Altın, artan getiri ve güçlü USD'nin Trump-Zelenskyy görüşmeleri öncesinde baskı yapmasıyla geri çekiliyor

• Altın, Trump-Zelenskyy görüşmesi öncesinde temkinli piyasa hissiyatının etkisiyle iki haftalık dipten toparlanarak gün içi kazançlarını geri veriyor.
• ABD Doları sağlam kalırken, artan Hazine getirileri Altın üzerinde baskı oluşturuyor; hisse senedi piyasaları rekor seviyelere yakın işlem görerek güvenli liman varlıklarına olan talebi azaltıyor.
• Karışık ABD ekonomik verileri faiz indirimine yönelik iyimserliği azaltıyor, ancak piyasalar yine de Eylül ayında 25 baz puanlık bir indirim bekliyor.

Altın (XAU/USD), Pazartesi sabahı ticaretinde $3,323 civarında 11 günlük dip seviyeye kısa bir düşüşün ardından keskin bir gün içi toparlanma ile haftaya volatiliteli bir başlangıç yapıyor. Toparlanma, ABD Başkanı Donald Trump ile Rusya Başkanı Vladimir Putin arasındaki hafta sonu zirvesinin ardından Rusya-Ukrayna barış görüşmeleri etrafındaki jeopolitik belirsizlikler nedeniyle yeniden artan güvenli liman talebiyle tetiklendi; bu zirve bir ilerleme kaydedemedi.

Ancak, değerli metal daha sonra önceki kazançlarını geri vererek Amerikan seansında aşağı yönlü bir hareket sergiliyor; bu durum, ABD Hazine getirilerindeki toparlanma ve güçlü ABD Doları tarafından baskı altında kalıyor. Bu satırların yazıldığı sırada, Altın $3,336 civarında işlem görüyor ve gün içi en yüksek seviyesi olan $3,358'den gerilemiş durumda. Toparlanma girişimi, artan getirilerin getirisi olmayan varlıklar üzerinde baskı oluşturmasıyla duraklama aşamasına girmiş görünüyor; daha geniş risk iştahı ise güçlü hisse senedi piyasaları tarafından destekleniyor.

Önceki sıçramaya rağmen, Altın, geçen hafta belirlenen tanıdık aralıkta işlem görmeye devam ediyor; yatırımcılar, Ukrayna çatışmasındaki diplomatik çabaların bir sonraki aşamasını şekillendirebilecek olan Başkan Donald Trump, Ukrayna Başkanı Volodymyr Zelenskyy ve birkaç Avrupa liderinin Pazartesi günü yapılacak toplantısına dikkatlerini yönlendirerek temkinli kalıyorlar.

Trump-Putin görüşmesi, Cuma günü Alaska'da yapıldı ve Ukrayna'daki çatışmaya dair net bir çözümle sona erdi. Bir ateşkes anlaşması yoktu, ancak Ukrayna için olası güvenlik garantileri hakkında yapılan görüşmeler, ilerleme kaydedilebileceğine dair bazı umutlar verdi.

Başkan Trump, derhal bir ateşkes talep etmekten uzaklaşarak daha geniş bir barış anlaşması çerçevesini destekledi. Aynı zamanda, Rusya'nın Donetsk gibi tartışmalı bölgeler üzerindeki kontrol talep ettiği bildirildi; bu, Ukrayna'nın kabul etmesi pek olası olmayan bir taviz. Şu anda masada olan önerilerle, bir sonraki hamle Ukrayna ve müttefiklerine düşüyor.

