Dow Jones Industrial Average, Fed sıkılaşmacı tutuma geçerken rekorunu kaybediyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- DJIA, Haziran Federal Reserve kararının ardından yeni bir gün içi rekor seviyesinden geri dönerek düşüşle işlem gördü.
- Yeni projeksiyonlar, 2026 faiz yolunu indirimden artırıma çevirdi.
- Yükselen Hazine getirileri, faiz hassasiyeti yüksek ve büyüme hisselerine en çok zarar verdi.
Dow Jones Industrial Average (DJIA), çarşamba sabahı üst üste üçüncü kez yeni bir rekor kırdıktan sonra Federal Reserve (Fed) Başkanı Kevin Warsh'ın ilk kararıyla karşılaştı. Faiz oranlarının sabit tutulması kimseyi şaşırtmadı, ancak buna eklenen sıkılaşmacı projeksiyonlar sürpriz oldu ve endeks sert bir şekilde geri döndü. Kazançlarını bırakarak gün içi en yüksek seviyesinden yaklaşık 480 puan aşağıda, 51.800 civarında seans dip seviyesine geriledi ve gün içinde mütevazı bir şekilde düşüşünü sürdürdü.
Çekince içermeyen bir açıklama
Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), hedef aralığı %3,50 ile %3,75 arasında oy birliğiyle 12'ye 0 bırakarak, nisan ayındaki 8'e 4'lük bölünmeden tamamen kopuş yaptı. Gevşeme eğilimi kaldırıldı ve fiyat istikrarı sağlama taahhüdüyle değiştirildi, istihdam artışları yükseltildi ve politika yapıcılar güçlü verimlilik ve yatırımı vurguladı. Faiz indirimleri beklentisiyle hareket eden hisse senedi piyasası için bu destek kaldırılması hoş karşılanmadı.
Yukarı işaret eden noktalar
Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP) zararı verdi. 2026 yılı için medyan federal fon oranı projeksiyonu, mart ayındaki %3,4'ten yaklaşık %3,8'e yükselerek bir sonraki hareketin indirimden artırıma döndüğünü gösterdi; aynı zamanda 2026 yılı Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) enflasyon projeksiyonu %2,7'den %3,6'ya yükseldi. Yayınla birlikte 2 yıllık Hazine getirisi yaklaşık 11 baz puan artarak %4,16'ya yaklaştı ve bu faiz artışı, sabit tutma kararından ziyade, hisse senetlerinin sindirmek zorunda kaldığı etkendi.
Warsh tokmağı sallıyor
İlk basın toplantısında Warsh, Fed'in temel operasyonlarını, bilanço dahil olmak üzere gözden geçirmek için beş görev gücü kurduğunu belirterek kendini hemen gösterdi. İletişime en çok ağırlık verdi ve Fed'in yıl sonuna kadar yeni bir iletişim çerçevesi benimseyebileceğini ve SEP'yi değiştirebileceğini söyledi; bu, merkez bankasını ileriye dönük rehberlikten ve bununla birlikte hisse senetlerini sarsan nokta grafikten uzaklaştırmak istediğine güçlü bir işaretti. Konuşması sırasında hisse senetleri dip seviyelerini oluşturduktan sonra zararların bir kısmını telafi etti.
Acının düştüğü yer
Satışlar, yüksek faizlerin en çok etkilediği alanlarda yoğunlaştı. Faiz hassasiyeti yüksek büyüme hisseleri geri çekilmeye öncülük etti; teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite ve küçük ölçekli Russell 2000 en kötü anlarında yaklaşık %1 düştü. Fed'in yeni onayladığı daha uzun süre yüksek faiz ortamı ise uzun vadeli büyüme yerine finans sektörünü destekleme eğiliminde. Veriler de Fed'in gevşemesi için bir gerekçe sunmadı; perakende satışlar mayısta güçlü %0,9 artarken, İran anlaşması sonrası petrol fiyatlarındaki düşüş bile enerji dışındaki fiyat baskıları konusunda endişeli olan merkez bankasını rahatlatmadı.
