Avustralya Doları emtia ticaretini bırakıyor ve tek bir rakamla işlem görmeye başlıyor

• AUD/USD, 30 pipsten daha dar bir seans aralığı içinde 0,7000 seviyesinin hemen altında işlem görüyor ve spot fiyatın üzerinde ilk kez Haziran'ın ilk haftasından bu yana duran 50 günlük hareketli ortalama tarafından hâlâ sınırlandırılıyor.
• Ham Petrol neredeyse %9 düştü ve Demir Cevheri ton başına 100$'ın altında kalmaya devam ediyor, buna rağmen Avustralya'nın para birimi gün içinde yükselişte.
• Haziran enflasyonu, çeyreklik tablolarla birlikte Çarşamba günü 01:30 GMT'de açıklanacak ve bu, Federal Rezerv kararından yaklaşık on altı saat önce gerçekleşecek.

Avustralya Doları pazartesi günü 0,7000 seviyesinin hemen altında işlem görüyor ve yaklaşık %0,1 artıda bulunuyor; seansın en yüksek ve en düşük seviyeleri arasında 30 pipten az hareket etti. Piyasa, yaklaşık iki haftadır 0,7000 bölgesinden bir şeyler çıkarmaya çalıştı ancak her seferinde geri adım attı. Bu durgunluğu açıklamayı değerli kılan şey, etrafında yaşanan her şeydir.

Emtia hikâyesi olmayan bir emtia para birimi

Pazartesi günü Avustralya'nın sattığı ürünlerde gerçekten büyük bir hareket yaşandı. Ham Petrol, Washington ile Tahran arasındaki geri adımın ardından yaklaşık %9 düştü; bu durum daha geniş enerji kompleksini de aşağı çekti ve madencilik defterinin yanında yer alan sıvılaştırılmış doğal gaz ve kömür gelirlerine doğrudan darbe vurdu. Ülkenin en büyük ihracatı olan Demir Cevheri, haziran sonundan bu yana ton başına 100$'ın altında sıkışıp kalmış durumda.

Çin'in çelik üretimi yılın ortalarına kadar geçen dönemde geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık %5 ila %6 daha düşük seyrediyor ve fabrika stokları azalmak yerine birikiyor. Bunların hiçbiri döviz kuruna yansımadı. Avustralya Doları şu anda Avustralya üretimine yönelik bir talep olarak işlem görmüyor. Küresel risk iştahının bir vekili olarak işlem görüyor ve pazartesi günkü barış beklentisi, ticaret hadlerindeki hasarı telafi edecek kadar risk-pozitifti.

Tek sayı ve büyük ölçüde fiyatlanmış durumda

Geriye faiz hikâyesi kalıyor ve bu da çarşambaya odaklanıyor. Avustralya Merkez Bankası (RBA), bu yıl üç artışla nakit faiz oranını %4,35'e taşıdı ve haziran ayındaki sabit bırakma kararında daha fazla sıkılaşmanın mümkün olduğunu açıkça bıraktı. Haziran enflasyon raporuna ilişkin konsensüs, manşet TÜFE'de önceki %0,7'lik düşüşe karşı aylık bazda %0,2 artış beklerken, kırpılmış ortalamanın aylık bazda %0,4'te kalması ve yıllık hızın son olarak sırasıyla %4 ve %3,6 olarak açıklanması bekleniyor.

Bu para birimini sıcak bir veriyle almak isteyen herkes için sorun, söz konusu verinin zaten fiyatlanmış olmasıdır. Swaplar altı ay içinde ilave çeyrek puanlık bir artışı fiyatlıyor, ankete katılan ekonomistlerin çoğunluğu bu yıl en az bir hamle daha bekliyor ve bunların çoğu bunu ağustos toplantısına koyuyor. Tüm bunları doğrulayan bir veri Avustralya Doları'na çok az katkı sağlar. Bunları boşa çıkaran bir veri ise para biriminin sahip olduğu tek desteği ortadan kaldırır. Bu asimetri, işlemin tamamıdır.