Piyasa hareketleri: Dolar sabit, Trump-Zelenskyy görüşmeleri öncesinde

• ABD Dolar Endeksi (DXY), Dolar'ın altı büyük para birimi karşısındaki değerini ölçen, iki haftalık dip seviyenin üzerinde sağlam kalıyor ve 98,00 psikolojik seviyesine yakın işlem görüyor.
• ABD Hazine getirileri, daha önceki düşüşlerin ardından tüm vadelerde toparlanıyor; gösterge 10 yıllık getiri %4,328'e, 30 yıllık getiri ise %4,927'ye yükseliyor. Getirilerdeki toparlanma, genellikle reel getiriler yükseldiğinde zorlanan külçeyi etkiliyor.
• Temmuz ayında ABD Perakende Satışları aylık %0,5 artış gösterdi; bu, beklentilerle uyumlu ancak Haziran'daki yukarı yönlü revize edilen %0,9 artıştan daha yavaş. Yıllık bazda, satış büyümesi %4,4'ten %3,9'a gerileyerek tüketici harcamalarında bir soğuma işaret ediyor.
• Tüketici duyarlılığı da zayıfladı; Ağustos ayı için öncü Michigan Tüketici Duyarlılığı Endeksi 61,7'den 58,6'ya düştü, uzun vadeli enflasyon beklentileri ise yükseldi — bir yıllık görünüm %4,9'a, beş yıllık görünüm ise %3,9'a çıktı.
• Geçen haftaki ABD enflasyon verileri karışık bir tablo ortaya koydu. Tüketici fiyatları istikrarlı bir şekilde artarken, toptan enflasyondaki keskin sıçrama, Federal Rezerv'in (Fed) sürpriz bir 50 baz puanlık faiz indirimi veya agresif gevşeme yapma durumunu sorguladı.
• Piyasalar Eylül ayında bir faiz indirimi olasılığını yüksek görmeye devam etse de, yatırımcılar son ABD verilerinin ardından bazı bahislerini azalttı. CME FedWatch Aracı'na göre, bir sonraki Fed toplantısında 25 baz puanlık bir indirim olasılığı %84'e düştü; bu, geçen hafta Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) açıklamasının ardından neredeyse %100'den gerilemiş durumda. Faiz indirim beklentileri, Altın için destekleyici bir faktör olmaya devam ederek aşağı yönlü hareketini sınırlıyor.
• CFTC'nin Altın Taahhüt Raporu (CoT), 15 Ağustos'ta yayımlandı ve spekülatif net uzun pozisyonların bir önceki haftadaki 237,100 kontrattan 229,500 kontrata düştüğünü gösterdi. Veriler, yatırımcıların temkinli piyasa hissiyatı nedeniyle Altın'a olan yükseliş pozisyonlarını biraz azalttığını öne sürüyor.
• Pazartesi günü sakin bir ABD ekonomik takvimi, Altın'ı jeopolitik başlıklara daha duyarlı hale getiriyor; yatırımcılar Trump-Zelenskyy görüşmesi etrafındaki gelişmeleri dikkatle izliyor.
• Bu haftanın önemli noktaları arasında Çarşamba günü açıklanacak Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları ve Cuma günü Jackson Hole sempozyumunda Fed Başkanı Jerome Powell'ın konuşması yer alıyor; her ikisi de Fed'in para politikası görünümüne dair yeni ipuçları sunabilir.

Teknik analiz: XAU/USD $3,350 üzerinde boğaların mücadelesiyle aralıkta sıkışmış durumda

Altın (XAU/USD), 4 saatlik grafikte $3,330'da acil destek ve $3,370'de direnç ile iyi tanımlanmış bir konsolidasyon aralığında işlem görmeye devam ediyor. Metal, yatırımcıların jeopolitik gelişmelerden yeni yönlendirmeler beklemesiyle konsolidasyonda kalıyor. Fiyat hareketi, ne boğalardan ne de ayılardan sınırlı bir taahhüt gösteriyor ve Altın'ı tanıdık bir bölgede sıkışmış durumda tutuyor.

Tekrar eden dip alım ilgisi $3,330 destek bölgesinde ortaya çıkarken, Altın $3,350 üzerinde ivme kazanmakta zorlanıyor. Şu anda $3,348 civarında bulunan 100 dönemlik Basit Hareketli Ortalama (SMA), acil direnç olarak işlev görüyor. Bu arada, $3,362 civarındaki 50 dönemlik SMA, üst tarafı güçlendirerek konsolidasyon aralığının üst kenarıyla yakın bir şekilde hizalanıyor.

Göreceli Güç Endeksi (RSI), nötr 50 seviyesinin hemen altında seyrediyor ve daha önce aşırı satım bölgesine yakın bir seviyeye yaklaşmasının ardından mütevazı bir toparlanma göstermiş durumda. Hareketli Ortalama Yakınsama-Uzaklaşma (MACD) göstergesi, yükseliş geçişine dair temkinli işaretler gösteriyor, ancak hem MACD hem de sinyal çizgileri sıfır eşiğinin altında kalıyor ve histogram çubukları sığ. Bu durum, aşağı yönlü baskının azaldığını gösteriyor; ancak güçlü bir momentum eksikliği kısa vadeli görünümü temkinli tutuyor.

$3,370'in üzerinde bir kırılma, yükselişin onaylanması için gerekli olacak ve bu durum, $3,400 psikolojik seviyesine doğru kapıyı açabilir. Aşağıda, $3,330'un altında sürdürülebilir bir hareket, $3,300'deki bir sonraki desteği açabilir; bu seviyenin kırılması durumunda daha fazla aşağı yönlü risk ortaya çıkabilir.