Direnç: 52.000, kırılmanın ardından endeksi sınırlar ve 52.300 civarındaki rekor yüksek seviye, yükselişin sadece bir gürültü olduğunu savunmak için boğaların geri alması gereken seviyedir.
Destek: Seans dibi olan 51.800 ilk tabandır ve buranın kırılması 51.500 seviyesini açar ve tek günlük geri çekilmeyi daha ciddi bir hale getirir.
Eğilim: Aşağı yönlü. Yüksek getiriler ve indirim yapma görünümünü tamamen bırakan Fed, hisse senetleri için doğrudan bir başaşağı rüzgarıdır ve endeks 52.000'in altına döndüğü sürece başarısız rekor kırılma temkinli olunmasını gerektirir.
Dow Jones 5 dakikalık grafik
Dow Jones - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Dünyanın en eski borsa endekslerinden biri olan Dow Jones Industrial Average, ABD'de en çok işlem gören 30 hisse senedinden derlenmektedir. Endeks, kapitalizasyona göre ağırlıklandırılmak yerine fiyat ağırlıklıdır. Endeksi oluşturan hisse senetlerinin fiyatlarının toplanması ve şu anda 0,152 olan bir faktöre bölünmesiyle hesaplanır. Endeks, Wall Street Journal'ın da kurucusu olan Charles Dow tarafından kurulmuştur. Daha sonraki yıllarda, S&P 500 gibi daha geniş endekslerin aksine sadece 30 holdingi takip ettiği için yeterince geniş bir temsiliyete sahip olmamakla eleştirilmiştir.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) endeksini birçok farklı faktör yönlendirmektedir. Çeyreklik şirket kazanç raporlarında açıklanan bileşen şirketlerin toplam performansı bunların başında gelmektedir. ABD ve küresel makroekonomik veriler de yatırımcı duyarlılığını etkilediği için katkıda bulunur. Federal Rezerv (Fed) tarafından belirlenen faiz oranlarının seviyesi de, birçok şirketin büyük ölçüde bağımlı olduğu kredi maliyetini etkilediği için DJIA'yı etkiler. Bu nedenle, Fed kararlarını etkileyen diğer ölçütlerin yanı sıra enflasyon da önemli bir etken olabilir.
Dow Teorisi, Charles Dow tarafından geliştirilen borsanın ana eğilimini belirlemeye yönelik bir yöntemdir. Önemli bir adım, Dow Jones Industrial Average (DJIA) ve Dow Jones Transportation Average'ın (DJTA) yönünü karşılaştırmak ve yalnızca her ikisinin de aynı yönde hareket ettiği trendleri takip etmektir. Hacim doğrulayıcı bir kriterdir. Teori, tepe ve dip analizinin unsurlarını kullanır. Dow'un teorisi üç trend aşaması ortaya koymaktadır: akıllı para alım ya da satıma başladığında birikim; daha geniş halk katıldığında halkın katılımı; ve akıllı para çıktığında dağıtım.
DJIA'da işlem yapmanın birkaç yolu vardır. Bunlardan biri, yatırımcıların 30 kurucu şirketin tümünden hisse satın almak zorunda kalmak yerine DJIA'yı tek bir menkul kıymet olarak alıp satmalarına olanak tanıyan ETF'leri kullanmaktır. Önde gelen bir örnek SPDR Dow Jones Industrial Average ETF'dir (DIA). DJIA vadeli işlem sözleşmeleri, yatırımcıların endeksin gelecekteki değeri hakkında spekülasyon yapmasına olanak tanır ve Opsiyonlar, endeksi gelecekte önceden belirlenmiş bir fiyattan alma veya satma yükümlülüğü değil, hakkı sağlar. Yatırım fonları, yatırımcıların çeşitlendirilmiş bir DJIA hisse senedi portföyünden pay satın almalarını ve böylece genel endekse maruz kalmalarını sağlar.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.