Dow Jones Industrial Average vadeli işlemleri, çip yükselişi TÜFE'ye dönüşürken tam tur rallisi yaptı
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Dow, güçlü bir erken yükselişi sildi ve yarı iletkenlerdeki toparlanmanın ivme kaybetmesiyle aşağı yönlü döndü.
- Daha ucuz Ham Petrol ve sağlam konut verileri, hisse senetlerine erken bir destek sağladı ancak bu destek kalıcı olmadı.
- Yarınki TÜFE açıklaması, yoğun enflasyon takvimine damga vuruyor ve yatırımcılar buna karşı risklerini azaltıyor.
Dow Jones Industrial Average (DJIA), salı günü bir günlük toparlanmanın dip ile aynı şey olmadığını kanıtladı. Vadeli işlemler, yarı iletkenlerdeki toparlanma ve daha yumuşak Ham Petrol fiyatlarıyla gece ve piyasa öncesi seanslarda yükseldi, öğleden önce yükselişini sürdürdü, ancak ardından sert bir dirençle karşılaştı. 51.250 civarındaki seans zirvesinden endeks yaklaşık 820 puan gerileyerek 50.450 civarında dip yaptı ve ardından 50.500 civarında dengelendi; böylece gün içi rallisi neredeyse tam bir tur oldu. Ağır yükü başka yerlerde çeken yarı iletken şirketlerine neredeyse hiç sahip olmayan bir endeks için bu tanıdık bir tuzak: geniş piyasa yön değiştirdiğinde, Dow bileşenleri hak etse de etmeseler de sürükleniyor.
Kısa ömürlü bir yarı iletken toparlanması
Pazartesi günü büyük yarı iletken borsa yatırım fonundaki (ETF) toparlanma, ölü kedi sıçraması izlenimi vermişti ve salı günü bu teyit edildi. Fon, pazartesinin yaklaşık %6'lık yükselişinin ardından yaklaşık %4 değer kaybetti; bu yükseliş, geçen cuma yarı iletkenler için yılların en kötü seansından sonra gelen bir tepkiydi. Piyasa, bu düşüşü teslimiyet olarak ve toparlanmayı dip olarak görmek istiyor, ancak alıcılar devam ettiremiyor. Daha derin sorun faiz oranları: geçen cuma beklenenden çok daha güçlü gelen Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu Hazine tahvili getirilerini yükseltti ve Fed'in sıkılaştırma ihtimalini artırdı; ucuz para ve ağır borçlanmaya dayalı yapay zeka ticareti bu ortamdan hoşlanmıyor. Dow bir yarı iletken endeksi değil, ancak liderler düşüşe geçtiğinde yerçekiminden kaçamıyor.
Daha ucuz Ham Petrol, hikaye için alıcı yok
Erken alımın ikinci bir ayağı vardı ancak beklenenden kısa sürdü. West Texas Intermediate (WTI) Ham Petrol, ABD yetkililerinin Hürmüz Boğazı'ndaki deniz trafiğinde anlamlı bir artış olduğunu belirtmesinin ardından yaklaşık %4 düştü ve varil başına 90$'ın altına geriledi; ayrıca Başkan Trump, boğazın hemen yeniden açılmasını sağlayacak ABD-İran anlaşması olasılığını birkaç gün içinde gündeme getirdi. Daha düşük enerji maliyetleri genellikle geniş piyasa için destekleyicidir ve seans, mevcut konut satışlarının aylık %3,2 artışla beklentileri aşması gibi gerçekten güçlü bir veri noktasına da sahipti. Ancak bunların hiçbiri alımı sürdüremedi. Enerji hisseleri Ham Petrol fiyatıyla birlikte geriledi ve piyasanın geri kalanı daha ucuz benzinden ziyade daha büyük endişelere odaklandı.
Balon zirvesi fısıltıları yükseliyor
Piyasanın endişelendiği konu, yapay zeka motorunun aşırı ısınması. OpenAI, pazartesi geç saatlerde gizli bir şekilde halka arz (IPO) başvurusunda bulundu ve SpaceX, bu cuma 1,75 trilyon doların üzerinde bir değerlemeyle şimdiye kadarki en büyük halka arz için sırada. Boğalar bunu ticaret için daha fazla yakıt olarak okurken, büyüyen bir kesim bunu zirveye yakın ortaya çıkan arz olarak değerlendiriyor. Değerlemeler yüksek ve yarı iletken sektörü sallanırken, ikinci yorum salı öğleden sonra üstünlük sağladı.
TÜFE, kimsenin önden işlem yapmak istemediği veri
Rallinin satılmasının asıl nedeni yarınki takvimde yer alıyor. Mayıs ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), haftanın en önemli kırmızı bantlı açıklaması ve piyasa beklentileri piyasaya pek fayda sağlamıyor. Manşet TÜFE'nin yıllık bazda %3,8'den %4,2'ye hızlanması, aylık artışın %0,5 ve çekirdeğin yıllık %2,9 civarında sabit kalması bekleniyor. Sıcak bir istihdam raporunun ardından ve faiz artırımı ihtimallerinin yükseldiği ortamda, yeniden hızlanmayı teyit eden bir veri hisse senetleri için tam tersi bir haber; daha güçlü veriler rahatlatıcı değil, tehdit olarak algılanıyor. Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verileri perşembe günü, Michigan Üniversitesi öncü duyarlılık anketi ise cuma günü açıklanacak, ancak TÜFE tonu belirliyor. Bu baskı altında, kapanışa doğru risk azaltmak inançtan çok, veri sıcak gelirse pozisyonu tutmama isteğiyle ilgili.
