Avustralya Doları kararlı bir yön sergilemiyor

• AUD/USD, düşen 50 günlük EMA'da bir kez daha başarısız bir denemenin ardından 0,7000 tutamacı civarında yatay seyrediyor.
• Avustralya'daki faiz artırımı riski ile Amerika'daki faiz artırımı riski birbirini dengeliyor ve para birimini her iki yönde de faiz avantajından yoksun bırakıyor.
• Perşembe günü TSİ 01:30'da açıklanacak istihdam raporu, gelecek çarşamba günü açıklanacak enflasyon verisi ve aynı gün gelecek Federal Rezerv kararıyla sona erecek altı seanslık bir dönemin başlangıcını işaret ediyor.

Avustralya Doları salı günü hareket ediyormuş gibi ikna edici bir performans sergiledi; 0,7000 tutamacının hemen altından seans içi 0,7050'nin altındaki zirveye yükseldikten sonra Kuzey Amerika öğleden sonrasında tüm kazanımlarını geri verdi. Ralli, bu ayki her rallinin takıldığı yerde, 0,7000'in hemen üzerinde yer alan düşen 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama'da (EMA) durdu ve AUD/USD seansın ilerleyen saatlerinde yeniden 0,7000 civarına dönerek gün içinde yatay, hikâye açısından da yatay işlem gördü. Bir para birimi savaş, tarife döngüsü ve iki şahin merkez bankasına bağlıyken, tam olarak hiçbir yere gitmemek ciddi bir çaba gerektirir.

Para birimini iki yöne de çeken bir savaş

Salı günkü arka plan, teoride Aussie için bir yön belirlemeliydi. İran'a yönelik saldırı kampanyası üst üste onuncu geceye girerken, Husilerin müttefikleri Suudi Arabistan'a karşı deniz ablukası ilan etti ve Ham Petrol yeniden güçlü şekilde yükseldi; bu da Avustralya enflasyonunu besleyen ve Avustralya Merkez Bankası'nın sıkılaşma eğilimini canlı tutan tam da enerji piyasası görünümü. Nakit faiz oranı bu yılki üç faiz artırımının ardından zaten %4,35 seviyesinde bulunuyor, haziran ayındaki faizi sabit tutma kararı daha fazla artışın açıkça masada kalmasını sağladı ve ankete katılan ekonomistlerin çoğu hâlâ 11 Ağustos toplantısı için bir artış daha fiyatlıyor.

Aynı savaş paritenin diğer tarafı için de aynı derecede etkili oluyor. Güvenli liman talebi ve enerji kaynaklı enflasyon riski, piyasaların aralık ayına kadar bir Fed faiz artırımını tamamen fiyatlamasına, eylül ortasına kadar yaklaşık üçte iki olasılıkla bir artırım beklemesine ve iki artırım üzerine inatçı bir kuyruk bahis oluşmasına neden oluyor; bu karışım USD/JPY'yi salı günü 163,00 seviyesinin üzerine, 1986'dan bu yana ilk kez taşıdı. Salı gününün tek ABD verisi olan ve haftalık işe alım göstergesinin üst üste dördüncü haftada yavaşladığını gösteren veri, Dolar'ın tek zayıf noktası olarak kaldı ve hiçbir şeyi değiştirmedi. Her iki merkez bankası da aynı nedenle şahinleştiğinde, faiz farkı hiçbir yere gitmez; bu da grafiğin oldukça iyi bir tanımıdır.

Demir Cevheri dengeyi bozmuyor

Bu tür çıkmazlarda genellikle hakemlik yapan emtia kanalı ise hiçbir şey sunmuyor. Demir Cevheri yaz boyunca ton başına 100$'ın altında sıkışıp kaldı; artan deniz taşımacılığı arzı, sıkışan Çin çelik fabrikası marjları ve azalmayı reddeden liman stokları tarafından sınırlandı, Pekin'in tekrarlayan teşvik vaatleri ise inşaat talebi aksini kanıtlayana kadar konuşma olarak kalmaya devam ediyor. Avustralya'nın ticaret hadleri, para biriminin desteğe en çok ihtiyaç duyduğu anda yerinde sayıyor ve yapışkan yurt içi enflasyondan gelen baskı bunu artırmak yerine yalnızca dengeliyor.

Tarife dalgası da aynı denklemde daha sessiz bir baskı oluşturuyor. Washington haftaya Kanada mallarına yönelik yeni bir %50'lik paketle başladı ve düzinelerce ticaret ortağına karşı yakında adım atılacağını işaret etti; Çin'in sanayi talebine bağlı küçük ve açık bir ekonomi, bu soğukluğu hissetmek için herhangi bir listede yer almak zorunda değil. Her risk duyarlı para birimi ay sonuna bu yükle giriyor ve küresel ticaret için yatırımcıların ihtiyaç duyduğunda kullandığı bir vekil olan Avustralya Doları, bunun çoğunu diğerlerinden daha fazla taşıyor.

Gelecek çarşamba günkü çiftli gündem öncesi istihdam testi

Perşembe günü TSİ 01:30'da açıklanacak işgücü raporu, bu hafta çıkmazı kırmak için planlanmış tek fırsat. Piyasa beklentisi, istihdam artışının haziran ayında mayıs ayındaki 40,3 bin seviyesinden 15 bine yavaşlaması, işsizlik oranının %4,4'te kalması ve işgücüne katılım oranının %66,7'de sabit kalması yönünde. Beklentilere yakın bir veri, ağustos sorusunu açık bırakır ve aralığı korur; ancak her iki yönde de gerçek bir sapma, sonunda para birimine bu ay boyunca eksik olan yurt içi hikâyeyi verir.

Perşembe günü geç saatlerde TSİ 23:00'te öncü Temmuz Satın Alma Yöneticileri Endeksleri (PMI) de açıklanacak; imalat, hizmetler ve bileşik PMI'ların tamamı 50,0 çizgisinin biraz üzerinde seyrediyor ve daralmaya o kadar yakın ki, kötü bir ay bile önemli olabilir. Daha ağır veri ise gelecek çarşamba günü geliyor; haziran Tüketici Fiyat Endeksi, ağustos faiz kararını belirleyecek veri, Federal Rezerv'in kendi kararını TSİ 18:00'de açıklayacağı aynı gün yayımlanacak. Bu paritenin faiz matematiğinin her iki tarafı da tek bir seansta yeniden fiyatlanacak ve 0,7000 civarındaki bu kadar yatay bir piyasa, bunun tamamen farkında olan bir piyasa gibi görünüyor.

İzlenecek teknik seviyeler

Direnç: 0,7000 tutamacının hemen üzerindeki düşen 50 günlük EMA, piyasayı sınırlıyor; bunun arkasında salı günkü 0,7050 altındaki arz ve onun ötesinde haziran ayındaki kırılma bölgesi olan 0,7100 bulunuyor.

Destek: İlk destek 0,6950'de, son yükseliş dalgasının başlangıç bölgesinde yer alıyor; bunu 0,6900 civarındaki yükselen 200 günlük EMA destekliyor, bu seviye temmuz ayındaki tüm toparlanmanın tabanını oluşturdu.

Görünüm: Düşüş yönlü. Düşen 50 günlük EMA'da tekrarlanan reddedilmeler ve günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi'nin aşırı alım bölgesinin derinlerinde olması, en az direnç yolunun yeniden 0,6950'ye doğru olduğunu gösteriyor ve yalnızca 0,7050 üzerinde günlük kapanış bu görüşü geçersiz kılar.

AUD/USD günlük grafik