Dow Jones Industrial Average, sıcak ÜFE verilerinin stagflasyon korkularını körüklemesiyle düşüyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- ABD toptan enflasyonu, üretici fiyatlarının Şubat ayında %0,3'lük tahminin aksine %0,7 artmasıyla beklentilerin oldukça üzerinde geldi.
- Federal Rezerv (Fed), piyasalara güncellenmiş ekonomik projeksiyonlar için hazırlık yaparken faiz oranlarını sabit tutmayı planlıyor.
- İran'ın Suudi Arabistan, Katar ve BAE'deki enerji altyapısına saldırı tehdidinin ardından petrol fiyatları varil başına 95$'ın üzerine çıktı.
- Tüketici temel ürünleri ve sağlık hizmetleri hisseleri Dow'da kayıplara öncülük ederken, enerji ve sanayi hisseleri bu trende karşı çıktı.
Dow Jones Endüstriyel Ortalaması çarşamba günü neredeyse %1 düştü ve Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) faiz kararının açıklandığı gün, 450 puanın üzerinde değer kaybetti. S&P 500 yaklaşık %0,7, Nasdaq Bileşik ise yaklaşık %0,5 düştü; risk iştahı hızlanan enflasyon verileri ve yüksek ham petrol fiyatları tarafından sıkıştırıldı. Seans, Fed'in bu yıl faiz indiriminde bulunma yeteneği konusunda artan bir huzursuzluğu yansıttı, fiyat baskıları hala devam ediyor.
Toptan enflasyon her alanda hızlanıyor
Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), nihai talep için Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) Şubat ayında aylık bazda %0,7 arttığını, bu oranın %0,3'lük konsensüs tahmininin iki katından fazla olduğunu ve Ocak ayında %0,5'lik bir artıştan yükseldiğini bildirdi. Yıllık bazda, manşet ÜFE %3,4'e hızlanarak, son bir yılın en yüksek seviyesine ulaştı ve %2,9'luk tahminin oldukça üzerinde gerçekleşti. Gıda ve enerji hariç çekirdek ÜFE, aylık bazda %0,5 artarak %0,3'lük beklentilerin üzerinde gerçekleşirken, yıllık çekirdek okuma %3,5'ten %3,9'a sıçradı. Veriler, İran çatışmasından kaynaklanan enerji maliyetlerindeki artışın tam etkisi ortaya çıkmadan önce fiyat baskılarını yakaladığı için özellikle endişe verici.
Fed, stagflasyon riski artarken faizleri sabit tutuyor
FOMC'nin çarşamba günü federal fon oranını sabit tutması geniş bir şekilde bekleniyor, ancak eşlik eden Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP) ve güncellenmiş nokta grafiği ana olay olacak; Wall Street, komitenin faiz yolundaki herhangi bir değişikliği izliyor. Aralık ayında, medyan nokta yalnızca 2026'da 25 baz puanlık bir kesinti öngörmüştü ve çoğu analist, yumuşayan işgücü piyasası ve yapışkan enflasyondan gelen çelişkili sinyaller göz önüne alındığında çok az değişiklik bekliyordu. CME FedWatch Aracı, yıl sonuna kadar yalnızca tek bir faiz indirimini fiyatlandırıyordu; bu muhtemelen Aralık ayında olacak ve Eylül'den önce herhangi bir gevşeme olasılığı neredeyse sıfırdı. Başkan Jerome Powell, Mayıs ayında görev süresi dolmadan önceki son basın toplantılarından birinde, Orta Doğu çatışmasının yarattığı belirsizliği vurgulaması ve veri bağımlı bir duruşu pekiştirmesi bekleniyor.
İran tırmanışı, petrol talebini ve hisse senetlerini gergin tutuyor
İran'ın Suudi Arabistan, Katar ve BAE'deki enerji altyapısına karşı misilleme saldırıları tehdidinin ardından petrol fiyatları çarşamba günü yaklaşık %3 yükseldi. West Texas Intermediate (WTI) ham petrol varil başına 95$'ın üzerine çıkarak, yılın başından bu yana fiyatların yaklaşık %50 artmasına katkıda bulundu. İsrail'in İran'ın en büyük gaz işleme tesisine saldırdığı bildirildi ve bu durum çatışmayı daha da tırmandırarak Hürmüz Boğazı'nın etkili kapanışını sıkılaştırdı. Trump yönetimi, iç arz baskılarını hafifletmek amacıyla ABD limanları arasında petrol, doğal gaz, gübre ve kömürün serbestçe hareket etmesine izin vermek için 60 günlük Jones Yasası muafiyeti çıkardı. Bu arada, altın, Fed kararının öncesinde belirsizlik nedeniyle ons başına 5.000$'ın altına geri çekildi.