İşlem çerçevesi
Yukarı yön: 51.000'in geri kazanılması, seans zirvesi olan 51.250'yi tekrar gündeme getirir ve sadece 51.400 bölgesinin aşılması rekor deneme hikayesini yeniden açar.
Aşağı yön: 50.450 dip seviyesinin kaybedilmesi, 50.000 seviyesini hedef haline getirir; günlük 50 periyotluk Üstel Hareketli Ortalama (EMA) olan 49.650 ise bir sonraki anlamlı destek noktasıdır.
Eğilim: TÜFE öncesi nötrden düşüşe. Başarısız kırılma ve günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi'nin (Stoch RSI) yüksek seviyelerden dönmesi ihtiyatı gerektiriyor; sıcak bir enflasyon verisi muhtemelen geri kalanını yapar. Yumuşak bir sürpriz boğalar için kaçış kapısıdır, ancak bu gece öncesi kimsenin tahmin etmek istemediği bir durumdur.
Dow Jones 5 dakikalık grafik
Vadeli İşlemler - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Vadeli işlemler piyasası, katılımcıların belirli bir gelecek tarih ve fiyattan dayanak varlığın sözleşmelerini alıp sattıkları, borsa temelli bir müzayede sistemidir. Belirlenen fiyat bugün üzerinde mutabık kalınır ve dayanak varlıktan türetilir. Vadeli işlem sözleşmeleri çok çeşitli varlıklara dayalı olabilir; en popüler olanları emtialar olmakla birlikte, dövizler ve endeksler de yaygın olarak kullanılan diğer dayanak varlıklardır. Vadeli işlem fiyatları, dayanak varlıklarına bağlıdır ve şirketler, kurumlar ve büyük pozisyonlu yatırımcılar için riskleri hedging yoluyla yönetme mekanizması işlevi görür.
Vadeli işlemler farklı şekillerde gerçekleştirilebilir. En yaygın yöntemler, düzenlemelere tabi bir borsa üzerinden veya Fark Sözleşmeleri (CFD’ler) yoluyla işlem yapmaktır. İlk durumda likidite yüksektir ve fiyatlandırma daha şeffaftır; bu durumda aracı kurum, yalnızca siz ve piyasa arasında bir aracı olarak görev yapar. Bununla birlikte, genellikle daha fazla sermaye gerektirir. En büyük vadeli işlem borsaları Chicago Mercantile Exchange (CME) ve New York Mercantile Exchange (NYME) ‘dir. CFD'lere gelince, bunlar daha az sermaye gerektirir ve bu nedenle işlemler daha esnektir, ancak bunun bedeli olarak şeffaflık daha azdır.
E-mini S&P 500 endeksi, Ham Petrol (Brent, WTI), Doğal Gaz, Altın, Gümüş, Bakır ve tahıl gibi tarımsal emtialar en aktif şekilde işlem gören sözleşmeler arasındadır. Bu sözleşmeler yüksek likidite sunar ve dünya çapındaki yatırımcılar tarafından yakından takip edilir. Vadeli işlem piyasasındaki işlem hacmi, spot piyasadaki hacmi sürekli olarak aşar ve bu fark çoğu zaman oldukça büyüktür. Bu üstünlük, kaldıraç etkisi, riskten korunma ve borsalardaki yüksek likiditeden kaynaklanmaktadır.
Evet. Vadeli işlem sözleşmeleri, özellikle de S&P 500 veya Nasdaq gibi hisse senedi endeks vadeli işlemleri, yatırımcıların bir sonraki seansın açılış fiyatına ilişkin beklentilerini yansıttıkları için piyasa duyarlılığının temel göstergeleri olarak kabul edilmektedir. Hisse senedi vadeli işlemlerinin düşmesi, riskten kaçınma eğiliminin bir işareti olup, piyasada düşüş eğilimi olduğunu gösterir. Buna karşılık, hisse senedi vadeli işlemlerinin yükselmesi, piyasaların risk iştahının arttığını gösterir.
Bir vadeli işlem sözleşmesi vade tarihine yaklaştıkça, vadeli işlem fiyatı spot fiyata yaklaşır ve vade sonunda neredeyse aynı seviyeye gelir. Ancak, sözleşme sona ermeden önce fiyatlar önemli ölçüde birbirinden uzaklaşabilir. Vadeli işlem fiyatları spot fiyatlardan yüksek olduğunda piyasa “kontango” durumundadır; bunun tam tersi ise “backwardation” olarak adlandırılır (mevcut fiyatların vadeli işlem fiyatlarından yüksek olduğu durum). Emtialar için piyasanın normal durumu contango'dur, çünkü varlığın uzun süre elde tutulması depolama veya sigorta ücretleri gibi maliyetlere yol açar. Piyasalar contango'dan backwardation'a geçtiğinde – veya tersi durumda – bu, trendde bir değişiklik olduğunu gösterir: contango'dan backwardation'a geçiş yükseliş sinyali olarak kabul edilirken, backwardation'dan contango'ya geçiş genellikle düşüş sinyali olarak değerlendirilir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.