Altın, daha zayıf ABD Doları ile kayıplarını geri alıyor ve 3.400$'ın altında yatay seyrediyor

• Ons Altın fiyatı, alıcıların ana direnciyle karşılaşmasıyla birlikte fiyatların 3.400$'ın altında duraklamasıyla dört günlük rallanın ardından gevşiyor.
• ABD Hazine tahvili getirileri, borç ihalesi öncesinde üç aylık düşük seviyeden yükselerek mütevazı bir artış gösteriyor.
• ABD Başkanı Donald Trump, ilaç, yarı iletkenler, Hindistan ve Rusya'yı hedef alarak tarifeleri yeniden gündeme getirdi.

Ons Altın fiyatı (XAU/USD) çarşamba günü, zayıf ABD Doları ve durgun Hazine getirilerinin desteğiyle, gün içi en düşük seviye olan 3.358$'dan toparlanmasının ardından yükseldi. Bu satırların yazıldığı sırada, Ons Altın Amerikan işlem saatlerinde 3.374$ civarında işlem görüyor, ancak hala daha geniş haftalık aralığında hareket etmeye devam ediyor ve boğalar, 3.400$'lık psikolojik ana engeli aşmakta zorlanıyor.

Sarı metal, dört günlük kazanç serisini sonlandırmaya doğru ilerliyordu ancak Dolar'ın yeni haftalık en düşük seviyeye gerilemesiyle toparlandı ve Tarım Dışı İstihdam (NFP) sonrası aralığının alt sınırının altına düştü. Toparlanma, Fed'in faiz indirimine yönelik beklentilerin daha fazla ivme kazanmasıyla gerçekleşti ve sarı metal için yeni bir destek sağladı.

Yatırımcılar, Federal Rezerv'in (Fed) para politikası görünümünü yeniden değerlendirmesi nedeniyle agresif pozisyon almaktan kaçınarak kenarda duruyor. Son ABD ekonomik verileri, dünyanın en büyük ekonomisinin dayanıklılığı konusunda şüpheler uyandırarak eylül ayındaki politika kararının öncesinde belirsizliği artırıyor. Yine de, Altın'daki aşağı yönlü hareket, küresel tarifelerdeki sürekli gerilimler ve Fed'in gelecek ay faiz oranlarını düşüreceği yönündeki güçlü piyasa beklentileri arasında sınırlı görünüyor.

Dikkatler, Federal Rezerv'deki siyasi değişimlere yönelirken temkinli bir hava da sürüyor. Fed Guvernörü Adriana Kugler'in 8 Ağustos'ta istifası, Yönetim Kurulu'nda önemli bir boşluk yarattı. ABD Başkanı Donald Trump'ın, bu hafta sonuna kadar onun yerine geçecek kişiyi açıklaması bekleniyor.

Potansiyel adaylar üzerindeki spekülasyonlar, Fed'in daha gevşek bir para politikası duruşuna kayabileceği endişelerini körüklüyor; özellikle Başkan Trump, faiz oranlarının düşürülmesi gerektiğini defalarca ifade etti. Bu hareket, eylül ayında bir faiz indirimine yüksek bir olasılık fiyatlayan piyasalarda hassas bir zamanda gerçekleşiyor. Fed üzerindeki siyasi etkiyi gösteren herhangi bir işaret, finansal piyasalara yeni bir volatilite katabilir ve Altın'a olan güvenli liman talebini artırabilir.

Piyasa hareketleri: ABD getirileri istikrarlı, ISM hayal kırıklığı yaratıyor, Trump ticaret tehditlerini artırıyor

• Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, CNBC'de yaptığı açıklamalara göre ABD ekonomisinin yavaşladığını ve işgücü piyasasında soğuma belirtileri olduğunu söyledi. Bu yıl iki faiz indiriminin hala uygun göründüğünü yineleyerek, yakın vadede politika faizini ayarlamaya başlama zamanının gelebileceğini ekledi. Kashkari ayrıca yeni tarifelerin enflasyon üzerindeki etkisi konusunda belirsizlik olduğunu kabul ederek, bunun fiyat baskılarına nasıl yansıyacağı konusunda "hala net değil" dedi. Bu yorumları, son Fed yetkililerinin güvercin tonuna katkıda bulunuyor ve Eylül ayında bir faiz indirimi beklentilerini daha da pekiştiriyor.
• ABD Hazine tahvilleri Çarşamba günü hafif yükseldi ve son haftalarda gördüğü kayıpları azalttı. Salı günü üç aylık en düşük seviyeye gerileyen 10 yıllık tahvil getirisi, şu anda %4,236 civarında işlem görüyor ve gün içinde 1,8 baz puan artış gösterdi. 30 yıllık tahvil getirisi de toparlanıyor ve bir aylık en düşük seviyeden yükseliyor. %4,729'dan açıldı ve şu anda %4,813 civarında işlem görüyor, bu da şu ana kadar 8,4 baz puanlık bir kazanç anlamına geliyor.
• Getirilerdeki artış, piyasaların $42 milyar değerindeki 10 yıllık tahvil ihalesi öncesinde konsolide olmasıyla birlikte, duygu durumunda modest bir değişimi yansıtıyor. Bu ihale, artan mali ve jeopolitik belirsizlikler arasında uzun vadeli ABD borcuna yönelik yatırımcı iştahı hakkında yeni ipuçları sunması bekleniyor.
• Temmuz ayı ISM Hizmetler PMI'ı 50,1'e gerileyerek 51,5 olan beklentileri karşılayamadı ve Haziran'daki 50,8'den düştü, bu da hizmetler sektöründe duraklama sinyali veriyor.  Manşet okuma hala marjinal bir genişlemeyi gösterse de, detaylar daha endişe vericiydi. İstihdam Endeksi 46,4'e düşerek daralma bölgesine daha da derinleşti ve 47,2'den geriledi, bu da devam eden işgücü piyasası zayıflığını vurguluyor. Yeni Siparişler de 51,3'ten 50,3'e gerileyerek talebin azaldığını gösteriyor.
• ISM Hizmetler raporundaki Ödenen Fiyatlar Endeksi Temmuz ayında 67,1'den 69,9'a yükselerek Ekim 2022'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Faaliyetlerin zayıflamasına rağmen girdi maliyetlerindeki keskin artış, enflasyon endişelerini yeniden alevlendirdi ve hizmetler sektöründeki sürekli maliyet baskılarını vurguladı. Bu karışık sinyaller, Fed'in para politikası görünümünü daha da belirsizleştirdi. CME FedWatch Aracı'na göre, piyasalar artık Eylül ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığını %87 olarak değerlendiriyor ve yıl sonuna kadar toplamda 60 baz puanlık bir gevşeme fiyatlanıyor.
• Ticaret cephesinde, CNBC ile yaptığı bir röportajda Başkan Donald Trump, ilaç ithalatına yönelik tarifelerin mütevazı bir oranla başlayacağını ve bir yıl içinde %150'ye ve %250'ye yükseleceğini söyledi. Ayrıca, yarı iletkenler ve çipler hakkında ayrı bir duyurunun "önümüzdeki hafta içinde" yapılacağını doğruladı. Röportaj sırasında Trump, Rusya'dan petrol satın alan Hindistan'a karşı daha yüksek tarifeler uygulama tehditlerini de artırarak, "önümüzdeki 24 saat içinde" Hindistan'a yönelik tarifeleri "çok önemli ölçüde" artıracağını söyledi.
• Trump yönetimi, Başkan Vladimir Putin'in Cuma gününe kadar Ukrayna'da ateşkese anlaşmaması durumunda, gizli mülkiyete sahip gemilerden oluşan Rusya'nın gizli petrol tanker ağına yönelik yeni ABD yaptırımları hazırlıyor, Financial Times tarafından bildirildi.
• Salı günü, Başkan Trump, Fed Başkanı için Kevin Hassett ve Kevin Warsh dahil dört aday düşündüğünü ve Hazine Sekreteri Scott Bessent'in "Hazine'de kalmak istediği" için yarışta olmadığını doğruladı.
• İleriye bakıldığında, bugün için anlamlı bir ABD verisi açıklanmadığı için dikkat, birkaç Fed yetkilisinin açıklamalarına yöneliyor. Fed Guvernörü Lisa Cook ve Boston Fed Başkanı Susan Collins bir panel tartışmasına katılacakken, San Francisco Fed Başkanı Mary Daly bir ekonomik zirvede konuşacak.

Teknik analiz: XAU/USD, ana direnç civarında momentum duraklarken 50 günlük SMA'nın üzerinde kalıyor

Ons Altın fiyatı (XAU/USD), 3.400$ psikolojik engelinin altında duraklamasıyla birlikte çarşamba günü mütevazı bir şekilde geriliyor ve momentumunu sürdürmekte zorlanıyor. Metal, geçen hafta yükselen üçgenin alt trend çizgisinin altına kısa bir süre düştü ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA) olan 3.282$'ın hemen üzerinde destek buldu.

Spot fiyatlar o zamandan beri toparlanmış olsa da, bu toparlanma, fiyatların kırılan üçgen desteğinde reddedilmesiyle sınırlı kaldı ve bu artık direnç olarak işlev görüyor.

Metal, 3.346$ civarında 50 günlük SMA'nın hemen üzerinde konsolide olmaya devam ediyor; bu, acil destek işlevi görüyor ve ardından 100 günlük SMA geliyor. Fiyatlar aşağı yönlü kırılırsa, bir sonraki hedefler 3.200$ ve 3.150$ civarında olabilir.

Momentum göstergeleri karışık kalmaya devam ediyor ve belirsizliği yansıtıyor. Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) 52 seviyesinde, nötr bölgede seyrediyor ve ne boğaların ne de ayıların net bir kontrolü olmadığını gösteriyor.

Bu arada, Hareketli Ortalama Yakınsama Sapması (MACD) göstergesi, küçük bir yükseliş kesişimi ve düzleşen histogram ile birlikte iyileşme belirtileri gösteriyor; bu da düşüş baskısının azalabileceğini gösteriyor.

3.390$-3.400$ direnç bandının üzerinde kararlı bir günlük kapanış, üçgen kırılmasını geçersiz kılacak ve 3.450$'a doğru potansiyel bir yükselişin kapılarını açacaktır; tüm zamanların en yüksek seviyeleri olan 3.500$ yeniden gündeme gelebilir.