Altın iki haftanın zirvesinden geriliyor; USD'nin aşağı yönlü tonunu korumasıyla 4.100 doların rahatça üzerinde kalıyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, ABD seçimlerinin tetiklediği USD satışlarının aralıksız sürmesiyle 4.100$ seviyesinin ötesinde rallisini daha da genişletiyor.
- Düşen petrol fiyatları enflasyon korkularını hafifletiyor ve ABD tahvil getirileri üzerinde baskı yaratıyor, bu da emtiayı daha da destekliyor.
- Şahin merkez bankası beklentileri, yatırımcıların ABD NFP raporunu yakından beklemesiyle külçe altının yükselişini sınırlayabilir.
Ons Altın (XAU/USD), perşembe günkü Asya seansında dokunulan iki haftanın en yüksek seviyesinden hafifçe geri çekiliyor, ancak üst üste ikinci gün de kazançlarını koruyor ve şu anda 4.130 dolar civarında işlem görüyor. ABD Doları (USD), ABD seçim sonuçlarının ardından yaşanan düşüşü genişletiyor, eylül sonundan bu yana yeni bir dip seviyeye gerileyerek emtianın önceki gün %3,5'in üzerindeki güçlü rallisini sürdürmesine yardımcı oluyor – bu, ağustos ortasından bu yana kaydedilen en büyük tek günlük yükseliş oldu.
Demokratların ABD ara seçimlerindeki ezici zaferi, önemli bir belirsizlik kaynağını ortadan kaldırdı ve ABD Başkanı Donald Trump'ın İran'a yönelik askeri saldırıları yeniden başlatacağı beklentilerini azalttı. Nitekim Senato'daki Demokrat lider Chuck Schumer, çarşamba günü İran savaşının sona erdirilmesi için baskı yapma sözü verdi ve partisinin bu hedef doğrultusunda hükümet finansmanı üzerindeki kontrolünü kullanabileceğini söyledi. Bu iyimserlik, ham petrol fiyatlarını iki ayın en düşük seviyesine çekerek enflasyon korkularını hafifletiyor. Ayrıca, Washington'daki mali tıkanıklığın hükümet harcamalarını daha da sınırlayabileceği beklentileri, ABD tahvil getirileri üzerinde aşağı yönlü baskı oluşturuyor; bu da USD'yi baskı altında tutuyor ve emtia için destekleyici bir unsur olarak öne çıkıyor.
Demokratların büyük zaferine rağmen dolar tepkisi sınırlı kaldı
MUFG/BTMU analistleri, "Demokratların zaferinin boyutu – ki bu, daha önce bildirilen tüm tahminleri aştı – finansal piyasalardaki hareketlerin boyutuyla eşleşmedi" değerlendirmesinde bulunuyor; dolar ve ABD Hazine tahvil getirileri şu ana kadar yalnızca mütevazı bir şekilde zayıfladı. Analistler, siyasi zemindeki bir değişimin para birimi açısından hâlâ belirleyici olabileceğini savunuyor: Eğer sonraki gelişmeler politika veya jeopolitik riskleri yeniden fiyatlarsa, "bu durum, şu anda dolar ve Hazine getirilerinde gördüğümüz aşağı yönlü hareketi kesinlikle tersine çevirecektir". Öte yandan MUFG/BTMU, "eğer Trump İran'a saldırmaz ve seçmenlerden gelen bu politika reddini bir anlaşma arayışı için gerekçe olarak görürse, dolar zayıflığının uzaması çok daha olasıdır" diyerek, seçim sonrası politika tepkisinin mevcut dolar geri çekilmesinin derinleşip derinleşmeyeceğini ya da tersine dönüp dönmeyeceğini belirleyebileceğinin altını çiziyor.
Siyasi değişime rağmen, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) daha fazla sıkılaştırma yapacağına yönelik beklentiler büyük ölçüde korunuyor. CME Group'un FedWatch Aracı'na göre, yatırımcılar hâlâ ABD merkez bankasının aralık ayında borçlanma maliyetlerini artırma ihtimalini %80'in üzerinde fiyatlıyor. Bu beklentiler, özel sektör istihdamının ekim 2026'da 86.000 arttığını ve bunun bir önceki ayın aşağı yönlü revize edilen verisiyle aynı olduğunu gösteren beklentilerin üzerindeki ABD ADP raporuyla da teyit edildi. Ayrı olarak, Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün (ISM) Hizmetler PMI'ı geçen ay eylüldeki 54,9 seviyesinden 54,5'e geriledi, ancak sürekli genişlemeyi gösteren 50 eşiğinin üzerinde kalmaya devam etti.