Enerji ve sanayi hisseleri öne çıkarken, tüketici hisseleri geride kalıyor
Dow'da, Caterpillar (CAT) yaklaşık %1'lik bir artışla kazananlar arasında liderlik etti; KeyBanc, Dow (DOW) hisselerini aşırı ağırlıklı olarak yükseltti ve yüksek petrol fiyatlarının ABD etilen üreticilerine sağladığı faydaları ve sıkı küresel kapasiteyi belirtti. Goldman Sachs (GS) de yaklaşık %1 artış gösterdi; yüksek volatilite, ticaret geliri beklentilerini desteklemeye devam etti. Aşağı yönde, Amgen (AMGN), Sherwin-Williams (SHW) ve Procter & Gamble (PG) her biri yaklaşık %2 düştü; tüketici temel ürünleri, artan girdi maliyetleriyle ilgili marj endişeleri nedeniyle baskı altında kaldı. Diğer yandan, Nvidia (NVDA) Reuters'in Çin'in H200 çiplerinin satışını onayladığını bildirmesinin ardından yükseldi; çip üreticisinin devam eden GTC konferansı, 2027 yılına kadar 1 trilyon dolarlık gelir fırsatı etrafında manşetler üretmeye devam etti.
Dow Jones günlük grafiği
Dow Jones - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Dünyanın en eski borsa endekslerinden biri olan Dow Jones Industrial Average, ABD'de en çok işlem gören 30 hisse senedinden derlenmektedir. Endeks, kapitalizasyona göre ağırlıklandırılmak yerine fiyat ağırlıklıdır. Endeksi oluşturan hisse senetlerinin fiyatlarının toplanması ve şu anda 0,152 olan bir faktöre bölünmesiyle hesaplanır. Endeks, Wall Street Journal'ın da kurucusu olan Charles Dow tarafından kurulmuştur. Daha sonraki yıllarda, S&P 500 gibi daha geniş endekslerin aksine sadece 30 holdingi takip ettiği için yeterince geniş bir temsiliyete sahip olmamakla eleştirilmiştir.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) endeksini birçok farklı faktör yönlendirmektedir. Çeyreklik şirket kazanç raporlarında açıklanan bileşen şirketlerin toplam performansı bunların başında gelmektedir. ABD ve küresel makroekonomik veriler de yatırımcı duyarlılığını etkilediği için katkıda bulunur. Federal Rezerv (Fed) tarafından belirlenen faiz oranlarının seviyesi de, birçok şirketin büyük ölçüde bağımlı olduğu kredi maliyetini etkilediği için DJIA'yı etkiler. Bu nedenle, Fed kararlarını etkileyen diğer ölçütlerin yanı sıra enflasyon da önemli bir etken olabilir.
Dow Teorisi, Charles Dow tarafından geliştirilen borsanın ana eğilimini belirlemeye yönelik bir yöntemdir. Önemli bir adım, Dow Jones Industrial Average (DJIA) ve Dow Jones Transportation Average'ın (DJTA) yönünü karşılaştırmak ve yalnızca her ikisinin de aynı yönde hareket ettiği trendleri takip etmektir. Hacim doğrulayıcı bir kriterdir. Teori, tepe ve dip analizinin unsurlarını kullanır. Dow'un teorisi üç trend aşaması ortaya koymaktadır: akıllı para alım ya da satıma başladığında birikim; daha geniş halk katıldığında halkın katılımı; ve akıllı para çıktığında dağıtım.
DJIA'da işlem yapmanın birkaç yolu vardır. Bunlardan biri, yatırımcıların 30 kurucu şirketin tümünden hisse satın almak zorunda kalmak yerine DJIA'yı tek bir menkul kıymet olarak alıp satmalarına olanak tanıyan ETF'leri kullanmaktır. Önde gelen bir örnek SPDR Dow Jones Industrial Average ETF'dir (DIA). DJIA vadeli işlem sözleşmeleri, yatırımcıların endeksin gelecekteki değeri hakkında spekülasyon yapmasına olanak tanır ve Opsiyonlar, endeksi gelecekte önceden belirlenmiş bir fiyattan alma veya satma yükümlülüğü değil, hakkı sağlar. Yatırım fonları, yatırımcıların çeşitlendirilmiş bir DJIA hisse senedi portföyünden pay satın almalarını ve böylece genel endekse maruz kalmalarını sağlar.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.