselmesinin ardından düştü

• Dow Jones, salı günü düştü, ancak hala son konsolidasyon seviyeleri içinde kalıyor.
• ABD TÜFE enflasyonunun haziran ayında beklenenden yüksek gelmesiyle hisse senetleri geriledi, Fed faiz endişelerini artırdı.
• Büyük bankaların kazançları da karışık veya düşük geldi, bu da yatırımcı hissiyatını biraz daha aşağı çekti.

Dow Jones Industrial Average (DJIA), salı günü kayıplar yaşadı ve megacap endeksini önceki haftanın kapanışının altına itti, ancak yine de kısa vadeli konsolidasyon seviyelerini korudu. ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyonu, fiyat baskılarının Federal Rezerv (Fed) hedeflerinin hala altında olduğunu gösterdi ve yatırımcıların yaz aylarında bir faiz indirimine dair umutlarını daha da geriye itti.

Enflasyon: Yeniden gündemde mi?

ABD TÜFE enflasyonu, ikinci çeyreğin sonlarına doğru yükseldi. Rakamlar çoğunlukla medyan tahminlerle uyumlu kalsa da, yatırımcılar artan fiyat baskılarından hala etkileniyor. Yıllık manşet TÜFE enflasyonu, haziran ayında %2,7'ye yükselerek Fed'in %2'lik politika hedef aralığının tersine hareket etti. Enflasyon baskıları hala arka planda kaynamaya devam ederken, Fed'den erken bir faiz indirimine dair zaten zayıf olan piyasa umutları buharlaştı.

CME'nin FedWatch aracına göre, faiz traderları Fed'in temmuz ayı toplantısında faizleri sabit tutmayı tamamen fiyatlamış durumda. Eylül ayında bir faiz indirimine dair umutlar da TÜFE sonrası geriledi ve faizlerin sabit kalma olasılığı %44 olarak kaydedildi. Faiz piyasaları, hala sıcak enflasyon ölçümlerine rağmen, 2025'te iki faiz indirimi beklemeye devam ediyor ve ekim için en az çeyrek puanlık bir faiz indirimi olasılığı %80 olarak fiyatlanıyor.

Teknoloji hisseleri olası hisse senedi piyasası çatlaklarını kapatmaya devam ediyor

Piyasalarda, teknoloji rallisi hayranları, Nvidia (NVDA) CEO'su Jensen Huang'ın Trump yönetiminin Nvidia'ya Çin üzerindeki teknoloji kısıtlamalarından muafiyet vereceğini açıklamasının ardından bir yükseliş yaşadı. Bu, silikon üreten devin Çin pazarına AI odaklı çip setleri satmaya devam etmesine olanak tanıyacak. Ancak, bu duyurunun bazı şartları olabilir: Trump ekibi, AI teknoloji alanında ABD'nin devam eden hakimiyetini sağlamak için büyük ölçekli bir duyuru yapmaya hazırlanıyor. Trump yönetiminin yeni ve eski düzenlemeler, muafiyetler ve kısıtlamalar konusundaki dalgalanma alışkanlığı göz önüne alındığında, yüksek kâr getiren donanımın ihracatına yeniden başlanmadan önce Nvidia'nın yurtdışı pazar erişiminde önemli değişiklikler olabilir.

Yine de, Nvidia için işler iyi görünüyor; çip üreticisi tarihteki ilk 4 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşan şirket oldu. Nvidia, Ekim 2022'deki COVID sonrası en düşük seviyesi olan hisse başına 10,81$'dan yaklaşık %1.500 yükseldi.

Bankacılık hisseleri de salı günü düştü. İkinci çeyrek kazanç raporları genel olarak beklentileri aştı; ancak, gelir tahminlerindeki düşüş Wells Fargo'yu (WFC) günde yaklaşık %4 düşürdü. JPMorgan Chase (JPM) de manşet kazanç beklentilerini aşmasına rağmen hafif bir düşüş yaşadı ve varlık yönetim devi BlackRock (BLK) gelir tahminlerini tamamen kaçırarak %6 düştü.

Dow Jones fiyat analizi

Teknoloji kazançlarına rağmen, Dow Jones salı günü kırmızıda, en üstten en alta %0,85'ten fazla düşerek en düşük seviyesinde neredeyse 400 puan kaybetti. Yükseliş yorgunluğu, 44.200'ün altına düşerek dalgalı bir konsolidasyon aşamasına geçiş yaptı. Son konsolidasyona rağmen, Dow hala yükseliş tarafında sağlam bir şekilde duruyor, ancak 45.000'in üzerindeki tüm zamanların en yüksek seviyelerinin altında kalmaya devam ediyor ve endüstri ağırlıklı mavi çip endeksi, teknoloji ağırlıklı kardeşlerine göre daha düşük performans gösteriyor.

Dow Jones 5 dakikalık grafik

Dow Jones günlük grafik