Ayrıca, diğer büyük merkez bankalarının faiz artırımı beklentileri, getirisi olmayan Altın'ın kazançlarını sınırlamaya katkı sağlayabilir. Nitekim İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) bugün ilerleyen saatlerde yapılacak politika toplantısında ana faiz oranını 25 baz puan (bps) artırması geniş çapta bekleniyor. Bu arada, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) eylül ayı tutanakları, politika yapıcıların faiz artırımlarının sürdürülmesi ve potansiyel olarak daha hızlı bir tempoda yapılması gerekliliğini tartıştığını ortaya koydu. Buna ek olarak, piyasalar Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) ve İsviçre Ulusal Bankası'nın (SNB) aralık ayında faiz artırma ihtimalini daha yüksek fiyatlıyor. Bu da, değerli metalde daha fazla yukarı yönlü hareket için pozisyon almadan önce bir miktar ihtiyat gerektiriyor.
Yatırımcılar ayrıca, cuma günü açıklanacak olan ve yakından izlenen ABD aylık istihdam detayları, yaygın olarak Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporu olarak bilinen verileri beklemeyi de tercih edebilir. Kritik veriler, etkili FOMC üyelerinin konuşmalarıyla birlikte, Fed'in gelecekteki politika yoluna ilişkin daha fazla ipucu için değerlendirilecek ve yakın vadede USD talebini yönlendirecek. Bunun yanı sıra, Orta Doğu krizine ilişkin daha fazla gelişme bir miktar volatilite yaratabilir ve Altın fiyatına bir miktar ivme sağlayabilir.
XAU/USD 4 saatlik grafik
Teknik Analiz
Dört saatlik grafikte, XAU/USD paritesi, perşembe günü Ağustos-Ekim düşüşünün %23,6 Fibonacci geri çekilme seviyesi ve 200 periyotluk Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerine çıkmasının ardından yapıcı eğilimini koruyor. Bu arada, 75,77 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (RSI) aşırı alım bölgesinde bulunuyor ve Hareketli Ortalama Yakınsama-Uzaklaşma (MACD) çizgisi pozitif ve genişleyen bir histogramla sinyal çizgisinin üzerinde ilerliyor; bu da ralli olgunlaşmış görünse de yükseliş baskısının sürdüğüne işaret ediyor.
Bu nedenle, acil odak noktası, boğaların aşırı alım koşullarından kaynaklanan düzeltici bir geri çekilmeyi tetiklemeden %38,2 Fibo. geri çekilme seviyesi olan 4.186 doların üzerine çıkıp çıkamayacağı olmaya devam ediyor. Bir sonraki engel 4.283 dolar seviyesindeki %50,0 seviyesinde ve ardından 4.380 dolarda yer alırken, 4.518 dolara ve 4.695 dolara kadar uzanan daha geniş Fibonacci bandı orta vadeli toparlanma yolunu sınırlıyor. Aşağı yönde, yaklaşık 4.124 dolar civarındaki 200 periyotluk SMA ve ardından 4.065 dolardaki %23,6 seviyesi, acil aşağı yönlü hareketleri sınırlayabilir. İkinci seviyenin altına bir kırılma, yakın dönem dip seviyesi olan yaklaşık 3.871 dolar civarındaki yapısal tabanı ortaya çıkaracaktır.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Faiz Oranları - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Faiz oranları, finansal kuruluşlar tarafından borçlulara verilen krediler üzerinden tahsil edilir ve tasarruf sahipleri ile mevduat sahiplerine faiz olarak ödenir. Merkez bankaları tarafından ekonomideki değişikliklere göre belirlenen baz borç verme oranlarından etkilenirler. Merkez bankalarının normalde fiyat istikrarını sağlama görevi vardır ve bu da çoğu durumda %2 civarında bir çekirdek enflasyon oranını hedeflemek anlamına gelir. Enflasyon hedefin altına düşerse, merkez bankası kredileri canlandırmak ve ekonomiyi canlandırmak amacıyla temel borç verme oranlarını düşürebilir. Enflasyonun %2'nin önemli ölçüde üzerine çıkması durumunda ise merkez bankası enflasyonu düşürmek amacıyla temel borç verme faiz oranlarını yükseltir.
Daha yüksek faiz oranları genellikle bir ülkenin para birimini güçlendirmeye yardımcı olur, çünkü küresel yatırımcıların paralarını park etmeleri için daha cazip bir yer haline getirir.
Yüksek faiz oranları, faiz getiren bir varlığa yatırım yapmak ya da bankaya nakit yatırmak yerine Altın tutmanın fırsat maliyetini artırdığı için genel olarak Altın fiyatı üzerinde baskı yaratır. Faiz oranlarının yüksek olması genellikle ABD Dolarının (USD) fiyatını yükseltir ve Altın Dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için bu durum Altın fiyatını düşürücü etki yapar.
“Fed fonları faiz oranı, ABD bankalarının birbirlerine borç verdikleri gecelik faiz oranıdır. Federal Rezerv tarafından FOMC toplantılarında belirlenen ve sıkça alıntılanan manşet faiz oranıdır. Bir aralık olarak belirlenir, örneğin %4.75-%5.00, ancak üst sınır (bu durumda %5.00) kote edilen rakamdır. Gelecekteki Fed fonları oranına ilişkin piyasa beklentileri, birçok finansal piyasanın gelecekteki Federal Rezerv para politikası kararları beklentisiyle nasıl davranacağını şekillendiren CME FedWatch aracı tarafından takip edilmektedir.”
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.