Barış işleminin burada zarar vermek yerine yardımcı olmasının ikinci bir nedeni var. Bu yıl Avustralya'nın enflasyon sorunu ithal kaynaklıydı ve enerji maliyetlerindeki kalıcı geri çekilme, mart ayındaki yıllık oranı 2023'ten bu yana en yüksek seviyeye taşıyan aynı elektrik ve yakıt bileşenleri üzerindeki baskıyı azaltıyor. Bu durum para birimi açısından iki yönlü etki yaratıyor; yaşam maliyeti baskısını hafifletirken, döviz kurunun bağlı olduğu faiz artışı gerekçesini sessizce zayıflatıyor.

Kırk saat içinde üç olay

Dizi salı günü 03:05 GMT'de RBA başkanının planlanmış konuşmasıyla başlıyor; bu, veriler öncesindeki son resmi açıklama ve tonu belirlemek için doğal bir zemin. Haziran enflasyonu çarşamba günü 01:30 GMT'de çeyreklik tablolarla birlikte açıklanacak ve 11 Ağustos kararı fiilen buna bağlı olacak. Perşembe günü 01:30 GMT'de inşaat izinleri gelecek; verinin aylık bazda %-0,5 olması bekleniyor, önceki veri ise %-1,1 olmuştu.

Amerikan tarafı çarşamba günü 18:00 GMT'de geliyor; piyasa beklentisi, Ekonomik Projeksiyonlar Özeti olmaksızın %3,75 seviyesinde üst üste dördüncü kez faizin sabit tutulması yönünde ve küçük bir azınlık faiz artırımı fiyatlıyor. Perşembe günkü 12:30 GMT bloğunda ikinci çeyrek büyüme %2,1, çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları aylık bazda %0,2 ve yıllık bazda %3,3 olarak açıklanacak; ilk işsizlik başvurularının ise 187 bin'den 204 bin'e toparlanması bekleniyor. Cuma günü ise Avustralya üretici fiyatları ile Çin'in hem resmi İmalat hem de İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) verileri bu parite için döngüyü tamamlayacak; her birinin genişleme ile daralma arasındaki 50 çizgisinde tam olarak gelmesi bekleniyor.

Haziran istihdam verisi, şahinlere kullanabilecekleri bir manşet verdi; 15 binlik piyasa beklentisine karşılık 76,3 bin istihdam yaratıldı, ancak istatistik kurumu iki eyalette veri kalitesi düzeltmesi olduğunu belirterek bu güçlü sapmanın boyutuna temkinli yaklaşılması gerektiğini vurguladı. Temmuz iş dünyası anketlerinde ise hem imalat hem de hizmetler genişleme bölgesindeydi. Yurt içi görünüm, bir faiz artırımını haklı çıkaracak kadar sağlam, ancak bunu zorunlu kılacak kadar da sıcak değil; para biriminin hiçbir yere gitmemesinin tam nedeni de bu.

Avustralya Doları seviyeleri

Yukarı yön: Düşüş eğilimindeki 50 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) 0,7000 seviyesinin hemen üzerinde yer alıyor ve haziranın ilk haftasından bu yana tüm denemeleri sınırladı; 0,7050 ise gerçek bir kırılmayı teyit edecek seviye.

Aşağı yön: 0,6950 ilk kademe destek, bunun altında ise 0,6900 civarındaki yükselen 200 günlük EMA, haziran sonundan bu yana pariteyi destekleyen çizgi konumunda.

Önyargı: Düşüş yönlü. Fiyat düşen 50 günlük ortalamanın altında seyrederken günlük Stokastik Göreceli Güç Endeksi'nin 90'ın üzerinde olması, bir trendin başlangıcından ziyade aralığın tepesinde tükenmiş momentuma işaret ediyor; bu nedenle 0,7050'ye doğru güçlenmeleri 0,6950 ve ardından 0,6900'e doğru sat ve günlük kapanışın 0,7050'nin üzerinde olması halinde bu görüşü terk et.

AUD/USD günlük grafik